คำแนะนำเกี่ยวกับ Federal Reserve

Federal Reserve System (FRS) คืออะไร?

Federal Reserve System (FRS) เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกามักเรียกง่ายๆ ว่าเฟด เป็นสถาบันทางการเงินที่ทรงอิทธิพลที่สุดในโลกก่อตั้งขึ้นเพื่อให้ประเทศมีระบบการเงินและการเงินที่ปลอดภัย คล่องตัว และมีเสถียรภาพเฟดมีคณะกรรมการที่ประกอบด้วยสมาชิกเจ็ดคนนอกจากนี้ยังมีธนาคาร Federal Reserve 12 แห่งที่มีประธานาธิบดีของตนเองซึ่งเป็นตัวแทนของเขตต่างๆ

ประเด็นที่สำคัญ

  • Federal Reserve System เป็นธนาคารกลางและหน่วยงานด้านการเงินของสหรัฐอเมริกา
  • เฟดให้ระบบการเงินและการเงินที่ปลอดภัย ยืดหยุ่น และมีเสถียรภาพแก่ประเทศ
  • Federal Reserve System ประกอบด้วย 12 Federal Reserve Banks ซึ่งแต่ละแห่งรับผิดชอบพื้นที่ทางภูมิศาสตร์เฉพาะของสหรัฐอเมริกา
  • หน้าที่หลักของเฟดรวมถึงการดำเนินนโยบายการเงินของประเทศ การกำกับดูแลและกำกับดูแลธนาคาร การรักษาเสถียรภาพทางการเงิน และการให้บริการด้านการธนาคาร
  • คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐเป็นหน่วยงานกำหนดนโยบายการเงินของเฟดและจัดการปริมาณเงินของประเทศ
1:14

ระบบธนาคารกลางสหรัฐ (FRS)

ทำความเข้าใจกับระบบธนาคารกลางสหรัฐ (FRS)

ธนาคารกลางเป็นสถาบันการเงินที่ได้รับสิทธิพิเศษในการควบคุมการผลิตและการแจกจ่ายเงินและเครดิตสำหรับประเทศหรือกลุ่มประเทศในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่ ธนาคารกลางมักจะเป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินและกฎระเบียบของธนาคารสมาชิกเฟดประกอบด้วยธนาคารกลางระดับภูมิภาค 12 แห่ง ซึ่งแต่ละแห่งมีหน้าที่รับผิดชอบพื้นที่ทางภูมิศาสตร์เฉพาะของสหรัฐอเมริกา

เฟดก่อตั้งขึ้นโดย Federal Reserve Act ซึ่งลงนามโดยประธานาธิบดีวูดโรว์ วิลสัน เมื่อวันที่ 23 ธันวาคม พ.ศ. 2456 เพื่อตอบสนองต่อภาวะตื่นตระหนกทางการเงินในปี พ.ศ. 2450ก่อนหน้านั้น สหรัฐฯ เป็นมหาอำนาจทางการเงินเพียงแห่งเดียวที่ไม่มีธนาคารกลาง การก่อตั้งประเทศเกิดขึ้นจากความตื่นตระหนกทางการเงินซ้ำแล้วซ้ำเล่า ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ตลอดศตวรรษที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดการหยุดชะงักทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงจากความล้มเหลวของธนาคารและการล้มละลายของธุรกิจวิกฤติในปี 2450 นำไปสู่การเรียกร้องสถาบันที่จะป้องกันความตื่นตระหนกและการหยุดชะงัก

เฟดมีอำนาจในวงกว้างในการดำเนินการเพื่อสร้างความมั่นใจในเสถียรภาพทางการเงิน และเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักของธนาคารที่เป็นสมาชิกของ Federal Reserve Systemมันทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้แก่สถาบันสมาชิกสุดท้ายที่ไม่มีที่อื่นให้ยืมมักเรียกง่ายๆ ว่าเฟด มีหน้าที่ต้องแน่ใจว่ามีความมั่นคงทางการเงินในระบบนอกจากนี้ยังเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักของสถาบันการเงินของประเทศ

ธนาคารกลางระดับภูมิภาค 12 แห่งของระบบตั้งอยู่ในบอสตัน นิวยอร์ก ฟิลาเดลเฟีย คลีฟแลนด์ ริชมอนด์ แอตแลนตา ชิคาโก เซนต์ปีเตอร์สเบิร์กหลุยส์ มินนีแอโพลิส แคนซัสซิตี้ ดัลลาส และซานฟรานซิสโก

