Ekonomiskt förädlingsvärde kontra marknadsförädlingsvärde: Vad är skillnaden?

Ekonomiskt mervärde vs.Marknadsvärde: En översikt

Det finns många sätt som investerare och långivare kan uppskatta värdet på ett företag.Detta blir allt viktigare för individer som söker övervärderade investeringsmöjligheter i små och stora företag.Värdering kan också användas för att avgöra om ett företag är en bra kreditrisk.

De vanligaste måtten som används för att fastställa ett företags värde inkluderar ekonomiskt mervärde och marknadsvärde.Det finns dock tydliga skillnader mellan dessa två värderingsstrategier, och investerare måste vara medvetna om hur man använder var och en.

Viktiga takeaways

  • Ekonomiskt mervärde (EVA) och marknadsvärde (MVA) är vanliga sätt som en investerare kan bedöma ett företags värde.
  • EVA är användbart som ett sätt att mäta ett företags ekonomiska framgång, eller brist på sådan, över en viss tidsperiod.
  • MVA är användbart som ett förmögenhetsmått, för att bedöma nivån av värde som ett företag har byggt upp under en tidsperiod.
1:38

Ekonomiskt mervärde - EVA

Ekonomiskt mervärde

Economic value added (EVA) är ett resultatmått utvecklat av Stern Stewart & Co. (nu känt som Stern Value Management) som försöker mäta den verkliga ekonomiska vinsten som ett företag producerar.Det kallas ofta också för "ekonomisk vinst" och ger ett mått på ett företags ekonomiska framgång (eller misslyckande) över en tidsperiod.Ett sådant mått är användbart för investerare som vill avgöra hur väl ett företag har producerat värde för sina investerare, och det kan jämföras med företagets kollegor för en snabb analys av hur väl företaget fungerar i sin bransch.

Ekonomisk vinst kan beräknas genom att ta ett företags nettorörelsevinst efter skatt och från den subtrahera produkten av företagets investerade kapital multiplicerat med dess procentuella kapitalkostnad.

Till exempel, om ett fiktivt företag, Cory's Tequila Company (CTC), hade 2018 netto rörelsevinst efter skatt på 200 000 USD och investerat kapital på 2 miljoner USD till en genomsnittlig kostnad på 8,5 %, skulle CTC:s ekonomiska vinst beräknas till 200 000 USD - (2 miljoner USD) x 8,5 %) = 30 000 USD.

Dessa $30 000 representerar ett belopp som motsvarar 1,5 % av CTC:s investerade kapital, vilket ger ett standardiserat mått på den förmögenhet företaget genererade utöver sin kapitalkostnad under året.

Ett företags lönsamhet kan mätas genom att beräkna EVA, eftersom dess fokus ligger på ett affärsprojekts lönsamhet och därmed effektiviteten i företagsledningen.

Ekonomiskt mervärde (EVA) tar hänsyn till alternativkostnaden för alternativa investeringar, medan marknadsvärde (MVA) inte gör det.

Marknadsvärde

Marknadsvärde (MVA), å andra sidan, är helt enkelt skillnaden mellan det nuvarande totala marknadsvärdet för ett företag och kapitalet som investeras (inklusive både aktieägare och obligationsägare). Det används vanligtvis för företag som är större och börsnoterade.MVA är inte ett prestationsmått som EVA utan är istället ett förmögenhetsmått, som mäter nivån av värde ett företag har ackumulerat över tiden.

Eftersom ett företag presterar bra över tiden kommer det att behålla sina vinster.Detta kommer att förbättra det bokförda värdet på företagets aktier, och investerare kommer sannolikt att bjuda upp till priserna på dessa aktier i förväntan på framtida vinster, vilket får företagets marknadsvärde att stiga.När detta inträffar representerar skillnaden mellan företagets marknadsvärde och det kapital som investerarna bidrar med (dess MVA) den överskjutande prislappen som marknaden tilldelar företaget som ett resultat av dess tidigare operativa framgångar.

Till skillnad från EVA är MVA ett enkelt mått på en verksamhets operativa förmåga och inkluderar som sådan inte alternativkostnaden för alternativa investeringar.