Raport rapid

Care este raportul rapid?

Raportul rapid este un indicator al poziției de lichiditate a unei companii pe termen scurt și măsoară capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt cu cele mai lichide active ale sale.

Deoarece indică capacitatea companiei de a-și folosi instantaneu activele aproape de numerar (active care pot fi convertite rapid în numerar) pentru a-și achita pasivele curente, se mai numește și raportul de test acid.Un „test de acid” este un termen argou pentru un test rapid conceput pentru a produce rezultate instantanee.

Recomandări cheie

  • Raportul rapid măsoară capacitatea unei companii de a-și plăti datoriile curente fără a fi nevoie să-și vândă stocurile sau să obțină finanțare suplimentară.
  • Rata rapidă este considerată o măsură mai conservatoare decât rata curentă, care include toate activele curente ca acoperire pentru pasivele curente.
  • Raportul rapid este calculat prin împărțirea celor mai lichide active ale unei companii, cum ar fi numerarul, echivalentele de numerar, titlurile de valoare tranzacționabile și creanțele din conturi la totalul datoriilor curente.
  • Activele curente specifice, cum ar fi plățile anticipate și stocurile, sunt excluse, deoarece acestea pot să nu fie la fel de ușor convertibile în numerar sau pot necesita reduceri substanțiale pentru lichidare.
  • Cu cât rezultatul raportului este mai mare, cu atât lichiditatea și sănătatea financiară a companiei sunt mai bune; cu cât raportul este mai mic, cu atât este mai probabil ca compania să se lupte cu plata datoriilor.
2:02

Care este raportul rapid?

Înțelegerea raportului rapid

Raportul rapid măsoară valoarea în dolari a activelor lichide disponibile în raport cu valoarea în dolari a pasivelor curente ale unei companii.Activele lichide sunt acele active curente care pot fi convertite rapid în numerar cu impact minim asupra prețului primit pe piața deschisă, în timp ce datoriile curente sunt datoriile sau obligațiile unei companii care urmează să fie plătite creditorilor în termen de un an.

Un rezultat de 1 este considerat a fi raportul rapid normal.Acesta indică faptul că compania este complet echipată cu exact suficiente active pentru a fi lichidate instantaneu pentru a-și achita datoriile curente.O companie care are un raport rapid mai mic de 1 poate să nu-și poată achita pe deplin pasivele curente pe termen scurt, în timp ce o companie care are un raport rapid mai mare de 1 poate scăpa instantaneu de pasivele curente.De exemplu, un raport rapid de 1,5 indică faptul că o companie are 1,50 USD de active lichide disponibile pentru a acoperi fiecare 1 USD din pasivele sale curente.

În timp ce astfel de rapoarte bazate pe cifre oferă o perspectivă asupra viabilității și asupra anumitor aspecte ale unei afaceri, este posibil să nu ofere o imagine completă a stării generale a afacerii.Este important să ne uităm la alte măsuri asociate pentru a evalua imaginea reală a sănătății financiare a unei companii.

Cu cât este mai mare rata rapidă, cu atât lichiditatea și sănătatea financiară a companiei sunt mai bune, dar este important să se analizeze alte măsuri conexe pentru a evalua imaginea de ansamblu a sănătății financiare a unei companii.

Formula pentru raportul rapid

Există câteva moduri diferite de a calcula raportul rapid.Cea mai comună abordare este de a adăuga cele mai lichide active și de a împărți totalul la pasivele curente:

Raport rapid = „Active rapide”/Datorii curente

Activele rapide sunt definite ca fiind cele mai lichide active curente care pot fi schimbate cu ușurință în numerar.Pentru majoritatea companiilor, activele rapide sunt limitate la doar câteva tipuri de active:

Active rapide = numerar + echivalente de numerar + titluri de valoare tranzacționabile + conturi nete de creanțe

În funcție de tipul de active curente pe care o companie le are în bilanţ, o companie poate calcula, de asemenea, activele rapide prin deducerea activelor circulante nelichide din bilanţ.De exemplu, luați în considerare că stocurile și cheltuielile plătite în avans nu pot fi ușor sau rapid convertite în numerar, o companie poate calcula activele rapide după cum urmează:

Active rapide = Total active curente - Inventar - Cheltuieli plătite în avans

Indiferent de metoda utilizată pentru calcularea activelor rapide, calculul pentru pasivele curente este același, deoarece toate pasivele curente sunt incluse în formulă.

Componentele raportului rapid

Bani lichizi

Cash-ul se numără printre elementele mai simple ale raportului rapid.O companie ar trebui să depună eforturi pentru a reconcilia soldul de numerar cu extrasele bancare lunare primite de la instituțiile financiare.Această componentă de numerar poate include numerar din țări străine traduse într-o singură valoare nominală.

