Определение ограниченного фонда

Что такое ограниченный фонд?

Ограниченный фонд — это объединенный инвестиционный фонд, который наложил определенные максимальные ограничения, включенные в структуру его инвестиций или расходов.Ограниченные фонды часто имеют установленный предел сборов или авуаров, связанных с управлением фондом.

У фондовых компаний может быть широкая свобода действий для корректировки уровней расходов и лимитов авуаров.

Ключевые выводы

  • Ограниченный фонд устанавливает верхний предел суммы комиссий, которые он может взимать с инвесторов в любой конкретный год.
  • Ограничение коэффициента расходов фонда может контролировать сборы и привлекать инвесторов, заботящихся о затратах.
  • Ограниченный фонд может также относиться к верхнему пределу веса любого конкретного актива в его портфеле.

Что такое ограниченные фонды?

Некоторые фонды могут решить ограничить коэффициент расходов фонда, указав предельный уровень расходов.Этот ограниченный уровень расходов обеспечивает инвесторам потолок комиссий, который эффективно ограничивает затраты инвесторов.Это максимальный процент, который фонд может взимать со своих акционеров ежегодно за общие операционные расходы.

Компании-фонды предоставляют подробную информацию об ограниченных уровнях расходов в своих проспектах эмиссии.Как правило, предельные уровни расходов устанавливаются на определенный период времени.Чтобы обновить или пересмотреть лимит расходов, фонд должен получить одобрение совета директоров.Фондовые компании могут добавлять, пересматривать или отменять ограничения расходов по своему усмотрению; однако необходимо предоставить документацию и раскрытие информации.

Изменения лимита расходов повлияют на годовой доход фонда.Любое увеличение предельных уровней расходов может привести к снижению доходов, а их уменьшение поможет повысить производительность.

Примеры фондов с ограниченными активами

Инвестиционные компании также могут ограничить размер вкладов участников фонда.Это может быть сделано по их усмотрению или может быть частью инвестиционной цели, основанной на ограниченном индексе.Ограниченные фонды и индексы придерживаются максимального уровня инвестиций на компонент.Это может обеспечить более широкую дисперсию и удерживает отдельный холдинг от чрезмерного влияния на результаты фонда.

Для инвесторов на рынке существует ряд ограниченных фондов, а также ограниченных индексов.Standard & Poor's (S&P) управляет множеством ограниченных индексов, которые можно использовать для эталонных показателей пассивных инвестиций.Ограниченные индексы от S&P включают следующее:

  • S&P/TSX 60 ограничен
  • Композитный индекс S&P/TSX с ограничением
  • S&P/TSX ограничивает энергию
  • ИМТ S&P Россия ограничен
  • S&P Италия Крупная и средняя капитализация
  • S&P вся Африка ограничена
  • Компонент DJCI с газовой и масляной крышкой
  • Компонент S&P GSCI Cap

BlackRock является одним из инвестиционных менеджеров, предоставляющих биржевые фонды (ETF), управляемые с ограниченными индексами.iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index — это индексный фонд с пассивным управлением, который стремится воспроизвести активы и показатели S&P/TSX Capped Composite Index.В 2017 году фонд внимательно следил за показателями эталона с доходностью 9,05% против 9,10% для эталона.Общая сумма активов фонда составляет 4,256 млрд канадских долларов.Он торгуется на фондовой бирже Торонто со стоимостью чистых активов 25,74 канадских доллара.