ธนาคารระบบเฟด

ข้อพิจารณาพิเศษ

แหล่งรายได้หลักของเฟดคือดอกเบี้ยจากหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ได้รับจากการดำเนินงานในตลาดเปิด (OMO) แหล่งรายได้อื่นๆ ได้แก่ ดอกเบี้ยการลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศ ดอกเบี้ยเงินกู้แก่สถาบันรับฝากเงิน และค่าธรรมเนียมสำหรับบริการต่างๆ เช่น การหักบัญชีเช็คและการโอนเงินที่มอบให้กับสถาบันเหล่านี้หลังจากจ่ายค่าใช้จ่ายแล้ว เฟดจะโอนรายได้ที่เหลือไปยังสหรัฐอเมริกากระทรวงการคลัง

ระบบการชำระเงินของ Federal Reserve หรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ Fedwire เคลื่อนย้ายเงินหลายล้านล้านเหรียญต่อวันระหว่างธนาคารต่างๆ ทั่วสหรัฐอเมริกาธุรกรรมมีไว้สำหรับการชำระบัญชีในวันเดียวกันผลพวงของวิกฤตการเงินปี 2008 เฟดได้ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากความล่าช้าระหว่างเวลาที่ชำระเงินในช่วงเช้าตรู่และเมื่อใดที่ได้มีการตกลงกันและประนีประนอมสถาบันการเงินขนาดใหญ่กำลังถูกกดดันจากเฟดให้ปรับปรุงการตรวจสอบการชำระเงินและความเสี่ยงด้านเครดิตแบบเรียลไทม์ ซึ่งมีให้ใช้ได้เฉพาะช่วงสิ้นวันเท่านั้น

อาณัติและหน้าที่ของ Federal Reserve System (FRS)

เป้าหมายนโยบายการเงินของ Federal Reserve มี 2 ประการคือ เพื่อส่งเสริมสภาพเศรษฐกิจที่บรรลุราคาที่มั่นคงและการจ้างงานที่ยั่งยืนสูงสุด

หน้าที่ของเฟดสามารถแบ่งออกเป็นสี่ส่วนทั่วไปเพิ่มเติม:

  1. ดำเนินนโยบายการเงินของประเทศโดยมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขทางการเงินและสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เพื่อให้แน่ใจว่ามีการจ้างงานสูงสุด ราคาคงที่ และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวในระดับปานกลาง
  2. กำกับดูแลและกำกับดูแลสถาบันการธนาคารเพื่อความปลอดภัยของระบบการธนาคารและการเงินของสหรัฐอเมริกา และเพื่อปกป้องสิทธิ์สินเชื่อของผู้บริโภค
  3. การรักษาเสถียรภาพของระบบการเงินและความเสี่ยงที่เป็นระบบ
  4. ให้บริการทางการเงิน รวมทั้งมีบทบาทสำคัญในการดำเนินงานระบบการชำระเงินของประเทศ สถาบันรับฝากเงิน รัฐบาลสหรัฐฯ และสถาบันทางการต่างประเทศ
ภาพโดย Sabrina Jiang © Investopedia2020

โครงสร้างองค์กรของ Federal Reserve System (FRS)

มีสมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าราชการเจ็ดคนบุคคลเหล่านี้ได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดีและได้รับการอนุมัติจากสหรัฐอเมริกาวุฒิสภา.แต่ละผู้ว่าราชการจังหวัดทำหน้าที่สูงสุด 14 ปีการแต่งตั้งของพวกเขาถูกเซไปเป็นเวลาสองปีเพื่อจำกัดอำนาจของประธานาธิบดีกฎหมายยังกำหนดว่าการนัดหมายเป็นตัวแทนของทุกภาคส่วนในวงกว้างของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

โปรดทราบว่า ณ วันที่ 7 มิถุนายน พ.ศ. 2565 มีที่นั่งว่างเพียงแห่งเดียวเท่านั้น

ผู้ว่าการเฟด (ณ มิถุนายน 2565)
เก้าอี้ เจอโรม เอช.พาวเวล
รองประธาน ลาเอล เบรนาร์ด
สมาชิกของคณะกรรมการ มิเชล ดับเบิลยูโบว์แมน
สมาชิกของคณะกรรมการ ลิซ่า ดีทำอาหาร
สมาชิกของคณะกรรมการ ฟิลิป เอ็น.เจฟเฟอร์สัน
สมาชิกของคณะกรรมการ คริสโตเฟอร์ เจ.วอลเลอร์
สมาชิกของคณะกรรมการ ขณะนี้ที่นั่งว่าง
ที่มา: Federal Reserve

