Socialförsäkringsfonder är konton som hanteras av U.S.A.Treasury.De två fonderna tar in socialförsäkringslöneskatter från arbetare och deras arbetsgivare och betalar ut förmåner till socialförsäkringsmottagare.De investerar eventuellt överskott i specialemissioner av amerikanska statsskuldpapper.

Vad är socialförsäkringsfonderna?

Socialförsäkringsfonderna används av den amerikanska regeringen för att hantera överskottsavgifter till socialförsäkringssystemet.De finansieras genom en källskatt som drar av en viss procentsats av inkomst före skatt från varje lönecheck.Om bidrag från arbetare och arbetsgivare överstiger vad som behövs för att finansiera förmånsbetalningar till pensionerade och funktionshindrade arbetare, investerar fonderna överskottet i USA:s statsskuld.

Hur socialförsäkringsfonderna fungerar

Social trygghet förlitar sig på två juridiskt separata förvaltningsfonder: ålders- och efterlevandeförsäkring (OASI) Trust Fund och Disability Insurance (DI) Trust Fund.OASI Trust Fund används för att betala förmåner till pensionerade arbetare och deras familjer, såväl som till familjer till avlidna arbetare.DI Trust Fund täcker förmåner för funktionshindrade arbetstagare och deras familjer.

OASI-fonden får 10,6 % av de anställdas inkomster som täcks av socialförsäkringsavgifter och DI-fonden de övriga 1,8 %.I övrigt fungerar de två fonderna på liknande sätt.

Närhelst arbetare och arbetsgivare betalar in mer pengar till socialförsäkringssystemet än vad de behöver samtidigt för att betala förmåner till de nuvarande förmånstagarna, investeras dessa "överskjutande" bidrag i särskilda amerikanska statspapper.Det gör det möjligt för den federala regeringen att låna pengar från förvaltningsfonderna för andra ändamål än social trygghet, medan förvaltningsfonderna tjänar investeringsintäkter med lägsta möjliga risk.

Vilka värdepapper äger fonderna?

Socialförsäkringsfonderna är enligt lag begränsade till att investera sina reserver i amerikanska statsskulder.Även om fonderna har haft omsättbara värdepapper i det förflutna äger de vanligtvis och för närvarande endast amerikanska specialskulder som utfärdats uttryckligen för användning av trustfonderna.I motsats till statspapper som säljs till allmänheten, som endast garanteras återbetala nominellt värde när de löses in vid förfallodagen, kan den särskilda emissionsskulden som innehas av förvaltningsfonderna lösas in till nominellt värde när som helst om det behövs för att uppfylla nuvarande förpliktelser.

De särskilda statspapper finns i två typer: kortfristiga skuldbevis som förfaller den 30 juni därpå och obligationer med en löptid på 1 till 15 år.De kortfristiga certifikaten och obligationerna som emitteras till socialförsäkringsfonderna handlas inte på obligationsmarknaden eller är tillgängliga för allmänheten.Liksom andra statsobligationer stöds de dock av den amerikanska regeringens fulla tro och kredit.

Räntan på specialemissionerna bestäms av en formel som fastställdes 1960 genom ändringar i socialförsäkringslagen.För specialemissionsskulder som emitterats till förvaltningsfonderna under en given månad är räntan den genomsnittliga marknadsavkastningen den sista dagen i föregående månad för omsättbara amerikanska statsskuldpapper som inte är förfallna eller inlösbara på mer än fyra år, avrundat till närmaste en åttondels procentenhet.

År 2021 tjänade fonderna en effektiv ränta på 2,5 %, medan genomsnittet av de 12 månadsräntorna för den skuld de köpte det året var 1,4 %.I juli 2022 var räntan för nya specialemissionsskulder köpta av socialförsäkringsfonderna 3,125 %, upp från 1,625 % sex månader tidigare.

Nuvarande socialförsäkringsekonomi

Årsrapporten för 2022 från Social Security and Medicare Boards of Trustees uppdaterade de ekonomiska prognoserna för fonden för ålderdoms- och efterlevandeförsäkring (OASI) och förvaltningsfonden för handikappförsäkring (DI).

Kombinerade OASI och funktionshinderfonderna

OASI och Disability Insurance (DI) trustfonder hade samlade tillgångsreserver på 2 852 biljoner dollar i slutet av 2021, en minskning med 56 miljarder dollar från ett år tidigare.Förvaltarna projicerar socialförsäkringsutgifter för 2022 på 1 243 biljoner dollar, vilket överstiger den förväntade inkomsten på 1 196 biljoner dollar.Tillsammans kommer OASI- och DI Trust Fund-reserverna att vara uttömda till 2035, ett år senare än förvaltarna beräknade 2021 som ett resultat av en starkare än förväntat återhämtning från 2020 års lågkonjunktur.

OASI Trust Fund

Förvaltarnas rapport för 2022 förutspår att OASI Trust Funds reserver kommer att ta slut 2034, ett år senare än prognosen 2021.När fonden är uttömd kommer pågående löneskatteintäkter att täcka 77 % av de planerade socialförsäkringsförmånerna för pensionärer, deras familjer och efterlevande.

Handikappförsäkringens (DI) fond

DI-reserverna beräknas nu vara tillräckliga under de kommande 75 åren, en förändring från 2021 års rapport där det förutspåddes att de skulle ta slut 2057.Anspråk på funktionshinder har minskat de senaste åren och den trenden fortsatte under 2021, vilket föranledde revideringen.DI-fonden är juridiskt skild från OASI, så att överföra pengar från den 2034 för att tillåta utbetalning av fulla pensionsförmåner till 2035 innan dessa reserver också var uttömda skulle kräva åtgärder från kongressen.

Demografi och skatter

För den 75-åriga prognosperioden är det försäkringstekniska underskottet 3,42 % av beskattningsbar lön (en minskning från 3,54 % föregående år). Med andra ord skulle socialförsäkringsskatterna behöva öka med 3,42 % för att åtgärda problemet i minst 75 år.

Baby Boomer-generationen, vars äldre medlemmar har börjat samla in socialförsäkringsförmåner, är mycket större än kohorterna av yngsta arbetare som ersätter den i arbetsstyrkan.Med den amerikanska befolkningen som i genomsnitt blir äldre och färre arbetare kvar för att försörja varje pensionär än tidigare, är det osannolikt att socialförsäkringens långsiktiga ekonomiska utsikter förbättras på ett meningsfullt sätt utan reformer, oavsett hur bra ekonomin presterar.

Framtiden för socialförsäkringsfonden

Social trygghet är ett fördelningssystem, med skattekvitton samlade och omedelbart tillgängliga för att betala förmåner till pensionerade arbetstagare och andra.Under många år var löneskatten som finansierade socialförsäkringen mer än tillräcklig för att täcka de förmåner som betalades ut.Med tiden ackumulerade de två socialförsäkringsfonderna kombinerade reserver som nådde en topp på mer än 2,9 biljoner dollar 2020.

Emellertid översteg programmets förmånsutbetalningar skatteintäkterna 2021, och underskotten förväntas öka under de kommande åren eftersom raden av förmånstagare växer snabbare än arbetsstyrkan som stöder dem.OASI Trust Funds 2,75 biljoner dollar i reserver i slutet av 2021 förväntas ta slut 2034 om inte kongressen agerar för att stödja systemets finansiering.