ล้างการซื้อขาย

Wash Trading คืออะไร?

การซื้อขายแบบล้างเป็นกระบวนการที่ผู้ค้าซื้อและขายหลักทรัพย์เพื่อจุดประสงค์ที่ชัดเจนในการป้อนข้อมูลที่ทำให้เข้าใจผิดไปยังตลาดในบางสถานการณ์ การซื้อขายแบบล้างจะดำเนินการโดยผู้ค้าและนายหน้าที่สมรู้ร่วมคิดกัน และในบางครั้ง การซื้อขายแบบล้างจะดำเนินการโดยนักลงทุนที่ทำหน้าที่เป็นทั้งผู้ซื้อและผู้ขายหลักทรัพย์

การซื้อขายแบบล้างข้อมูลทำให้นักลงทุนเข้าใจผิดว่าปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์นั้นสูงกว่าที่เป็นอยู่จริง ซึ่งอาจเพิ่มกิจกรรมการซื้อขายที่ถูกต้องตามกฎหมายเกี่ยวกับความปลอดภัยในกระบวนการการซื้อขายแบบล้างข้อมูลเป็นสิ่งผิดกฎหมายภายใต้กฎหมายของสหรัฐอเมริกา และ Internal Revenue Service (IRS) ห้ามผู้เสียภาษีหักเงินที่เป็นผลจากการค้าล้างจากรายได้ที่ต้องเสียภาษีของตน

ประเด็นที่สำคัญ

  • การซื้อขายแบบล้างเป็นการซื้อขายที่ผิดกฎหมายซึ่งนายหน้าและผู้ค้าสมรู้ร่วมคิดเพื่อทำกำไรโดยการป้อนข้อมูลที่ทำให้เข้าใจผิดสู่ตลาด
  • บริษัทซื้อขายความถี่สูงและการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลอาจใช้การซื้อขายแบบล้างข้อมูลเพื่อควบคุมราคา
  • กรมสรรพากรห้ามผู้เสียภาษีหักผลขาดทุนที่เกิดจากการค้าขายจากรายได้ที่ต้องเสียภาษี

ทำความเข้าใจการซื้อขาย Wash

รัฐบาลกลางห้ามการซื้อขาย Wash เป็นครั้งแรกหลังจากผ่านพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนสินค้าในปี 1936 ซึ่งเป็นกฎหมายที่แก้ไขพระราชบัญญัติ Grain Futures และกำหนดให้การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดเกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมก่อนที่จะมีการบังคับใช้ในช่วงทศวรรษที่ 1930 การซื้อขายแบบล้างเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมสำหรับผู้ควบคุมหุ้นเพื่อส่งสัญญาณความสนใจในหุ้นอย่างไม่ถูกต้องเพื่อพยายามเพิ่มมูลค่าเพื่อให้ผู้ควบคุมเหล่านี้สามารถสร้างรายได้จากการลัดวงจรหุ้น

ข้อบังคับ Commodity Futures Trade Commission (CFTC) ยังห้ามมิให้โบรกเกอร์ทำกำไรจากการค้าขาย แม้ว่าพวกเขาจะอ้างว่าพวกเขาไม่ได้ตระหนักถึงเจตนาของผู้ค้าก็ตามโบรกเกอร์จึงต้องดำเนินการตรวจสอบสถานะลูกค้าเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขากำลังซื้อหุ้นในบริษัทเพื่อประโยชน์ร่วมกัน

กรมสรรพากรยังมีกฎระเบียบที่เข้มงวดเกี่ยวกับการซื้อขายล้างและกำหนดให้ผู้เสียภาษีละเว้นจากการหักขาดทุนที่เกิดจากการขายล้างกรมสรรพากรกำหนดให้ล้างการขายที่เกิดขึ้นภายใน 30 วันของการซื้อหลักทรัพย์และส่งผลให้เกิดการสูญเสีย

Wash Trading และการซื้อขายความถี่สูง

การซื้อขาย Wash กลับมาเป็นหัวข้อข่าวในปี 2556 เนื่องจากปรากฏการณ์การซื้อขายความถี่สูงกำลังแพร่หลายการซื้อขายความถี่สูงคือการใช้คอมพิวเตอร์ที่เร็วมากและการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตความเร็วสูงเพื่อดำเนินการซื้อขายหลายหมื่นครั้งต่อวินาที

เริ่มต้นในปี 2555 ผู้บัญชาการของ Commodity Futures Trading Commission Bart Chilton ได้ประกาศความตั้งใจของเขาที่จะสอบสวนอุตสาหกรรมการซื้อขายความถี่สูงสำหรับการละเมิดกฎหมายการค้าล้างเนื่องจากง่ายเพียงใดสำหรับ บริษัท ที่มีเทคโนโลยีนี้ในการออกกฎหมายการค้าล้างภายใต้ เรดาร์.

