iTraxx

iTraxx คืออะไร?

iTraxx คือกลุ่มของดัชนีอนุพันธ์ด้านเครดิตระหว่างประเทศที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อเพิ่มหรือป้องกันความเสี่ยงในตลาดเครดิตที่เป็นพื้นฐานของอนุพันธ์ด้านเครดิตตลาดอนุพันธ์ด้านเครดิตที่ iTraxx จัดหาให้ช่วยให้ฝ่ายต่างๆ สามารถโอนความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์อ้างอิงจากฝ่ายหนึ่งไปยังอีกฝ่ายหนึ่งโดยไม่ต้องโอนสินทรัพย์จริงๆ ดัชนี iTraxx ครอบคลุมตลาดอนุพันธ์ด้านเครดิตในยุโรป ญี่ปุ่น เอเชียนอกประเทศญี่ปุ่น และออสเตรเลียดัชนี iTraxx มักเรียกอีกอย่างว่าดัชนี Markit iTraxx

ประเด็นที่สำคัญ

  • iTraxx คือชุดของดัชนีสำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นในยุโรป ออสเตรเลีย และเอเชีย
  • ดัชนีเหล่านี้ช่วยให้ผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนซื้อขายแลกเปลี่ยนกันในช่วงเวลาสั้น ๆ และให้สภาพคล่องในตลาดเหล่านี้
  • ดัชนีอ้างอิงจากข้อมูลสภาพคล่องจากผู้ดูแลสภาพคล่อง

ทำความเข้าใจ iTraxx

ดัชนี iTraxx ได้รับการพัฒนาเพื่อนำสภาพคล่อง ความโปร่งใส และการยอมรับมาสู่ตลาดแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นดัชนีเหล่านี้ถูกใช้โดยผู้ดูแลสภาพคล่องที่ได้รับอนุญาตหลายราย ซึ่งรวมถึงธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ ผู้จัดการสินทรัพย์ กองทุนป้องกันความเสี่ยง และผู้ให้บริการ ETFการซื้อขายตามดัชนีเหล่านี้ช่วยให้พวกเขาสามารถป้องกันความเสี่ยงเมื่อพวกเขาสวมบทบาทเป็นคู่สัญญาในการซื้อขาย ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถดำเนินการซื้อขายได้รวดเร็วและบ่อยขึ้นกับผู้เข้าร่วมในตลาดเพื่อแลกเปลี่ยน

ประวัติของ iTraxx

ตลาดสวอปผิดนัดของสินเชื่อเติบโตอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไปในช่วงปี 2000 ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังมองหาเครื่องมือที่ได้มาตรฐานเพื่อป้องกันความเสี่ยงและยกระดับความเสี่ยงในตลาดสินเชื่อโดยรวมในตลาดโลกเจ.พี.มอร์แกนและมอร์แกน สแตนลีย์เป็นหนึ่งในกลุ่มที่สร้างดัชนีของตลาดอนุพันธ์ด้านสินเชื่อที่กำลังเติบโตดัชนีเหล่านี้รวมเข้าด้วยกันเมื่อเวลาผ่านไป ในที่สุดก็ลงเอยด้วยบริษัทดัชนีระหว่างประเทศ (IIC) ซึ่งดำเนินการดัชนี iTraxxIIC กำหนดแนวทางตามกฎซึ่งคำนวณอันดับสภาพคล่องโดยใช้ข้อมูลที่ส่งมาจากผู้ดูแลสภาพคล่องรายการของเอนทิตีซื้อขายที่มีสภาพคล่องมากที่สุดนี้ได้รับการอัปเดตทุก ๆ หกเดือน โดยสร้างชุดดัชนีอนุพันธ์ด้านเครดิตชุดใหม่แบบต่อเนื่อง

Markit iTraxx และ CDX

ในเดือนพฤศจิกายน 2550 Markit Group (ปัจจุบันคือ IHS Markit) ซึ่งเป็นบริษัทให้บริการทางการเงินและข้อมูล ได้เข้าซื้อกิจการของ IIC และ CDS IndexCo ซึ่งทำหน้าที่เดียวกันกับ iTraxx สำหรับตลาดอเมริกาเหนือและตลาดเกิดใหม่IHS Markit ได้ดำเนินการต่อเนื่องในระยะเวลา 6 เดือนสำหรับดัชนีอนุพันธ์ด้านเครดิตทั้งหมดที่ได้มาในเดือนพฤศจิกายนปี 2020 IHS Markit ประกาศควบรวมกิจการกับ S&P GlobalIHS Markit ได้ดำเนินการต่อเนื่องในระยะเวลา 6 เดือนสำหรับดัชนีอนุพันธ์ด้านเครดิตทั้งหมดที่ได้มา

ตอนนี้ทำหน้าที่เป็นตัวแทนการคำนวณสำหรับดัชนี ตัดสินใจยกเว้นและรวม มอบหมายหน่วยงานอ้างอิง และได้ทำงานร่วมกับ International Swaps and Derivatives Association ในการจัดทำเอกสารทางกฎหมายที่เป็นมาตรฐานสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งมักจะครอบคลุมเขตอำนาจศาลทั่วโลกMarkit iTraxx และ Markit CDX รวมกันเป็นส่วนใหญ่ของตลาดในดัชนีอนุพันธ์ด้านเครดิตIHS Markit ยังเผยแพร่กฎเกณฑ์ ส่วนประกอบ คูปอง และราคารายวันต่อสาธารณะ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความมุ่งมั่นต่อความโปร่งใสของตลาด

บทบาทของ iTraxx ในตลาด

ในที่สุด iTraxx และดัชนีอนุพันธ์ด้านเครดิตอื่นๆ จะช่วยเพิ่มความสามารถในการซื้อขายของสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตที่ผิดนัดพวกเขาทำเช่นนี้โดยการเพิ่มความโปร่งใสของตลาดและการทำรายการที่เป็นมาตรฐาน ซึ่งเป็นสองปัจจัยที่ขับเคลื่อนสภาพคล่องและประสิทธิภาพในการดำเนินงานของตลาดโดยรวมนอกเหนือจากการช่วยเหลือผู้เล่นรายใหญ่ของความเสี่ยงในการแบ่งส่วนตลาดตามความอยากอาหารแล้ว ดัชนี iTraxx ยังกลายเป็นสัญญาณของตลาดที่จับตามองอย่างระมัดระวังอีกด้วยผู้ค้าจะเปรียบเทียบประสิทธิภาพของดัชนี iTraxx กับดัชนีอื่นๆ จากตลาดเดียวกัน เช่น ดัชนีหุ้น Nikkei เพื่อดูหรือยืนยันแนวโน้มในประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโดยรวม

Investopedia ไม่ได้ให้บริการและคำแนะนำด้านภาษี การลงทุน หรือการเงินข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หรือสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่ง และอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกรายผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคตการลงทุนมีความเสี่ยง รวมถึงอาจสูญเสียเงินต้น