Analizând ratele datoriei Walmart (WMT)

Ratele datoriei îi ajută pe investitori să analizeze capacitatea unei companii de a plăti principalul și dobânda datoriei restante.Ele dezvăluie modul în care o companie își finanțează achizițiile de active și capacitatea sa de a rezista turbulențelor economice.Ratele de îndatorare indică, de asemenea, dacă compania folosește datoria în mod responsabil pentru a-și dezvolta afacerea sau dacă se bazează excesiv pe datorii pentru a-și îndeplini obligațiile de bază.Acesta din urmă ar putea implica că există probleme în viitorul apropiat.

Anumite rate ale datoriei ar trebui comparate cu valorile de referință, în timp ce altele sunt mai subiective și sunt mai bune în comparație cu rapoartele similare din industrie și ale pieței în general.Pentru un comerciant cu amănuntul cu capitalizare mare, cum ar fi Walmart (WMT), cele mai fiabile rate de îndatorare de evaluat sunt raportul datorie/capital propriu, rata de acoperire a dobânzii și raportul fluxului de numerar/datorie.

Recomandări cheie

  • Investitorii folosesc ratele de îndatorare pentru a analiza modul în care o companie își finanțează achizițiile de active și capacitatea companiei de a-și plăti datoria restantă.
  • Trei rate de îndatorare utilizate în mod obișnuit pentru a evalua o companie sunt raportul datorie/capital propriu, rata de acoperire a dobânzii și raportul fluxului de numerar/datoria.
  • Un raport mare datorie-capital propriu indică că o companie se bazează pe datorii, spre deosebire de capitaluri proprii, pentru a-și finanța achiziția de active.
  • Începând cu 31 iulie 2022, raportul datorie-capital propriu al Walmart era de 1,89, o cifră care semnalează că compania folosea mai multe datorii decât capitaluri proprii pentru a-și finanța achizițiile de active.

Raportul datorie-capital propriu

Raportul datorie-capital (D/E) compară procentul activelor unei companii finanțate prin datorii față de capitaluri proprii, calculat ca datorii totale împărțite la capitalul total al acționarilor.Un raport D/E ridicat sugerează că o companie este mai influențată și se bazează pe datorii pentru finanțarea achizițiilor de active.În timp ce utilizarea efectului de pârghie nu este un lucru inerent rău, utilizarea prea multă pârghie poate plasa o companie într-o poziție precară.

Raportul D/E al Walmart pentru al treilea trimestru la 31 iulie 2022 a fost de 1,89.Aceasta este o cifră sănătoasă care a rămas remarcabil de constantă în ultimul deceniu.Acesta indică faptul că compania folosește mai multe datorii decât capitaluri proprii pentru a finanța achizițiile de active, dar practicile sale de gestionare a datoriilor nu s-au slăbit de câțiva ani, iar compania s-a abținut de la utilizarea datoriilor în exces chiar și într-o perioadă de turbulențe economice.

În comparație cu concurentul său cheie, Walmart are un raport D/E mai mic, unde raportul Target a fost de 3,95, pentru trimestrul său fiscal încheiat la 31 iulie 2022.

Rata de acoperire a dobânzii

Rata de acoperire a dobânzii măsoară de câte ori o companie poate plăti dobânda datoriei sale restante cu câștigurile sale curente.Este calculat ca câștigul înainte de dobânzi și impozite (EBIT) împărțit la cheltuielile cu dobânzile.

Un raport ridicat înseamnă că nu este probabil ca o companie să nu își îndeplinească obligațiile de datorie în viitorul apropiat.Majoritatea analiștilor sunt de acord că cel mai scăzut raport acceptabil de acoperire a dobânzii este de 1,5, deși investitorii de valoare preferă companiile cu un număr semnificativ mai mare.

Rata de acoperire a dobânzii Walmart a fost de 11,95 pentru al doilea trimestru fiscal din 2022.Pentru Target, rata de acoperire a dobânzii a fost de 5,54.

Pentru primul trimestru al anului 2022, rata de acoperire a dobânzii Walmart a fost de 7,8.Între timp, Target's a fost 11.15 pentru aceeași perioadă.În general, Walmart are mai mult EBIT pentru anul fiscal pentru a acoperi cheltuielile cu dobânzile.

Raportul dintre fluxul de numerar și datoria

Raportul dintre fluxul de numerar și datoria, calculat ca fluxul de numerar din operațiuni împărțit la datoria totală, măsoară procentul din datoria totală a unei companii pe care o poate plăti cu fluxul de numerar curent.Aceasta este o măsură eficientă de luat în considerare împreună cu rata de acoperire a dobânzii, deoarece include doar câștigurile care s-au materializat efectiv în numerar.

Această măsură este cel mai bine calculată folosind date pentru întregul an.Astfel, în anul fiscal 2021 (încheiat la 31 ianuarie 2021) raportul fluxului de numerar/datoria Walmart a fost de 0,69, ceea ce înseamnă că fluxul său anual de numerar curent din operațiuni ar putea plăti 69% din datorie.Va fi important să urmărim această tendință în viitor ca un indicator al angajamentului companiei față de gestionarea responsabilă a datoriilor.Target a avut un raport dintre fluxul de numerar și datoria de 0,64 pentru anul fiscal 2020 (încheiat la 29 ianuarie 2021).