ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนยูโร (EONIA)

ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนยูโร (EONIA) คืออะไร?

ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนยูโร (EONIA) คืออัตราอ้างอิงข้ามคืนเฉลี่ยที่ธนาคารในยุโรปให้กู้ยืมแก่กันในสกุลเงินยูโรEONIA เป็นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หนึ่งวันระหว่างธนาคารในยุโรปและถือเป็นอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารอย่างไรก็ตาม การปฏิรูปกฎระเบียบของยุโรปส่งผลให้อัตรา EONIA ถูกแทนที่ด้วย ESTER (Euro Short-Term Rate) ซึ่งมีผลในเดือนมกราคม 2022

ประเด็นที่สำคัญ

  • ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนยูโร (EONIA) คืออัตราอ้างอิงข้ามคืนเฉลี่ยที่ธนาคารในยุโรปให้กู้ยืมแก่กันในสกุลเงินยูโร
  • EONIA เป็นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หนึ่งวันระหว่างธนาคารในยุโรป
  • ค่าเฉลี่ยดัชนีข้ามคืนยูโรคำนวณโดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตามเงินให้กู้ยืมจากธนาคาร 28 แห่ง
  • เนื่องจากการปฏิรูปกฎระเบียบของยุโรป EONIA ถูกแทนที่ในปี 2022 ด้วยเกณฑ์มาตรฐานที่ครอบคลุมมากขึ้นที่เรียกว่า ESTER

ค่าเฉลี่ยของดัชนีข้ามคืนยูโรทำงานอย่างไร

EONIA เป็นอัตราอ้างอิงรายวันที่แสดงค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของสินเชื่อระหว่างธนาคารข้ามคืนที่ไม่มีหลักประกันในสหภาพยุโรปและ European Free Trade Association (EFTA) คำนวณโดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตามเงินกู้ยืมจากธนาคาร 28 แห่ง

ธนาคารต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการสำรองบางอย่างที่ธนาคารกลางกำหนดโดยทั่วไปเงินสำรองคือจำนวนหรือเปอร์เซ็นต์ของเงินฝากทั้งหมดที่ธนาคารต้องเก็บไว้ในมือและไม่ปล่อยกู้ความต้องการสำรองช่วยปกป้องธนาคารเพื่อให้มีเงินสดหรือสภาพคล่องเพียงพอในกรณีที่เงินกู้สูญหายอย่างไรก็ตาม ธนาคารอาจประสบปัญหาการขาดแคลนกระแสเงินสดในระยะสั้นเมื่อสิ้นสุดวันทำการ เช่น เมื่อมีการถอนเงินสดโดยไม่คาดคิดส่งผลให้ธนาคารที่มีเงินสดขาดดุลสามารถกู้ยืมจากธนาคารอื่นที่มีกระแสเงินสดเกินดุลได้อัตราที่ธนาคารยืมจากกันเรียกว่าอัตราข้ามคืน

ในยุโรป EONIA แสดงถึงอัตราเฉลี่ยข้ามคืนของ 28 ของธนาคารที่จัดตั้งขึ้นมากที่สุดซึ่งเรียกว่าธนาคารแบบพาเนล

EONIA กับEURIBOR

EONIA คล้ายกับ EURIBOR ซึ่งย่อมาจาก Euro Interbank Offered RateEURIBOR เป็นอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารและประกอบด้วยอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยจากธนาคารยุโรปขนาดใหญ่ที่ใช้สำหรับการให้กู้ยืมแก่กันและกันอย่างไรก็ตาม EURIBOR มีระยะเวลาครบกำหนดต่างกันโดยแต่ละวันครบกำหนดมีอัตราดอกเบี้ยของตัวเอง

เกณฑ์มาตรฐานทั้งสองนี้นำเสนอโดย European Money Markets Institute (EMMI) ซึ่งเป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2542อย่างไรก็ตาม EURIBOR คำนวณโดยผู้ดูแลระบบเกณฑ์มาตรฐานที่เรียกว่า Global Rate Set Systems Ltd. และไม่ได้คำนวณโดย ECB

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง EONIA และ EURIBOR คือระยะเวลาครบกำหนดของเงินกู้ตามเกณฑ์EONIA เป็นอัตราข้ามคืน ในขณะที่ EURIBOR มีอัตราดอกเบี้ย 5 แบบตามสินเชื่อที่มีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่หนึ่งสัปดาห์ถึง 12 เดือนนอกจากนี้ EURIBOR มีธนาคาร 18 แห่งที่มีส่วนร่วมในอัตราในขณะที่ EONIA มีธนาคาร 28 แห่ง

EURIBOR มีความสำคัญเนื่องจากเป็นอัตรามาตรฐานที่ใช้โดยธนาคารในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินต่างๆ รวมถึงสินเชื่อจำนองและบัญชีออมทรัพย์

ESTER

ในปี 2561 ECB ได้จัดตั้งคณะทำงานเพื่อช่วยสร้างอัตรามาตรฐานใหม่สำหรับยุโรปในอดีต เรื่องอื้อฉาวของธนาคารได้เกิดขึ้นโดยใช้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็นเกณฑ์มาตรฐานเป็นผลให้การปฏิรูปธนาคารนำไปสู่ ​​ESTER หรือ "€ STER" ซึ่งย่อมาจาก Euro Short Term Rate แทนที่ EONIA

ESTER ยังเป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน แต่แสดงถึงอัตราการขายส่งในยุโรปโดยเฉลี่ยอัตราการขายส่งเหล่านี้มักใช้กับธนาคารและนักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญเหตุผลสำคัญประการหนึ่งในการเปลี่ยนไปใช้ ESTER คือจะมีธนาคารที่มีส่วนร่วมในอัตรา ESTER โดยเฉลี่ยมากกว่าในปัจจุบันที่มี EONIA