Ce este Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC)?

Termenul Federal Open Market Committee (FOMC) se referă la ramura Sistemului Rezervelor Federale (FRS) care determină direcția politicii monetare în Statele Unite prin direcționarea operațiunilor de piață deschisă (OMO). Comitetul este format din 12 membri, inclusiv șapte membri ai Consiliului guvernatorilor, președintele Băncii Federale de Rezervă din New York și patru dintre cei 11 președinți rămași ai Băncii de Rezervă, care servesc prin rotație.

Înțelegerea Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC)

Cei 12 membri ai FOMC se întâlnesc de opt ori pe an pentru a discuta dacă ar trebui să existe vreo modificare a politicii monetare pe termen scurt.Un vot pentru schimbarea politicii ar duce fie la cumpărarea, fie la vânzarea titlurilor guvernamentale americane pe piața deschisă, pentru a promova creșterea economiei naționale.Membrii comitetului sunt de obicei clasificați ca șoim care favorizează politici monetare mai stricte, porumbei care favorizează stimuli sau centriști/moderați care se află undeva la mijloc.

Președintele FOMC este și președintele Consiliului guvernatorilor.Structura actuală a tablei este următoarea:

• Președintele este Jerome Powell, care a depus jurământul pentru un al doilea mandat de patru ani la 23 mai 2022.El și-a început primul mandat în acest rol în februarie 2018.Powell este considerat moderat.
• Vicepreședintele FOMC este Lael Brainard.De asemenea, a depus jurământul pe 23 mai 2022, pentru un mandat complet de patru ani.S-a alăturat consiliului de administrație în iunie 2014.
• Alți membri ai Consiliului Rezervei Federale includ Michelle Bowman, Michael Barr, Lisa Cook, Philip Jefferson și Christopher Waller.

Există 12 districte ale Rezervei Federale, fiecare cu propria bancă a Rezervei Federale.Aceste bănci regionale funcționează ca extensii ale băncii centrale.Președintele Băncii Rezervei Federale din New York servește continuu, în timp ce președinții celorlalți servesc mandate de un an pe un program rotativ de trei ani (cu excepția Cleveland și Chicago, care se rotesc pe o bază de doi ani).

Scaunele rotative de un an ale FOMC sunt întotdeauna compuse dintr-un președinte al Băncii de Rezervă din fiecare dintre următoarele grupuri:

• Boston, Philadelphia și Richmond
• Cleveland și Chicago
• Sf.Louis, Dallas și Atlanta
• Kansas City, Minneapolis și San Francisco

Sistemul de grupuri geografice ajută la asigurarea faptului că toate regiunile Statelor Unite primesc o reprezentare echitabilă.Iată membrii actuali FOMC:

Membrii actuali FOMC
Nume	Poziţie
Jerome Powell	Președinte al Consiliului Rezervei Federale
Lael Brainard	Vicepreședinte al Consiliului Rezervei Federale
Michelle Bowman	Membru al Consiliului Rezervei Federale
Lisa Cook	Membru al Consiliului Rezervei Federale
Philip Jefferson	Membru al Consiliului Rezervei Federale
Christopher Waller	Membru al Consiliului Rezervei Federale
Michael Barr	Membru al Consiliului Rezervei Federale
John Williams	Președinte al Băncii Rezervei Federale din New York
James Bullard	Președintele Băncii Rezervei Federale din St.Louis
Susan Collins	Președinte al Băncii Rezervei Federale din Boston
Esther George	Președinte al Băncii Rezervei Federale din Kansas City
Loretta Mester	Președinte al Băncii Rezervei Federale din Cleveland

Întâlnirile FOMC

FOMC are opt întâlniri programate în mod regulat în fiecare an, dar se pot întâlni mai des dacă este nevoie.Întâlnirile nu au loc public și, prin urmare, fac obiectul multor speculații pe Wall Street, deoarece analiștii încearcă să prezică dacă Fed va înăspri sau va slăbi masa monetară, cu o creștere sau scădere a ratelor dobânzilor.

