การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่ม $1T ให้กับดอกเบี้ยหนี้ของประเทศ

ไม่ใช่แค่การชำระเงินจำนองที่สูงขึ้นเท่านั้น: การเพิ่มช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางโดยคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) อาจหมายความว่าสหรัฐฯจะจ่ายมากขึ้นถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ในทศวรรษนี้สำหรับการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหนี้ของประเทศ ปีเตอร์ จี.มูลนิธิปีเตอร์สัน

ด้วยอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ สหรัฐฯFederal Reserve ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหลายครั้งในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาณ เดือนตุลาคม 2022 อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอยู่ในช่วง 3% ถึง 3.25% เทียบกับที่ใกล้ถึง 0% ในช่วงต้นของการระบาดใหญ่ของ COVID-19แม้ว่าอัตราจะสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2551 นักวิเคราะห์คาดว่าเฟดจะผลักดันให้ขึ้นในปีนี้

ประเด็นที่สำคัญ

  • สหรัฐอเมริกา.Federal Reserve ได้เพิ่มอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเป็น 3% ถึง 3.25% ผ่านการขึ้นราคาหลายครั้งในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา
  • อัตราดอกเบี้ยของประเทศที่สูงขึ้นอาจหมายถึงการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยรัฐบาลสหรัฐฯ สำหรับหนี้ของประเทศ
  • องค์กรสนับสนุนการขาดดุล Peter G.มูลนิธิปีเตอร์สันคาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจนำไปสู่การจ่ายอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปีต่อ ๆ ไป

อัตราที่สูงขึ้นอาจหมายถึงหนี้ที่แพงกว่า

สหรัฐฯ ได้กู้ยืมเงินจำนวนมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อจัดการกับการระบาดใหญ่และเพื่ออำนวยความสะดวกในการลดภาษีครั้งใหญ่ในขณะที่เฟดเคลื่อนไหวเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ดอกเบี้ยที่รัฐบาลเป็นหนี้หนี้สาธารณะอาจพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมสำหรับรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นและลดลงพร้อมกับอัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเป็น 4.6% ที่คาดการณ์ไว้ภายในสิ้นปี 2566 อาจทำให้ต้นทุนหนี้เพิ่มขึ้นอย่างมาก

สำนักงานงบประมาณรัฐสภา (CBO) คาดการณ์ว่างบประมาณปี 2023 ของประธานาธิบดีไบเดนจะนำไปสู่การขาดดุลของรัฐบาลกลางในช่วงปี 2566-2575 ที่ 13.1 ล้านล้านดอลลาร์ เทียบกับที่เคยประมาณการไว้ก่อนหน้านี้ที่ 8.1 ล้านล้านดอลลาร์การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของประเทศแม้เพียงเล็กน้อยก็สามารถนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการจ่ายดอกเบี้ยหนี้สาธารณะ: หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์เดียวที่สูงกว่าประมาณการของ CBO ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า อาจหมายความว่าสหรัฐฯ จะใช้จ่ายดอกเบี้ยมากกว่าระดับประเทศ การป้องกันภายในปี 2029

ภาพที่ซับซ้อนของภาวะเงินเฟ้อ ความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอย และการเติบโตทางเศรษฐกิจ

หลายเดือนที่ผ่านมามีความผันผวนเป็นพิเศษสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนสลับกันระหว่างความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยที่สำคัญและการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตรายงานของรัฐบาลฉบับล่าสุดที่ระบุว่าการเติบโตของงานกำลังชะลอตัวอาจช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนว่าเฟดอาจชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในเวลาเดียวกัน CBO และฝ่ายบริหารของ Biden ได้แสดงความเชื่อมั่นในการเติบโตโดยรวม โดยคาดการณ์ว่าหนี้ของประเทศซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของขนาดของเศรษฐกิจในวงกว้างจะลดลงในปีหน้าที่เกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจเติบโตเร็วกว่าหนี้ของประเทศ

ประธานาธิบดีไบเดนกล่าวว่าการบรรลุผลในการลดการขาดดุลของประเทศเป็นลำดับความสำคัญสูงสุดด้านการคลังทว่าคณะกรรมการที่ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใดสำหรับงบประมาณของรัฐบาลกลางที่รับผิดชอบประเมินว่าการบริหารของเขาได้เพิ่ม 4.8 ล้านล้านดอลลาร์ให้กับการขาดดุลตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งเมื่อปีที่แล้วภายในต้นเดือนตุลาคม หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เกิน 31 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับการจับเวลาครั้งแรก

ทั้งหมดบอกว่าภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นและการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การสูญเสียทั่วโลกในด้านความเชื่อมั่นในความสามารถของประเทศในการชำระหนี้ ซึ่งในทางกลับกันอาจทำให้เงินเฟ้อรุนแรงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และความกังวลทางเศรษฐกิจอื่นๆ

เกิดอะไรขึ้นกับหนี้ของประเทศ?

ในช่วงต้นเดือนตุลาคม หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเหนือ 31 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกขณะที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย รัฐบาลสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะต้องจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมากในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

จะเกิดอะไรขึ้นหากหนี้ของประเทศยังคงเพิ่มขึ้น?

ยิ่งหนี้ของประเทศสูงขึ้นเท่าใด ก็ยิ่งมีโอกาสมากขึ้นที่นักลงทุนจะถือว่าสหรัฐฯ เป็นความเสี่ยงด้านเครดิตทั่วโลกและไม่สามารถชำระคืนสิ่งที่เป็นหนี้ได้

ผลกระทบของอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางต่อหนี้ของประเทศคืออะไร?

ยิ่งอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางสูงขึ้น รัฐบาลสหรัฐอาจต้องเสียดอกเบี้ยหนี้สาธารณะมากขึ้นจากการประมาณการบางอย่าง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา อาจมีส่วนทำให้การจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มเติมสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์

บรรทัดล่าง

สหรัฐอเมริกา.ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่เลวร้ายที่สุดในรอบหลายทศวรรษในเวลาเดียวกัน การกู้ยืมของรัฐบาลจำนวนมากได้ทำให้หนี้ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อรวมกันแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้รัฐบาลต้องเพิ่มจำนวนเงินที่ต้องจ่ายในการชำระดอกเบี้ยหนี้ของประเทศในปีต่อๆ ไปอย่างมาก