Analysera Walmarts skuldkvoter (WMT)

Skuldkvoter hjälper investerare att analysera ett företags förmåga att betala kapital och ränta på sin utestående skuld.De avslöjar hur ett företag finansierar sina inköp av tillgångar och dess förmåga att stå emot ekonomisk turbulens.Skuldkvoter indikerar också om företaget använder skulder på ett ansvarsfullt sätt för att växa sin verksamhet eller om det förlitar sig alltför mycket på skulder för att uppfylla kärnförpliktelser.Det senare kan antyda att det finns problem inom den närmaste framtiden.

Vissa skuldkvoter bör jämföras med riktmärken medan andra är mer subjektiva och är bättre jämfört med kvoterna för branschkollegor och den bredare marknaden.För en återförsäljare med stora bolag som Walmart (WMT) är de mest tillförlitliga skuldkvoterna att utvärdera skuldsättningsgraden, räntetäckningsgraden och kassaflödets skuldkvot.

Nyckel takeaways

  • Investerare använder skuldkvoter för att analysera hur ett företag finansierar sina tillgångsköp och företagets förmåga att betala sin utestående skuld.
  • Tre skuldkvoter som vanligtvis används för att utvärdera ett företag är skuldsättningsgraden, räntetäckningsgraden och kassaflödet till skuldkvoten.
  • En hög skuldsättningsgrad indikerar att ett företag är beroende av skulder i motsats till eget kapital för att finansiera sina tillgångsköp.
  • Den 31 juli 2022 var Walmarts skuldsättningsgrad 1,89, en siffra som signalerar att företaget använde mer skuld än eget kapital för att finansiera sina köp av tillgångar.

Skuldsättningsgrad

Skuldsättningsgraden (D/E) jämför andelen av ett företags tillgångar finansierade med skulder kontra eget kapital, beräknat som totala skulder dividerat med totalt eget kapital.Ett högt D/E-tal tyder på att ett företag är mer belånat och beroende av skulder för att finansiera köp av tillgångar.Även om det inte är en dålig sak att använda hävstångseffekt, kan för mycket hävstång försätta ett företag i en osäkra situation.

Walmarts D/E-tal för tredje kvartalet den 31 juli 2022 var 1,89.Detta är en hälsosam siffra som har varit anmärkningsvärt stabil under det senaste decenniet.Det indikerar att företaget använder mer lån än eget kapital för att finansiera köp av tillgångar, men dess skuldhanteringsmetoder har inte sviktat på flera år, och företaget avstod från att använda överskottsskuld även under en ekonomiskt turbulent period.

Jämfört med sin nyckelkonkurrent har Walmart ett lägre D/E-tal, där Targets förhållande var 3,95, för räkenskapskvartalet som slutade den 31 juli 2022.

Räntetäckningsgrad

Räntetäckningsgraden mäter hur många gånger ett företag kan betala räntan på sin utestående skuld med sina nuvarande intäkter.Det beräknas som resultat före räntor och skatter (EBIT) dividerat med räntekostnader.

Ett högt förhållande innebär att ett företag sannolikt inte kommer att ställa in sina skuldförpliktelser inom en snar framtid.De flesta analytiker är överens om att den absolut lägsta acceptabla räntetäckningsgraden är 1,5, även om värdeinvesterare föredrar företag med ett betydligt högre antal.

Walmarts räntetäckningsgrad var 11,95 för andra kvartalet 2022.För Target var räntetäckningsgraden 5,54.

För första kvartalet 2022 var Walmarts räntetäckningsgrad 7,8.Samtidigt var Targets 11.15 för samma period.Totalt sett har Walmart mer EBIT för räkenskapsåret för att täcka räntekostnader.

Kassaflöde-till-skuldkvot

Kassaflödet-till-skuldkvoten, beräknat som kassaflöde från verksamheten dividerat med total skuld, mäter andelen av ett företags totala skuld som det kan betala med sitt nuvarande kassaflöde.Detta är ett effektivt mått att överväga tillsammans med räntetäckningsgraden eftersom det bara inkluderar intäkter som faktiskt har realiserats i kontanter.

Detta mått beräknas bäst med hjälp av helårsdata.Under räkenskapsåret 2021 (slutade den 31 januari 2021) var Walmarts kassaflöde i förhållande till skulden 0,69, vilket innebär att dess årliga löpande kassaflöde från verksamheten kunde betala 69 % av sin skuld.Det kommer att vara viktigt att se denna trend i framtiden som en indikator på företagets engagemang för ansvarsfull skuldförvaltning.Target hade ett kassaflöde i förhållande till skuld på 0,64 för räkenskapsåret 2020 (slutade 29 januari 2021).