นอกจากผู้ว่าการของคณะกรรมการของเฟดแล้ว ธนาคารในภูมิภาคทั้ง 12 แห่งต่างก็มีประธานาธิบดีเป็นของตัวเองธนาคารเหล่านี้แต่ละแห่งตั้งอยู่ในเขต Federal Reserve ที่แตกต่างกัน

ประธานธนาคารระดับภูมิภาคของเฟด (ณ มิถุนายน 2565)
ชื่อประธาน ที่ตั้งธนาคาร-เขต
เคนเน็ธ ซี.มอนต์โกเมอรี่ บอสตัน-1
จอห์น ซี.วิลเลียมส์ นิวยอร์ก-2
แพทริค ที.Harker ฟิลาเดลเฟีย-3
ลอเร็ตต้า เจ.เมสเตอร์ คลีฟแลนด์-4
โทมัส ไอ.บาร์กิ้น ริชมอนด์-5
ราฟาเอล ดับเบิลยูบอสติก แอตแลนต้า-6
ชาร์ลส์ แอล.อีแวนส์ ชิคาโก-7
เจมส์ บุลลาร์ด เซนต์.หลุยส์-8
นีล คัชการี มินนิอาโปลิส-9
เอสเธอร์ แอล.จอร์จ Kansas City-10
เมอริดิธ แบล็ค ดัลลัส-11
แมรี่ ซี.Daly ซานฟรานซิสโก-12
ที่มา: Federal Reserve

ความเป็นอิสระของระบบธนาคารกลางสหรัฐ (FRS)

ความเป็นอิสระของธนาคารกลางหมายถึงคำถามที่ว่าผู้กำกับดูแลนโยบายการเงินควรถูกตัดการเชื่อมต่ออย่างสมบูรณ์จากขอบเขตของรัฐบาลหรือไม่บรรดาผู้ที่ชอบความเป็นอิสระรับรู้ถึงอิทธิพลของการเมืองในการส่งเสริมนโยบายการเงินที่สามารถสนับสนุนการเลือกตั้งใหม่ได้ในระยะเวลาอันใกล้ แต่ก่อให้เกิดความเสียหายทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนต่อไปนักวิจารณ์กล่าวว่าธนาคารกลางและรัฐบาลจะต้องประสานงานกันอย่างเข้มงวดในนโยบายเศรษฐกิจของตน และธนาคารกลางต้องมีการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ

Fedis ยังถือว่าเป็นอิสระเพราะการตัดสินใจไม่จำเป็นต้องให้สัตยาบันโดยประธานาธิบดีหรือเจ้าหน้าที่ของรัฐอื่น ๆอย่างไรก็ตาม ยังคงอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของรัฐสภาและต้องทำงานภายใต้กรอบของวัตถุประสงค์ด้านนโยบายเศรษฐกิจและการคลังของรัฐบาล

ความกลัวต่อการขยายตัวของงบดุลของรัฐบาลกลางและเงินช่วยเหลือที่มีความเสี่ยงสำหรับบริษัทต่างๆ เช่น American International Group (AIG) ได้นำไปสู่ความต้องการความโปร่งใสและความรับผิดชอบที่เพิ่มขึ้นการเรียกร้องล่าสุดในวอชิงตันให้ตรวจสอบ Federal Reserve อาจบ่อนทำลายสถานะความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ

Fedis ถือว่าเป็นอิสระเพราะการตัดสินใจไม่จำเป็นต้องให้สัตยาบัน

ระบบธนาคารกลางสหรัฐ (FRS) กับคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC)

คณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่กำหนดข้อกำหนดของเงินสำรองนี่คือจำนวนเงินที่ธนาคารต้องถือไว้เพื่อให้แน่ใจว่ามีเงินเพียงพอสำหรับการถอนอย่างกะทันหันนอกจากนี้ยังกำหนดอัตราคิดลด ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่เฟดเรียกเก็บจากเงินให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงินและธนาคารพาณิชย์อื่นๆ

