Повышение ставок может добавить $1 трлн к процентам по государственному долгу

Это не просто более высокие выплаты по ипотечным кредитам: повышение до целевого диапазона ставки по федеральным фондам Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC) может означать, что в этом десятилетии США выплатят на 1 триллион долларов больше процентных платежей по государственному долгу, согласно Питер Г.Фонд Петерсона.

С инфляцией, достигшей самого высокого уровня за последние десятилетия, СШАФедеральная резервная система неоднократно повышала базовые процентные ставки в последние месяцы.По состоянию на октябрь 2022 года ставка по федеральным фондам колебалась от 3% до 3,25% по сравнению с почти 0% в начале пандемии COVID-19.Хотя ставка уже является самой высокой с 2008 года, аналитики ожидают, что ФРС продолжит повышать ее в этом году.

Ключевые выводы

  • Соединенные штаты.Федеральная резервная система повысила ставку по федеральным фондам до 3-3,25% в результате серии повышений в последние месяцы.
  • Более высокие национальные процентные ставки могут означать более высокие процентные платежи правительства США по государственному долгу.
  • Организация защиты дефицита Peter G.Фонд Петерсона подсчитал, что повышение процентных ставок ФРС может привести к дополнительным платежам по процентным ставкам на 1 триллион долларов в ближайшие годы.

Более высокие ставки могут означать более дорогой долг

В последние годы США брали большие кредиты для борьбы с пандемией и содействия значительному снижению налогов.Теперь, когда ФРС пытается бороться с инфляцией, проценты по государственному долгу могут резко возрасти.Поскольку стоимость заимствований для правительства США растет и падает вместе с процентными ставками, увеличение ставки по федеральным фондам до прогнозируемых 4,6% к концу 2023 года может резко увеличить стоимость долга.

Бюджетное управление Конгресса (CBO) прогнозирует, что бюджет президента Байдена на 2023 год приведет к дефициту федерального бюджета в период 2023-2032 годов в размере 13,1 триллиона долларов по сравнению с предыдущей оценкой в ​​​​8,1 триллиона долларов.Даже небольшие изменения национальных процентных ставок могут привести к значительным изменениям процентных платежей по государственному долгу: если ставки вырастут на один процентный пункт выше оценок CBO в течение следующих нескольких лет, это может означать, что США потратят на процентные платежи больше, чем национальные. обороны к 2029 году.

Сложная картина инфляции, опасений по поводу рецессии и экономического роста

Последние месяцы были особенно нестабильными для экономики США, поскольку инвесторы чередовали опасения по поводу серьезной рецессии и оптимизм в отношении будущего роста.Недавний отчет правительства, предполагающий замедление роста числа рабочих мест, возможно, укрепил уверенность инвесторов в том, что ФРС может замедлить темпы повышения ставок.

В то же время CBO и администрация Байдена недавно продемонстрировали уверенность в общем росте, прогнозируя, что государственный долг как часть размера экономики в целом сократится в течение следующего года.Это происходит, когда экономика растет быстрее, чем государственный долг.

Президент Байден заявил, что сокращение национального дефицита является главным бюджетным приоритетом.Тем не менее, по оценкам беспристрастного Комитета по ответственному федеральному бюджету, его администрация добавила к дефициту 4,8 триллиона долларов с момента прихода к власти в прошлом году.К началу октября государственный долг США впервые превысил 31 триллион долларов.

В целом, растущая долговая нагрузка и более высокие процентные платежи могут привести к глобальной утрате уверенности в способности страны погасить свои долги, что, в свою очередь, может еще больше усугубить инфляцию, рост процентных ставок и другие экономические проблемы.

Что происходит с государственным долгом?

В начале октября госдолг США впервые превысил $31 трлн.Поскольку ФРС повышает процентные ставки, правительству США, вероятно, придется платить значительную сумму в виде процентных платежей в ближайшие годы.

Что произойдет, если государственный долг продолжит расти?

Чем выше государственный долг, тем больше вероятность того, что инвесторы могут считать США источником глобального кредитного риска и неспособностью погасить свои долги.

Каково влияние ставки по федеральным фондам на государственный долг?

Чем выше ставка по федеральным фондам, тем больше правительству США, возможно, придется потратить на выплату процентов по государственному долгу.По некоторым оценкам, повышение процентных ставок Федеральной резервной системы, которое произошло в последние месяцы, может привести к дополнительным выплатам по процентам на сумму до 1 триллиона долларов.

Нижняя линия

Соединенные штаты.Федеральная резервная система ввела серию повышений процентных ставок, чтобы бороться с самой сильной инфляцией за последние десятилетия.В то же время крупные государственные заимствования продолжают увеличивать государственный долг США.В сочетании более высокие процентные ставки могут потребовать от правительства значительно увеличить сумму, которую оно выплачивает в виде процентных платежей по государственному долгу в ближайшие годы.