ประวัติดัชนีหุ้น S&P 500 คืออะไร?

S&P 500 ซึ่งย่อมาจาก Standard & Poor's 500 เปิดตัวในปี 2500 ในฐานะดัชนีตลาดหุ้นเพื่อติดตามมูลค่าของบริษัท 500 แห่งที่มีหุ้นของพวกเขาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และแนสแด็กStandard & Poor's ให้ข้อมูลทางการเงิน การจัดอันดับเครดิตสำหรับการลงทุน และดัชนีหุ้นต่างๆดัชนีตลาดคือกลุ่มการลงทุน เช่น หุ้น ที่จัดกลุ่มเพื่อติดตามประสิทธิภาพของส่วนใดส่วนหนึ่งของตลาดการเงิน

คอลเลกชันของหุ้นที่ประกอบขึ้นเป็น S&P 500 ได้รับการออกแบบเพื่อแสดงองค์ประกอบส่วนใหญ่ของเศรษฐกิจสหรัฐฯด้วยเหตุนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจึงจับตาดูมูลค่าของ S&P และหุ้นต่างๆ ภายในดัชนีอย่างใกล้ชิด เนื่องจากประสิทธิภาพดังกล่าวเป็นมาตรวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

การรวมและการถ่วงน้ำหนักที่แน่นอนของการเลือกตั้งต่างๆ ภายใน S&P 500 จะได้รับการปรับปรุงเมื่อเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลง และมีการเพิ่มและนำหุ้นบางตัวออกจากดัชนีในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ประเด็นที่สำคัญ

  • S&P 500 เปิดตัวในปี 2500 เป็นดัชนีตลาดหุ้นเพื่อติดตามมูลค่าบริษัทขนาดใหญ่ 500 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
  • จากปี 1969 ถึงปี 1981 ดัชนีค่อยๆ ลดลงในขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตอย่างชะงักงันและอัตราเงินเฟ้อที่สูง
  • ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551 และภาวะถดถอยครั้งใหญ่ ดัชนี S&P 500 ลดลง 46.13% จากเดือนตุลาคม 2550 ถึงมีนาคม 2552 แต่ฟื้นคืนความเสียหายทั้งหมดภายในเดือนมีนาคม 2556
  • ในปี 2020 การระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัสส่งโลกเข้าสู่ภาวะถดถอยและตลาดตราสารทุนที่สั่นคลอนเนื่องจาก S&P 500 ร่วงลงเกือบ 20%
  • S&P เด้งกลับมาในช่วงครึ่งหลังของปี 2020 และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลายครั้งในปี 2021

Investopedia / Sabrina Jiang

ข้อกำหนดสำหรับการรวมอยู่ใน S&P 500

ส่วนประกอบของ S&P 500 ได้รับการคัดเลือกโดยคณะกรรมการและถูกกำหนดให้เป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมที่ประกอบกันเป็นเศรษฐกิจของสหรัฐฯ หากต้องการเพิ่มลงใน S&P บริษัทต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านขนาดตามสภาพคล่อง ซึ่งรวมถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ 14.6 พันล้านดอลลาร์หรือมากกว่า

ในการคำนวณมูลค่าของดัชนี S&P 500 ผลรวมของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับปรุงแล้วของหุ้นทั้งหมด 500 ตัวหารด้วยปัจจัยหนึ่ง ซึ่งปกติจะเรียกว่าตัวหารดัชนี ตัวอย่างเช่น หากมูลค่าตลาดรวมที่ปรับแล้วของหุ้นส่วนประกอบ 500 ตัวคือ 13 ดอลลาร์ ล้านล้านและตัวหารตั้งไว้ที่ 8.933 พันล้าน จากนั้นค่าดัชนี S&P 500 จะเท่ากับ 1,455.28

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับแล้วของดัชนีทั้งหมดสามารถเข้าถึงได้จากเว็บไซต์ S&Pจำนวนที่แน่นอนของตัวหารถือเป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท แม้ว่าจะมีมูลค่าประมาณเก้าพันล้าน

S&P ในฐานะ Bellwether สำหรับสหรัฐอเมริกาเศรษฐกิจ

S&P ได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็นตัวแทนของตลาดหุ้นสหรัฐฯคำว่า bellwether stock หมายถึงหุ้นที่ถือว่าเป็นตัวบ่งชี้ทิศทางของเศรษฐกิจชั้นนำ