Echivalente de numerar

Echivalentele de numerar sunt adesea o extensie a numerarului, deoarece acest cont găzduiește adesea investiții cu risc foarte scăzut și lichiditate ridicată.Echivalentele de numerar includ adesea, dar nu pot fi neapărat limitate la, bonuri de trezorerie, certificate de depozit (fiind atenți la opțiuni/comisioane pentru a sparge CD-ul), acceptări bancare, hârtie comercială corporativă sau alte instrumente ale pieței monetare.

În publicarea de către Institutul American al Contabililor Publici Autorizați (AICPA), este posibil ca activele digitale, cum ar fi criptomoneda sau jetoanele digitale, să nu fie raportate ca numerar sau echivalente de numerar.

Valori mobiliare negociabile

Valorile mobiliare tranzacționabile sunt, de obicei, lipsite de astfel de dependențe legate de timp.Cu toate acestea, pentru a menține precizia în calcul, ar trebui să se ia în considerare doar suma care trebuie primită efectiv în 90 de zile sau mai puțin în condiții normale.Lichidarea anticipată sau retragerea prematură a activelor, cum ar fi titlurile purtătoare de dobândă, pot duce la penalități sau la reducerea valorii contabile.

Conturi nete de încasat

Dacă conturile de încasat reprezintă o sursă de numerar rapid și gata, rămâne un subiect discutabil și depinde de condițiile de credit pe care compania le acordă clienților săi.O companie care are nevoie de plăți în avans sau care permite doar 30 de zile clienților pentru plată va fi într-o poziție de lichiditate mai bună decât o companie care oferă 90 de zile.

Pe de altă parte, o companie ar putea negocia primirea rapidă a plăților de la clienții săi și să asigure termene de plată mai lungi de la furnizori, ceea ce ar menține obligațiile în evidență mai mult timp.Prin conversia mai rapidă a conturilor de încasat în numerar, acesta poate avea o rată rapidă mai sănătoasă și poate fi complet echipat pentru a-și achita datoriile curente.

Soldul total al creanțelor conturilor ar trebui redus cu suma estimată a creanțelor necolectabile.Deoarece raportul rapid vrea să reflecte doar numerarul care ar putea fi disponibil, formula nu ar trebui să includă creanțe pe care o companie nu se așteaptă să le primească.

Datorii curente

Raportul rapid extrage toate datoriile curente din bilanțul unei companii, deoarece nu încearcă să facă distincția între momentul în care plățile pot fi datorate.Raportul rapid presupune că toate datoriile curente au o scadență în termen scurt.Datoriile curente totale sunt adesea calculate ca suma diferitelor conturi, inclusiv conturi de plătit, salarii de plătit, părți curente ale datoriilor pe termen lung și impozite de plătit.

Deoarece este posibil ca cheltuielile plătite în avans să nu fie rambursabile, iar stocul poate fi dificil de convertit rapid în numerar fără reduceri severe la produse, ambele sunt excluse din partea de active a raportului rapid.

Raport rapid vs.Raportul curent

Raportul rapid este mai conservator decât cel curent, deoarece exclude stocurile și alte active curente, care sunt în general mai greu de transformat în numerar. Raportul rapid ia în considerare numai activele care pot fi convertite în numerar într-o perioadă scurtă de timp.Raportul actual, pe de altă parte, ia în considerare stocurile și activele de cheltuieli plătite în avans.În majoritatea companiilor, inventarul necesită timp pentru a se lichida, deși câteva companii rare își pot transforma inventarul suficient de repede pentru a-l considera un activ rapid.Cheltuielile plătite în avans, deși sunt un activ, nu pot fi folosite pentru a plăti datorii curente, așa că sunt omise din raportul rapid.

Avantajele și limitările Quick Ratio

Raportul rapid are avantajul de a fi o estimare mai conservatoare a cât de lichidă este o companie.În comparație cu alte calcule care includ active potențial nelichide, raportul rapid este adesea un indicator real mai bun al capacităților de numerar pe termen scurt.

Raportul rapid este, de asemenea, destul de ușor și simplu de calculat.Este relativ ușor de înțeles, mai ales când comparăm lichiditatea unei companii cu un calcul țintă, cum ar fi 1.0.Raportul rapid poate fi folosit pentru a analiza o singură companie pe o perioadă de timp sau poate fi folosit pentru a compara companii similare.

Există mai multe dezavantaje ale raportului rapid.Metrica financiară nu oferă nicio indicație despre activitatea viitoare a fluxului de numerar a unei companii.Deși o companie poate avea 1 milion de dolari astăzi, este posibil ca compania să nu vândă un bun profitabil și poate avea dificultăți să își mențină soldul de numerar în viitor.Există, de asemenea, considerații de făcut cu privire la lichiditatea reală a conturilor de creanță, precum și a valorilor mobiliare tranzacționabile în unele situații.

