Реальная норма прибыли после уплаты налогов

Какова реальная норма прибыли после уплаты налогов?

Реальная норма прибыли после уплаты налогов представляет собой фактическую финансовую выгоду от инвестиций после учета влияния инфляции и налогов.Это более точная мера чистой прибыли инвестора после уплаты подоходного налога и поправки на уровень инфляции.Оба эти фактора необходимо учитывать, поскольку они влияют на прибыль, которую получает инвестор.Это можно противопоставить валовой норме прибыли и номинальной норме прибыли инвестиций.

Ключевые выводы

  • Реальная норма прибыли после уплаты налогов учитывает инфляцию и налоги для определения истинной прибыли или убытка от инвестиций.
  • Противоположностью реальной нормы прибыли после уплаты налогов является номинальная норма прибыли, которая учитывает только валовую прибыль.
  • Инвестиции с налоговыми льготами, такие как IRA Roth и муниципальные облигации, будут иметь меньше расхождений между номинальной нормой прибыли и нормой прибыли после уплаты налогов.

Понимание реальной нормы прибыли после уплаты налогов

В течение года инвестор может получить номинальную доходность в размере 12% от своих вложений в акции, но реальная норма прибыли, деньги, которые он в конце дня положит себе в карман, будет меньше. чем 12%.Инфляция могла составить 3% за год, сбив его реальную норму прибыли до 9%.И поскольку он продал свои акции с прибылью, ему придется платить налоги с этой прибыли, взяв еще, скажем, 2% от своего дохода, что дает реальную норму прибыли после уплаты налогов в размере 7%.

Комиссия, которую он заплатил за покупку и продажу акций, также уменьшает его прибыль.Таким образом, чтобы со временем действительно увеличить свои сбережения, инвесторы должны сосредоточиться на реальной норме прибыли после уплаты налогов, а не на номинальной.

Реальная норма прибыли после уплаты налогов является более точным показателем дохода от инвестиций и обычно значительно отличается от номинальной (валовой) нормы прибыли инвестиций или ее прибыли до вычета комиссий, инфляции и налогов.Однако инвестиции в ценные бумаги с налоговыми льготами, такие как муниципальные облигации и ценные бумаги с защитой от инфляции, такие как казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), а также инвестиции, хранящиеся на счетах с налоговыми льготами, таких как IRA Roth, будут демонстрировать меньше расхождений между номинальная доходность и реальная доходность после уплаты налогов.

Кончик

Разница между номинальной прибылью и реальной нормой прибыли после уплаты налогов вряд ли будет столь же велика для счетов с налоговыми льготами, таких как IRA Roth, как для других инвестиций.

Пример реальной нормы прибыли после налогообложения

Давайте уточним, как определяется реальная норма прибыли после уплаты налогов.Доходность рассчитывается в первую очередь путем определения прибыли после уплаты налогов до инфляции, которая рассчитывается как Номинальная доходность х (1 - налоговая ставка). Например, рассмотрим инвестора, у которого номинальная доходность инвестиций в акционерный капитал составляет 17%, а применимая ставка налога — 15%.Таким образом, его посленалоговая декларация составляет: 0,17 × ( 1 0,15 ) знак равно 0,1445 знак равно 14.45 % 0,17 умножить (1 - 0,15) = 0,1445 = 14,45% 0,17×(1-0,15)=0,1445=14,45%

Предположим, что уровень инфляции в этот период составляет 2,5%.Чтобы рассчитать реальную норму прибыли после уплаты налогов, разделите 1 плюс прибыль после уплаты налогов на 1 плюс уровень инфляции, а затем вычтите 1.Деление на инфляцию отражает тот факт, что доллар в руках сегодня стоит больше, чем доллар в руках завтра.Другими словами, будущие доллары имеют меньшую покупательную способность, чем сегодняшние.

Следуя нашему примеру, реальная норма прибыли после уплаты налогов равна:

( 1 + 0,1445 ) ( 1 + 0,025 ) 1 знак равно 1,1166 1 знак равно 0,1166 знак равно 11,66 % frac{(1 + 0,1445)}{(1 + 0,025)} - 1 = 1,1166 - 1 = 0,1166 = 11,66% (1+0,025)(1+0,1445)1=1,1166-1=0,1166=11,66%

Эта цифра немного ниже, чем 17% валового дохода, полученного от инвестиций.Однако до тех пор, пока реальная норма прибыли после уплаты налогов остается положительной, инвестор будет опережать инфляцию.Если он отрицательный, прибыли будет недостаточно для поддержания уровня жизни инвестора в будущем.

В чем разница между реальной нормой прибыли после уплаты налогов и номинальной нормой прибыли?

Реальная норма прибыли после уплаты налогов рассчитывается после учета сборов, инфляции и налоговых ставок.Номинальная доходность — это просто валовая норма прибыли до учета любых внешних факторов, влияющих на фактическую эффективность инвестиций.

Является ли реальная норма прибыли после уплаты налогов лучше, чем номинальная норма прибыли?

Ваша реальная норма прибыли после уплаты налогов покажет вам реальную выгоду от инвестиций и ее достаточность для поддержания вашего уровня жизни в будущем, поскольку она учитывает ваши сборы, налоговую ставку и инфляцию.

Обе цифры являются полезными инструментами для анализа эффективности инвестиций.Если вы сравниваете две инвестиции, было бы важно использовать одну и ту же цифру для обеих.

Моя номинальная норма прибыли составляет 12%, инфляция составляет 8,5%, а моя применимая налоговая ставка составляет 15%.Какова моя реальная норма прибыли после уплаты налогов?

Ваша реальная норма прибыли после уплаты налогов рассчитывается путем, во-первых, определения вашей нормы прибыли до инфляции после уплаты налогов, которая рассчитывается как Номинальная доходность x (1 - налоговая ставка). Это будет 0,12 х (1 - 0,15) = 0,102 = 10,2%

Чтобы рассчитать реальную норму прибыли после уплаты налогов, разделите 1 плюс указанное выше число на 1 плюс уровень инфляции.Это будет [(1 + 0,102) / (1 + 0,085) - 1] = 1,0157 - 1 = 0,0157 = 1,57% реальной нормы прибыли после уплаты налогов.Как видите, высокий уровень инфляции оказывает существенное влияние на реальную доходность ваших инвестиций после уплаты налогов.

Нижняя линия

Когда вы оцениваете стоимость своих инвестиций, важно смотреть не только на номинальную норму прибыли, но и на реальную норму прибыли после уплаты налогов, которая учитывает налоги, которые вы должны будете заплатить, и влияние инфляции.Реальная норма прибыли после уплаты налогов может сказать вам, позволят ли ваши сбережения поддерживать уровень жизни в будущем.