S&P ยังเป็นกลไกสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเปิดเผยกองทุนดัชนีตลาดสหรัฐในวงกว้างการแข็งค่าของราคา S&P 500 มีแนวโน้มที่จะติดตามการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯการแกว่งตัวของราคาใน S&P 500 ยังมีแนวโน้มที่จะสะท้อนช่วงเวลาที่ปั่นป่วนในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้อย่างถูกต้องเป็นผลให้แผนภูมิระยะยาวของประวัติราคาของ S&P 500 เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่ออ่านความเชื่อมั่นของนักลงทุนเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ

การเคลื่อนไหวของราคาใน S&P

S&P 500 เริ่มซื้อขายในปี 2500ในช่วงทศวรรษแรก มูลค่าของดัชนีเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 100 เล็กน้อย ซึ่งสะท้อนถึงความเฟื่องฟูทางเศรษฐกิจหลังสงครามโลกครั้งที่ 2จากปี 2512 ถึงต้นปี 2524 ดัชนีค่อยๆลดลงในช่วงเวลานี้ เศรษฐกิจสหรัฐฯ เผชิญกับการเติบโตที่ซบเซาและอัตราเงินเฟ้อที่สูง

เมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2564 S&P 500 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,766.18 จุด

วิกฤตการณ์น้ำมันและภาวะถดถอย พ.ศ. 2523-2525

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการแทรกแซงของธนาคารกลางสหรัฐทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อผ่อนคลายลงได้สำเร็จสิ่งนี้มีส่วนทำให้เกิดตลาดกระทิงตั้งแต่ปี 2525 ถึง 2543 เมื่อราคาตลาดหุ้นสูงขึ้นและ S&P 500 พุ่งสูงขึ้น

ปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้น ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มลดลง การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่แข็งแกร่งอันเป็นผลมาจากระดับโลกาภิวัตน์ที่เพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นของชนชั้นกลาง นวัตกรรมทางเทคโนโลยี บรรยากาศทางการเมืองที่มั่นคง และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตกต่ำ

The Tech Bubble

ในปี 2543 ตลาดหุ้นประสบปัญหาฟองสบู่ช่วงเวลานี้ถูกทำเครื่องหมายด้วยการประเมินค่าสูงเกินไป ความกระตือรือร้นของสาธารณชนที่มีต่อหุ้นมากเกินไป และการเก็งกำไรในภาคเทคโนโลยี

เมื่อฟองสบู่แตกระหว่างปี 2543 ถึง 2545 Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีเป็นศูนย์กลางได้รับความนิยมอย่างมาก ในขณะที่ S&P 500 ก็ได้รับผลกระทบน้อยกว่าเช่นกันดัชนี S&P ฟื้นตัว ในที่สุดก็แตะระดับสูงสุดใหม่ในปี 2550ช่วงเวลานี้ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของที่อยู่อาศัย หุ้นภาคการเงิน และหุ้นโภคภัณฑ์

S&P 500 เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักด้วยตัวพิมพ์ใหญ่ ดังนั้นส่วนประกอบต่างๆ จึงมีการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดรวมของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2550-2551 และภาวะถดถอยครั้งใหญ่

กำไรที่เพิ่มขึ้นหลายครั้งในทศวรรษที่ผ่านมาพลิกกลับหลังราคาบ้านที่ลดลงการผิดนัดชำระหนี้ในวงกว้างทำให้เกิดความกลัวอย่างรุนแรง และความไม่ไว้วางใจในหุ้นเป็นการลงทุนที่น่าเชื่อถือ

ดัชนี S&P 500 ถึงจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2552 ในช่วงวิกฤตการเงินซึ่งเป็นที่รู้จักในชื่อภาวะถดถอยครั้งใหญ่การลดลงเป็นดัชนี S&P ที่ลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง

ตลาดกระทิง 10 ปี

ภายในเดือนมีนาคม 2556 S&P กู้คืนความสูญเสียทั้งหมดจากวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ทะยานผ่านระดับสูงสุดในปี 2550 และระดับสูงสุดก่อนหน้านี้จากฟองสบู่เทคโนโลยีในปี 2543ในมุมมองต่อการเคลื่อนไหว ดัชนี S&P 500 ใช้เวลาเกือบ 12 ปีเพื่อทำลายจุดสูงสุดของฟองสบู่เทคโนโลยีในปี 2000 และรักษากำไรเหล่านั้นไว้อย่างไรก็ตาม การชุมนุมยังไม่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2556 และดัชนี S&P ยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาเกือบเจ็ดปี