ในทางกลับกัน คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) เป็นหน่วยงานกำหนดนโยบายการเงินหลักของธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการตลาดเปิดรวมถึงการซื้อและขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลFOMC ประกอบด้วยคณะกรรมการผู้ว่าการ (หรือ Federal Reserve Board (FRB) ตามที่เรียกกัน) ประธาน Federal Reserve Bank of New York และประธานของ Federal Reserve Banks อีกสี่แห่งที่ทำหน้าที่หมุนเวียนกัน

คณะกรรมการมีหน้าที่รับผิดชอบในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ซึ่งแบ่งออกเป็นสามส่วน: การจ้างงานสูงสุด การรักษาราคาให้คงที่ และการปรับอัตราดอกเบี้ยระยะยาวให้เหมาะสมสองคนแรกเรียกว่าอาณัติคู่ของเฟด

ธนาคารกลางทั่วโลกรวมถึงเฟดได้ใช้เครื่องมือที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เพื่อขยายสินเชื่อภาคเอกชน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง การเพิ่มการลงทุนและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ผ่านการตัดสินใจของ FOMCการผ่อนคลายเชิงปริมาณส่วนใหญ่จะใช้เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงภาวะถดถอยเมื่อสินเชื่อมีน้อย เช่น ในช่วงและหลังวิกฤตการเงิน 2550-2551 เป็นต้น

Federal Reserve เป็นธนาคารกลางหมายความว่าอย่างไร

ธนาคารกลางเป็นสถาบันการเงินที่รับผิดชอบดูแลระบบการเงินและนโยบายของประเทศธนาคารกลางควบคุมปริมาณเงินและกำหนดอัตราดอกเบี้ยของประเทศธนาคารกลางยังออกนโยบายการเงินธนาคารกลางพยายามรักษาระดับเศรษฐกิจของประเทศให้อยู่ในระดับที่สม่ำเสมอโดยการผ่อนคลายหรือกระชับปริมาณเงินและความพร้อมของสินเชื่อ

ใครเป็นเจ้าของ Federal Reserve?

Federal Reserve System ไม่ใช่ของใครก่อตั้งขึ้นเมื่อปี พ.ศ. 2456 โดย Federal Reserve Act เพื่อทำหน้าที่เป็นธนาคารกลางของประเทศคณะกรรมการผู้ว่าการเป็นหน่วยงานของรัฐบาลกลางและรายงานและรับผิดชอบโดยตรงกับสภาคองเกรส

Fed Print สหรัฐอเมริกาเงิน?

แม้ว่าสหรัฐฯกรมธนารักษ์ออกเหรียญ Fed พิมพ์และจัดการเงินกระดาษซึ่งเป็นที่รู้จักในทางเทคนิคว่า Federal Reserve Noteปัจจุบัน Federal Reserve ออกธนบัตร $1, $5, $10, $20, $50 และ $100ธนบัตรที่ใหญ่ที่สุดของ Federal Reserve ที่เคยออกให้ประชาชนทั่วไปคือธนบัตร 10,000 ดอลลาร์

เฟดกำหนดอัตราดอกเบี้ยอย่างไร?

เฟดมีอัตราเงินเฟ้อเป้าหมายโดยนัยที่ 2%หลักการกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อขึ้นอยู่กับความเชื่อที่ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาวทำได้ดีที่สุดโดยการรักษาเสถียรภาพราคา และเสถียรภาพด้านราคาทำได้โดยการควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยทั่วไปแล้วระดับเงินเฟ้อที่ 1% ถึง 2% ถือว่ายอมรับได้ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่มากกว่า 3% แสดงถึงเขตอันตรายที่อาจทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลงกฎของเทย์เลอร์เป็นรูปแบบทางเศรษฐมิติที่กล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่ออัตราเงินเฟ้อหรืออัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สูงกว่าที่ต้องการ

Fed เก็บภาษีหรือไม่?

เลขที่เฟดมีหน้าที่รับผิดชอบเฉพาะนโยบายการเงินและการกำกับดูแลระบบธนาคารเท่านั้นภาษีของรัฐบาลกลางได้รับการอนุมัติและจัดเก็บโดยรัฐสภาเท่านั้น—ผ่าน Internal Revenue Service (IRS) ซึ่งเป็นหน่วยงานของรัฐบาลกลาง)—ซึ่งเป็นตัวอย่างของนโยบายการคลังภาษีของรัฐและท้องถิ่นจัดเก็บโดยแต่ละรัฐหรือเทศบาล