ในปี 2014 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้เรียกเก็บเงินจาก Wedbush Securities เนื่องจากไม่สามารถ "ควบคุมการตั้งค่าโดยตรงและเฉพาะตัวในแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ลูกค้าใช้" ซึ่งเป็นความล้มเหลวที่ทำให้ผู้ค้าที่มีความถี่สูงบางรายสามารถทำการค้าแบบล้างได้ และพฤติกรรมต้องห้ามและบิดเบือนอื่นๆ

ล้างการซื้อขายและ Cryptocurrencies

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การซื้อขายแบบล้างข้อมูลได้แทรกซึมเข้าไปในพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลเช่นกันความปรารถนาที่จะสร้างความประทับใจให้กับความนิยมและปริมาณการซื้อขายที่สูงนั้นชัดเจน: มีโทเคนสกุลเงินดิจิทัลหลายพันเหรียญทั่วโลก และส่วนใหญ่มีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการแยกแยะตัวเองแต่แม้กระทั่ง cryptocurrencies ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด รวมถึง Bitcoin ก็ยังมีประสบการณ์ในการซื้อขายแบบล้างข้อมูล

การศึกษาในปี 2022 เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล 157 รายการโดย Forbes พบว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ที่รายงานทั้งหมดเป็นการซื้อขายปลอมหรือไม่ใช่การซื้อขายทางเศรษฐกิจคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยงเป็นพิเศษต่อแผนการสูบและการถ่ายโอนข้อมูล ซึ่งการรวมกันของปริมาณการซื้อขายที่สูงเกินจริงและการประชาสัมพันธ์หรือคำแนะนำที่แข็งแกร่งจากคนวงในช่วยเพิ่มมูลค่าของโทเค็นอย่างไม่เป็นธรรม ทำให้ผู้ถือบางรายสามารถขายได้กำไรมหาศาลในขณะที่ดอกเบี้ยสูง

มีเหตุผลที่เป็นไปได้หลายประการสำหรับความชุกของการซื้อขายล้างข้อมูลในพื้นที่เข้ารหัสลับแม้แต่สกุลเงินดิจิทัลหลักๆ อย่าง Bitcoin ก็ยังขาดวิธีการคำนวณปริมาณการซื้อขายรายวันที่เป็นที่ยอมรับในระดับสากลสิ่งนี้นำไปสู่บริษัทคริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) ที่ผลิตตัวเลขที่แตกต่างกันอย่างมากสำหรับปริมาณการซื้อขายในอดีตการแลกเปลี่ยน Cryptocurrency มักขาดความชอบธรรม และมีการล่มสลายของการแลกเปลี่ยนโทเค็นในที่สาธารณะที่มีชื่อเสียงหลายครั้งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาความผันผวนที่รุนแรงในพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัลอาจกระตุ้นให้เกิดการซื้อและขายอย่างรวดเร็วในที่สุด สถานะที่มืดมนของ crypto กับสหรัฐอเมริกาและหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลอื่น ๆ สร้างโอกาสเพิ่มเติมสำหรับกิจกรรมการค้าที่ทำให้เข้าใจผิด

ตัวอย่างของ Wash Trading

Wash trades เป็นการซื้อขายหลักที่ยกเลิกซึ่งกันและกันและไม่มีมูลค่าทางการค้าเช่นนี้แต่จะใช้ในสถานการณ์การซื้อขายที่หลากหลาย

ตัวอย่างเช่น การซื้อขายแบบล้างถูกใช้ในเรื่องอื้อฉาว LIBOR เพื่อจ่ายให้กับนายหน้าที่จัดการแผงการส่ง LIBOR สำหรับเงินเยนของญี่ปุ่นตามข้อกล่าวหาที่ยื่นโดยหน่วยงานด้านการเงินของสหราชอาณาจักร ผู้ค้าของ UBS ดำเนินการซื้อขายล้าง 9 ครั้งกับบริษัทนายหน้าแห่งหนึ่งเพื่อสร้างค่าธรรมเนียม 170,000 ปอนด์เพื่อเป็นรางวัลแก่บริษัทสำหรับบทบาทในการจัดการอัตรา LIBOR

การล้างการซื้อขายยังสามารถใช้เพื่อสร้างวอลุ่มปลอมสำหรับหุ้นและเพิ่มราคาสมมติว่าผู้ค้า XYZ และบริษัทนายหน้าซื้อขายหุ้น ABC อย่างรวดเร็วเมื่อสังเกตเห็นกิจกรรมในหุ้น ผู้ค้ารายอื่นอาจนำเงินเข้าสู่ ABC เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาจากนั้น XYZ จะทำการชอร์ตหุ้น ดังนั้นจึงได้กำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ลดลง

Wash Trading คืออะไร?

การซื้อขายแบบล้างหมายถึงกิจกรรมที่ผิดกฎหมายซึ่งผู้ค้ารายเดียวซื้อและขายหลักทรัพย์เดียวกันเพื่อสร้างข้อมูลตลาดที่ทำให้เข้าใจผิดการซื้อขายแบบล้างมักจะดำเนินการเพื่อเพิ่มปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ปลอม

ตัวอย่างของ Wash Trading คืออะไร?

กรมสรรพากรกำหนดให้ล้างการขายที่เกิดขึ้นภายใน 30 วันของการซื้อหลักทรัพย์เดียวกันและสร้างความสูญเสีย

ทำไมบางคนถึงล้างการซื้อขาย?

ในบางกรณี การซื้อขายแบบล้างจะช่วยเพิ่มปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดกิจกรรมการค้าที่ถูกกฎหมายมากขึ้นการซื้อขายแบบล้างข้อมูลยังสามารถใช้เพื่อช่วยเพิ่มราคาหลักทรัพย์แบบปลอมแปลงซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการสูบน้ำทิ้ง

บรรทัดล่าง

การล้างการซื้อขายเป็นกิจกรรมที่ผิดกฎหมายซึ่งผู้ค้าซื้อและขายหลักทรัพย์เดียวกันทั้งภายในระยะเวลาสั้น ๆ หรือในการแลกเปลี่ยนที่แยกจากกัน เพื่อเพิ่มปริมาณการซื้อขายหรือราคาของหลักทรัพย์นั้นการซื้อขายแบบล้างสามารถเกิดขึ้นได้ในอุตสาหกรรมและสินทรัพย์ที่หลากหลาย แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้กลายเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับสกุลเงินดิจิตอลและพื้นที่การซื้อขายความถี่สูง