Raport rapid

Pro
  • Abordare conservatoare privind estimarea lichidității unei companii

  • Relativ simplu de calculat

  • Toate componentele sunt raportate în bilanțul unei companii

  • Poate fi folosit pentru a compara companii pe perioade de timp sau sectoare

Contra
  • Nu ia în considerare capacitățile viitoare de fluxuri de numerar ale companiei

  • Nu ia în considerare obligațiile pe termen lung (dintre care unele pot fi scadente încă de la 12 luni de acum înainte)

  • Poate supraevalua capacitatea reală de colectare a conturilor de încasat

  • Poate supraestima lichiditatea reală a titlurilor de valoare tranzacționabile în timpul recesiunilor economice

Exemplu de raport rapid

Companiile cotate la bursă raportează, în general, cifra raportului rapid la rubrica „Lichiditate/Sănătate financiară” din secțiunea „Raporturi cheie” a rapoartelor lor trimestriale.

Mai jos este calculul raportului rapid pe baza cifrelor care apar în bilanţurile a doi concurenţi de top care activează în sectorul industrial de îngrijire personală, P&G şi J&J, pentru anul fiscal care se încheie în 2021.

(în milioane de dolari) Procter & Gamble Johnson & Johnson
Active rapide (A) 15.013 USD 46.891 USD
Datorii curente (B) 33.132 USD 45.226 USD
Raport rapid (A/B) 0,45 1.04

Cu o rată rapidă de peste 1,0, Johnson & Johnson pare să fie într-o poziție decentă pentru a-și acoperi pasivele curente, deoarece activele sale lichide sunt mai mari decât totalul datoriilor sale pe termen scurt.Procter & Gamble, pe de altă parte, ar putea să nu-și poată achita obligațiile curente folosind doar active rapide, deoarece raportul său rapid este mult sub 1, la 0,45.Acest lucru arată că, fără a ține seama de profitabilitate sau de venit, Johnson & Johnson pare să fie într-o sănătate financiară mai bună pe termen scurt în ceea ce privește capacitatea de a-și îndeplini cerințele de îndatorare pe termen scurt.

De ce se numește raportul rapid?

Raportul rapid se uită numai la cele mai lichide active pe care o companie le are la dispoziție pentru a-și servi datoriile și obligațiile pe termen scurt.Activele lichide sunt cele care pot fi convertite rapid și ușor în numerar pentru a plăti aceste facturi.

De ce este important raportul rapid?

Raportul rapid indică cât de bine își va putea plăti o companie datoriile pe termen scurt folosind doar cele mai lichide active.Raportul este important deoarece semnalează managementului intern și investitorilor externi dacă compania va rămâne fără numerar.Raportul rapid deține, de asemenea, mai multă valoare decât alte indicatori de lichiditate, cum ar fi raportul actual, deoarece are cea mai conservatoare abordare în ceea ce privește reflectarea modului în care o companie poate strânge numerar.

Este mai bun un raport rapid mai mare?

În general, un raport rapid mai mare este mai bine.Acest lucru se datorează faptului că numărătorul formulei (cele mai lichide active circulante) va fi mai mare decât numitorul formulei (datoriile curente ale companiei). Un raport rapid mai mare semnalează că o companie poate fi mai lichidă și poate genera numerar rapid în caz de urgență.

Rețineți că un raport rapid foarte mare poate să nu fie mai bun.De exemplu, o companie poate avea un sold de numerar foarte mare.Acest capital ar putea fi folosit pentru a genera creșterea companiei sau pentru a investi pe noi piețe.Există adesea o linie fină între echilibrarea nevoilor de numerar pe termen scurt și cheltuirea capitalului pentru potențialul pe termen lung.

Cum diferă raporturile rapide și curente?

Raportul rapid analizează doar cele mai lichide active din bilanțul unei firme și, astfel, oferă cea mai imediată imagine a lichidității disponibile dacă este necesar, făcându-l cea mai conservatoare măsură a lichidității.Raportul curent include, de asemenea, active mai puțin lichide, cum ar fi stocurile și alte active curente, cum ar fi cheltuielile plătite în avans.

Ce se întâmplă dacă raportul rapid indică că o firmă nu este lichidă?

În acest caz, criza de lichiditate poate apărea chiar și la companiile sănătoase – dacă apar circumstanțe care fac dificilă îndeplinirea obligațiilor pe termen scurt, cum ar fi rambursarea împrumuturilor și plata angajaților sau furnizorilor.Un exemplu de criză de lichiditate de anvergură din istoria recentă este criza globală a creditelor din 2007-2008, în care multe companii s-au trezit în imposibilitatea de a-și asigura finanțare pe termen scurt pentru a-și plăti obligațiile imediate.Dacă nu poate fi găsită o nouă finanțare, compania poate fi obligată să lichideze activele într-o vânzare de incendiu sau să caute protecție în caz de faliment.

Concluzia

O companie nu poate exista fără fluxul de numerar și capacitatea de a-și plăti facturile pe măsură ce acestea ajung la scadență.Măsurându-și raportul rapid, o companie poate înțelege mai bine ce resurse are pe termen foarte scurt în cazul în care trebuie să lichideze activele circulante.Deși alte rate de lichiditate măsoară capacitatea unei companii de a fi solvabilă pe termen scurt, rata rapidă este printre cele mai agresive în deciderea capacităților de lichiditate pe termen scurt.