Den överdimensionerade Baby Boomer-generationen, uppkallad efter den stora ökningen av födelsetal efter andra världskriget, har alltid gjort vågor.Boomers gyllene år kommer inte att vara annorlunda.

Född mellan 1946 och 1964, blev denna stora kohort myndig på 1960- och 1970-talen och började kvalificera sig för socialförsäkringsförmåner 2008.År 2031 kommer de yngsta Boomers att ha passerat socialförsäkringens fulla pensionsålder på 67 för personer födda 1960 eller senare.Då kommer det att finnas 75 miljoner amerikaner över 65 år – upp från 39 miljoner 2008.

Generationens storlek spelar mindre roll än dess långa förväntade livslängd när det kommer till oro för att Baby Boomers kan tippa socialförsäkringen till insolvens.1935, när socialförsäkringen började, kunde människor i åldern 65 förvänta sig att leva ytterligare 12,5 år.För närvarande kan kvinnor 65 år förvänta sig att leva ytterligare 21,7 år och män som åldras 19,1 år.

Låt oss titta på fakta för att se vart socialförsäkringen är på väg när det gäller dess ekonomi.

Fakta

I slutet av 2021 hade fonderna som betalade socialförsäkringsförmåner till pensionärer, deras familjer och funktionshindrade arbetare cirka 2,85 biljoner dollar i ackumulerade reserver.Det finns två fonder: The Old-Age and Survivors Insurance (OASI) Trust Fund och Federal Disability Insurance (DI) Trust Fund, ofta grupperade tillsammans som OASDI.

Fonderna erhåller socialförsäkringslöneskatter bedömda till en 12,4 % skattesats på förvärvsinkomster upp till ett årligt inkomsttak fastställt till 147 000 USD 2022, och fördelat jämnt mellan arbetaren och arbetsgivaren.Egenföretagare är ansvariga för att betala hela 12,4% men får dra av arbetsgivarandelen som företagskostnad på sin inkomstdeklaration.

När socialförsäkringens huvudfond kommer att vara uttömd

Förmånsutbetalningarna har länge vuxit snabbare än intäkterna och 2021 översteg utgifterna inkomsterna på årsbasis för första gången på decennier.2022-underskottet förväntas bli något mindre, men socialförsäkringsförvaltare räknar med att årliga underskott kommer att växa snabbt därefter tills OASI-fonden förbrukar sina reserver 2034.Vid den tidpunkten förväntas pågående löneskatteintäkter täcka 77 % av de planerade förmånerna.

Den goda nyheten är att OASI nu beräknas få slut på pengar ett år senare än prognosen i 2021 års förvaltarrapport, eftersom återhämtningen från lågkonjunkturen 2020 har varit starkare än tidigare väntat.

Den ännu bättre nyheten är att DI Trust Fund, som betalar handikappförmåner, nu beräknas ha tillräckliga reserver under åtminstone de kommande 75 åren istället för att ta slut 2057, enligt prognosen i 2021 års rapport.Anspråk på funktionshinder har minskat de senaste åren, en trend som fortsatte under 2021 och tvingade förvaltarna att revidera sin prognose.

Varför fonden är på väg mot utarmning

Problemet är demografin.Förhållandet mellan socialförsäkringstagare och arbetare som betalar in i systemet förändras, från 2,7 arbetare för varje förmånstagare 2021 till beräknade 2,3 år 2035.Socialförsäkringsskatter stod för nästan 90 % av fondernas inkomster 2021, så det är lätt att se hur denna förändring anstränger systemet.Resten av systemets finansiering kom från ränteintäkter och intäkter från inkomstskatten på socialförsäkringsförmåner.

Kommer socialförsäkringen att gå i konkurs när dess huvudsakliga fond får slut på reserver?Med ett ord, nej.Så länge som arbetarna betalar löneskatter kommer det att finnas pengar för att betala åtminstone några av de planerade förmånerna.Men när reserverna är borta kommer utbetalningarna att vara mindre än de nuvarande förmånsbeloppen.Och reserverna kommer sannolikt att ta slut om lite mer än ett decennium om inte kongressen agerar för att fylla på förvaltningsfonderna.

De potentiella lösningarna

Det finns anledning till oro eftersom utarmningsdatumet närmar sig snabbt, och en minskning av förmånerna skulle vara katastrofal för många av de mest behövande mottagarna.Den här frågan har dock inte precis smugit sig upp på kongressen.Sedan början av 2016 har Socialförsäkringsförvaltningens kansli som chefsaktuarie tagit fram uppskattningar och analyser för inte mindre än 61 lagförslag för reformering av socialförsäkringen.Den uppskattar också effekten av att ändra särskilda bestämmelser i programmet.Här är tre hypotetiska lösningar på finansieringsbristen.

• Höj pensionsåldern.Åldern för att få fulla socialförsäkringsförmåner är 67 år för dem som är födda 1960 och senare.Vissa har hävdat att den borde höjas till 69 eller 70 för att matcha ökningen av förväntad livslängd sedan socialförsäkringen började.Att successivt höja den fulla pensionsåldern till 69 i steg om tre månader per år med början med de som fyller 62 år 2023 och den ålder vid vilken de maximala försenade pensionskrediterna tjänas in från 70 till 72 skulle minska socialförsäkringens långsiktiga finansieringsbrist med 28 % , enligt SSA.
• Höj löneskattesatsen till 16,1 %.Detta skulle innebära en höjning av socialförsäkringsskattesatsen för anställda och arbetsgivare till 8,05 % vardera från nuvarande 6,2 %.Det skulle eliminera hela det långsiktiga finansieringsunderskottet, även om årliga underskott skulle återvända till 2037.
• Höj eller ta bort löneskattetaket.Den årliga arbetsinkomsten för vilken socialförsäkringsskatter måste betalas är begränsad till 147 000 $ 2022, och taket justeras för inflation varje år.Att helt eliminera löneskattetaket utan en motsvarande ökning av förmånerna för dem som överskrider det skulle minska det beräknade 75-åriga underskottet med 73 %.Resten av underskottet skulle sedan kunna åtgärdas genom att höja löneskattesatsen med 1 procentenhet till 13,4 %, eller 6,7 % vardera för anställda och arbetsgivare.

Poängen

Även om åldrandet av Baby Boomer-generationen förändrar matematiken för framtiden för social trygghet, kommer det inte att leda till systemets undergång.Även om förvaltningsfonderna får slut på pengar, kommer förmånerna till största delen att täckas av de fortsatta inkomsterna av socialförsäkringsskatter.

Förändringar skulle kunna göras som förhindrar uttömning av förvaltningsmedlen.Social trygghet räddades 1983 när skatterna höjdes och framtida förmåner inskränktes i en tvåpartisk kompromiss.Redan kanske det mest populära regeringsprogrammet i USA:s historia, Social Security kommer säkerligen att dra ytterligare stöd från sitt förväntade rekordantal av förmånstagare under de kommande åren.Kongressen kommer att ha alla incitament att agera innan de drabbas av betydande och permanenta förmånsminskningar.