În ultimii ani, procesele-verbale ale ședințelor FOMC au fost făcute publice în urma ședințelor.Când se raportează în știri că Fed a modificat ratele dobânzilor, este rezultatul întâlnirilor regulate ale FOMC.

În cadrul întâlnirii, membrii discută despre evoluțiile de pe piețele financiare locale și globale, precum și despre prognozele economice și financiare.Toți participanții - Consiliul guvernatorilor și toți cei 12 președinți ai Băncii de Rezervă - își împărtășesc opiniile cu privire la poziția economică a țării și discută despre politica monetară care ar fi cea mai benefică pentru țară.După multă deliberare a tuturor participanților, doar membrii FOMC desemnați pot vota asupra unei politici pe care o consideră adecvată pentru perioada respectivă.

Operațiuni FOMC

Rezerva Federală deține instrumentele necesare pentru a crește sau a reduce masa monetară.Acest lucru se realizează prin OMO, ajustarea ratei de actualizare și stabilirea cerințelor de rezervă bancară.Consiliul guvernatorilor Fed este responsabil de stabilirea ratei de actualizare și a rezervelor obligatorii, în timp ce FOMC este responsabil în mod specific de OMO, care implică cumpărarea și vânzarea titlurilor de stat.De exemplu, pentru a înăspri masa monetară și pentru a reduce suma de bani disponibilă în sistemul bancar, Fed ar oferi titluri de stat spre vânzare.

Valorile mobiliare cumpărate de FOMC sunt depuse în Contul de piață deschisă (SOMA) al Fed, care constă dintr-un portofoliu intern și unul străin.Portofoliul intern deține S.U.A.Trezorerie și titluri ale agențiilor federale, în timp ce portofoliul străin deține investiții denominate în euro și yeni japonezi.

FOMC poate deține aceste titluri până la scadență sau le poate vinde atunci când consideră necesar, așa cum este prevăzut de Federal Reserve Act din 1913 și Monetary Control Act din 1980.Un procent din deținerile SOMA ale Fed sunt deținute în fiecare dintre cele 12 bănci de rezervă regionale; cu toate acestea, Federal Reserve Bank of New York execută toate tranzacțiile pe piața deschisă ale Fed.

Procesul începe cu comunicarea rezultatelor întâlnirii către managerul SOMA, care le transmite biroului de tranzacționare de la Federal Reserve Bank din New York, care apoi efectuează tranzacții cu titluri de stat pe piața liberă până la îndeplinirea mandatului FOMC.

Interacțiunea tuturor instrumentelor de politică ale Fed determină rata fondurilor federale sau rata la care instituțiile de depozit își împrumută soldurile de la Rezerva Federală între ele pe o noapte.Rata fondurilor federale, la rândul său, influențează direct alte rate pe termen scurt și influențează indirect ratele dobânzilor pe termen lung; ratele de schimb valutar și oferta de credit și cererea de investiții, locuri de muncă și producție economică.

Exemplu de politică FOMC

La 30 ianuarie 2019, în cadrul reuniunii sale organizaționale anuale, FOMC și-a reafirmat în unanimitate „Declarația privind obiectivele pe termen lung și strategia de politică monetară” cu o referință actualizată la mediana estimărilor participanților cu privire la rata normală a șomajului pe termen lung în „Rezumatul proiecțiilor economice” (decembrie 2018).

Această declarație se bazează pe angajamentul FOMC de a îndeplini un mandat statutar din partea Congresului de a promova ocuparea maximă a forței de muncă, prețuri stabile și rate ale dobânzilor moderate pe termen lung.Deoarece politica monetară determină rata inflației pe termen lung, FOMC poate specifica un obiectiv pe termen lung pentru inflație.În declarație, FOMC și-a reafirmat analiza conform căreia o rată țintă a inflației de 2% a fost rata cea mai conformă cu mandatul său statutar.