A enorme geração Baby Boomer, nomeada pelo grande aumento nas taxas de natalidade após a Segunda Guerra Mundial, sempre fez ondas.Os anos dourados dos Boomers não serão diferentes.

Nascida entre 1946 e 1964, essa vasta coorte atingiu a maioridade nas décadas de 1960 e 1970 e começou a se qualificar para os benefícios da Previdência Social em 2008.Em 2031, os Boomers mais jovens terão ultrapassado a idade de aposentadoria completa da Previdência Social de 67 anos para pessoas nascidas em 1960 ou mais tarde.Até lá, haverá 75 milhões de americanos com mais de 65 anos – acima dos 39 milhões em 2008.

O tamanho da geração importa menos do que sua longa expectativa de vida quando se trata de preocupações de que os Baby Boomers possam levar a Previdência Social à insolvência.Em 1935, quando a Previdência Social começou, as pessoas com 65 anos podiam esperar viver mais 12,5 anos.Atualmente, as mulheres com 65 anos podem esperar viver mais 21,7 anos e os homens com 19,1 anos.

Vejamos os fatos para ver para onde está indo a Previdência Social em termos de suas finanças.

Os fatos

No final de 2021, os fundos fiduciários que pagam benefícios da Previdência Social a aposentados, suas famílias e trabalhadores com deficiência tinham aproximadamente US$ 2,85 trilhões em reservas acumuladas.Existem dois fundos: o Fundo Fiduciário de Seguro de Velhice e Sobreviventes (OASI) e o Fundo Fiduciário Federal de Seguro de Deficiência (DI), muitas vezes agrupados como OASDI.

Os fundos recebem impostos sobre a folha de pagamento da Previdência Social avaliados a uma taxa de 12,4% sobre a renda auferida até um limite de renda anual fixado em US$ 147.000 em 2022 e dividido igualmente entre o trabalhador e o empregador.Os autônomos são responsáveis ​​pelo pagamento integral dos 12,4%, mas podem deduzir a parcela do empregador como despesa comercial em sua declaração de imposto de renda.

Quando o fundo fiduciário principal da Previdência Social será esgotado

Os pagamentos de benefícios há muito crescem mais rápido do que os recebimentos e, em 2021, os gastos excederam a receita anual pela primeira vez em décadas.Espera-se que o déficit de 2022 seja um pouco menor, mas os curadores da Previdência Social projetam que os déficits anuais se expandam rapidamente até que o fundo fiduciário do OASI esgote suas reservas em 2034.Nesse ponto, espera-se que as receitas de impostos sobre a folha de pagamento em curso cubram 77% dos benefícios programados.

A boa notícia é que agora o OASI deve ficar sem dinheiro um ano depois da previsão no relatório dos curadores de 2021, porque a recuperação da recessão de 2020 foi mais forte do que o esperado anteriormente.

A notícia ainda melhor é que o Fundo Fiduciário DI, que paga benefícios por invalidez, agora deve ter reservas suficientes para pelo menos os próximos 75 anos, em vez de se esgotar em 2057, conforme projetado no relatório de 2021.As reivindicações de invalidez diminuíram nos últimos anos, uma tendência que continuou em 2021 e obrigou os curadores a revisar sua projeção.

Por que o fundo está indo para o esgotamento

O problema é a demografia.A proporção de beneficiários da Previdência Social para trabalhadores que pagam no sistema está mudando, de 2,7 trabalhadores para cada beneficiário em 2021 para 2,3 projetados em 2035.Os impostos da Previdência Social representaram quase 90% da receita dos fundos fiduciários em 2021, por isso é fácil ver como essa mudança está sobrecarregando o sistema.O restante do financiamento do sistema era proveniente de juros e receitas do imposto de renda sobre benefícios previdenciários.

A Previdência Social vai falir quando seu principal fundo fiduciário ficar sem reservas?Em uma palavra, não.Enquanto os trabalhadores estiverem pagando impostos sobre a folha de pagamento, haverá dinheiro para pagar pelo menos alguns dos benefícios programados.No entanto, quando as reservas acabarem, os pagamentos serão menores do que os valores atuais dos benefícios.E é muito provável que as reservas se esgotem em pouco mais de uma década, a menos que o Congresso aja para reabastecer os fundos fiduciários.

As soluções potenciais

Há motivos para preocupação, já que a data de esgotamento está se aproximando rapidamente, e uma redução nos benefícios seria catastrófica para muitos dos beneficiários mais necessitados.No entanto, essa questão não chegou exatamente ao Congresso.Desde o início de 2016, o Atuário-Chefe da Administração da Previdência Social produziu estimativas e análises para nada menos que 61 propostas legislativas de reforma da Previdência Social.Também estima o efeito de alterar disposições específicas do programa.Aqui estão três soluções hipotéticas para o déficit de financiamento.

• Aumentar a idade de aposentadoria.A idade de elegibilidade para benefícios completos da Previdência Social é de 67 anos para os nascidos em 1960 e depois.Alguns argumentaram que deveria ser aumentado para 69 ou 70 anos para corresponder ao aumento da expectativa de vida desde o início da Previdência Social.Aumentar gradualmente a idade de aposentadoria completa para 69 anos em incrementos de três meses por ano, começando com aqueles que completam 62 anos em 2023 e a idade em que os créditos máximos de aposentadoria atrasada são obtidos de 70 para 72 reduziria o déficit de financiamento de longo prazo da Previdência Social em 28% , de acordo com o SSA.
• Aumentar a alíquota da folha de pagamento para 16,1%.Isso envolveria o aumento da alíquota da Previdência Social para empregados e empregadores para 8,05% cada um dos atuais 6,2%.Isso eliminaria todo o déficit de financiamento de longo prazo, embora os déficits anuais retornassem em 2037.
• Aumentar ou eliminar o limite de impostos sobre a folha de pagamento.A renda anual do emprego sobre a qual os impostos da Previdência Social devem ser pagos é limitado a US$ 147.000 em 2022, e o teto é ajustado pela inflação todos os anos.Eliminar completamente o teto de impostos sobre a folha de pagamento sem um aumento correspondente nos benefícios para aqueles que o excedem reduziria o déficit projetado de 75 anos em 73%.O restante do déficit poderia então ser resolvido aumentando a taxa de imposto sobre a folha de pagamento em 1 ponto percentual para 13,4%, ou 6,7% para empregados e empregadores.

A linha inferior

Embora o envelhecimento da geração Baby Boomer esteja mudando a matemática para o futuro da Previdência Social, isso não levará ao fim do sistema.Mesmo que os fundos fiduciários fiquem sem dinheiro, os benefícios serão cobertos principalmente pelas receitas contínuas dos impostos da Previdência Social.

Podem ser feitas alterações que impeçam o esgotamento dos fundos fiduciários.A Previdência Social foi resgatada em 1983, quando os impostos foram aumentados e os benefícios futuros reduzidos em um compromisso bipartidário.Talvez o programa governamental mais popular da história dos EUA, a Previdência Social certamente atrairá apoio adicional de seus números recordes projetados de beneficiários nos próximos anos.O Congresso terá todos os incentivos para agir antes de sofrer cortes consideráveis ​​e permanentes nos benefícios.