ดัชนีไปที่ตลาดกระทิงเกือบ 10 ปีตลาดกระทิงคือตลาดหุ้นที่กำลังเติบโตซึ่งไม่มีการปรับฐานราคา 20% ขึ้นไปการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคงและอัตราดอกเบี้ยต่ำช่วยรักษาราคาหุ้นให้สูงขึ้นในช่วงระยะเวลา 10 ปี

นักลงทุนบางรายมักเลือกใช้การลงทุนที่สร้างรายได้ที่มีเสถียรภาพมากขึ้น เช่น พันธบัตรที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่อย่างไรก็ตาม ในช่วงระยะเวลาที่ยืดออกของอัตราดอกเบี้ยต่ำ เช่นเดียวกับกรณีหลังภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวควบคู่ไปกับอัตราดอกเบี้ยในตลาด

ส่งผลให้นักลงทุนจำนวนมากเทเงินเข้าตลาดหุ้นรวมทั้งซื้อหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเงินปันผลคือการจ่ายเป็นเงินสดให้กับผู้ถือหุ้นโดยบริษัทต่างๆ เพื่อเป็นการตอบแทนสำหรับการเป็นเจ้าของหุ้น

ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคง บางครั้งตลาดตราสารทุนกลายเป็นเกมเดียวในเมืองที่นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่มั่นคง ซึ่งอาจนำไปสู่ตลาดกระทิงที่ยืดเยื้อได้

การระบาดของไวรัสโคโรน่าปี 2020 และ 2021

การแพร่กระจายของ Covid-19 ทั่วโลกในช่วงต้นปี 2020 ทำให้หลายประเทศออกการกักกันซึ่งบุคคลได้รับคำสั่งให้อยู่บ้านและธุรกิจต่างๆ ได้รับคำสั่งให้ปิดตัวลงผลกระทบด้านลบที่คาดว่าจะเกิดขึ้นต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจส่งตลาดทุน เช่น S&P 500 ไปสู่จุดพลิกผัน

เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2020 S&P 500 ปิดที่ 3,386.15 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตลอดกาลในขณะนั้นภายในวันที่ 23 มีนาคม 2020 ดัชนีร่วงลงสู่ 2,237.40 ลดลง 34% ในเวลาเพียงหนึ่งเดือนผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐก็รุนแรงเช่นกันในไตรมาสที่สองของปี 2020 การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ซึ่งวัดโดยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ลดลง 32.9% จากปีก่อนหน้า

ภายในเดือนสิงหาคม 2020 ความหวังได้ผุดขึ้นมาใหม่ผลักดัน S&P ให้ผ่านระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้ในเดือนกุมภาพันธ์มีหลายปัจจัยที่นำไปสู่การมองโลกในแง่ดีที่น่ายินดีในตลาดตราสารทุน ซึ่งรวมถึงมาตรการกระตุ้นทางการเงินของรัฐบาลสหรัฐฯ หลายล้านล้านดอลลาร์ โครงการเงินกู้สำหรับธุรกิจที่ประสบปัญหา นโยบายการเงินของเฟดเรื่องอัตราดอกเบี้ยต่ำ และการผลิตวัคซีน

ผลกระทบเชิงบวกต่อเศรษฐกิจได้รับการบันทึกอีกครั้งในสหรัฐอเมริกาตัวเลข GDP สำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2020 เมื่อ GDP เติบโต 33.4% จากปีก่อนหน้าในไตรมาสที่ 4 ปี 2020 GDP ขยายตัว 4.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

S&P 500 พุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดของการระบาดใหญ่ในเดือนมีนาคมที่ 2,237.40 ปิดตัวลงในปี 2020 ที่ 3,756.07 ในวันที่ 31 ธันวาคม 2020S&P ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกต่อไปในปี 2564เมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2564 ดัชนีปิดที่ระดับสูงสุดตลอดกาลอีกครั้งที่ 4,766.18 จุดณ วันที่ 20 เมษายน 2565 ดัชนีซื้อขายที่ 4,462.21ดัชนีแสดงการลดลงบางส่วน ปิดวันที่ 4 ต.ค. 2565 วันซื้อขายที่ 3,790.93