Walmart'ın Borç Oranlarını Analiz Etme (WMT)

Borç oranları, yatırımcıların bir şirketin ödenmemiş borcunun anaparasını ve faizini ödeme kabiliyetini analiz etmelerine yardımcı olur.Bir şirketin varlık alımlarını nasıl finanse ettiğini ve ekonomik türbülansa dayanma kabiliyetini ortaya koyuyorlar.Borç oranları ayrıca şirketin işini büyütmek için borcu sorumlu bir şekilde kullanıp kullanmadığını veya temel yükümlülüklerini yerine getirmek için borca ​​aşırı derecede güvenip güvenmediğini gösterir.İkincisi, yakın gelecekte başgösteren bir sorun olduğu anlamına gelebilir.

Bazı borç oranları kıyaslama ölçütleriyle karşılaştırılmalıdır, diğerleri ise daha özneldir ve sektördeki emsallerin ve daha geniş pazarın oranlarına kıyasla daha iyidir.Walmart (WMT) gibi büyük ölçekli bir perakendeci için, değerlendirilmesi gereken en güvenilir borç oranları borç/öz sermaye oranı, faiz karşılama oranı ve nakit akışı/borç oranıdır.

Önemli Çıkarımlar

  • Yatırımcılar, bir şirketin varlık alımlarını nasıl finanse ettiğini ve şirketin ödenmemiş borcunu ödeme kabiliyetini analiz etmek için borç oranlarını kullanır.
  • Bir şirketi değerlendirmek için yaygın olarak kullanılan üç borç oranı, borç-özsermaye oranı, faiz karşılama oranı ve nakit akışı-borç oranıdır.
  • Yüksek bir borç-özsermaye oranı, bir şirketin varlık alımlarını finanse etmek için özsermaye yerine borca ​​güvendiğini gösterir.
  • 31 Temmuz 2022 itibariyle, Walmart'ın borç/özsermaye oranı 1,89'du ve bu rakam şirketin varlık alımlarını finanse etmek için özsermayeden daha fazla borç kullandığını gösteriyordu.

Borç-Özkaynak Oranı

Borç-özsermaye (D/E) oranı, bir şirketin borçla finanse edilen varlıklarının yüzdesini, toplam borçların toplam özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanan özsermayeye karşı karşılaştırır.Yüksek bir D/E oranı, bir şirketin varlık alımlarını finanse etmek için daha fazla kaldıraçlı olduğunu ve borca ​​bağımlı olduğunu gösterir.Kaldıraç kullanmak doğası gereği kötü bir şey olmasa da, çok fazla kaldıraç kullanmak bir şirketi istikrarsız bir konuma getirebilir.

Walmart'ın 31 Temmuz 2022 itibariyle üçüncü çeyrek için D/E oranı 1,89'du.Bu, son on yılda oldukça istikrarlı kalan sağlıklı bir rakam.Şirketin varlık alımlarını finanse etmek için öz sermayeden daha fazla borç kullandığını, ancak borç yönetimi uygulamalarının birkaç yıldır bocalamadığını ve şirketin ekonomik olarak çalkantılı bir dönemde bile fazla borç kullanmaktan kaçındığını gösteriyor.

Ana rakibiyle karşılaştırıldığında Walmart, 31 Temmuz 2022'de sona eren mali çeyrek için Hedef oranının 3,95 olduğu daha düşük bir D/E oranına sahip.

Faiz Karşılama Oranı

Faiz karşılama oranı, bir şirketin mevcut kazançlarıyla ödenmemiş borcunun faizini kaç kez ödeyebileceğini ölçer.Faiz ve vergi öncesi kazancın (EBIT) faiz giderine bölünmesiyle hesaplanır.

Yüksek bir oran, bir şirketin yakın gelecekte borç yükümlülüklerini yerine getirmemesinin muhtemel olmadığı anlamına gelir.Çoğu analist, kabul edilebilir en düşük faiz kapsama oranının 1.5 olduğu konusunda hemfikirdir, ancak değerli yatırımcılar önemli ölçüde daha yüksek sayıda şirketleri tercih etmektedir.

Walmart'ın faiz karşılama oranı, 2022 mali yılının ikinci çeyreği için 11.95 idi.Hedef için faiz karşılama oranı 5,54 oldu.

2022'nin ilk çeyreği için Walmart'ın faiz karşılama oranı 7,8 idi.Bu arada, aynı dönem için Hedef 11.15 idi.Genel olarak, Walmart'ın faiz giderlerini karşılamak için mali yıl için daha fazla FVÖK'ü var.

Nakit Akışı-Borç Oranı

Faaliyetlerden elde edilen nakit akışının toplam borca ​​bölünmesiyle hesaplanan nakit akışı-borç oranı, bir şirketin mevcut nakit akışıyla ödeyebileceği toplam borcunun yüzdesini ölçer.Bu, faiz karşılama oranıyla birlikte dikkate alınması gereken etkili bir ölçümdür, çünkü yalnızca gerçekte nakit olarak gerçekleşen kazançları içerir.

Bu önlem en iyi tam yıl verileri kullanılarak hesaplanır.Böylece, 2021 mali yılında (31 Ocak 2021'de sona erdi) Walmart'ın nakit akışının borca ​​oranı 0,69 oldu, yani operasyonlardan kaynaklanan yıllık cari nakit akışı borcunun %69'unu ödeyebilir.Şirketin sorumlu borç yönetimine bağlılığının bir göstergesi olarak bu eğilimi gelecekte izlemek önemli olacaktır.Hedef, 2020 mali yılı için (29 Ocak 2021'de sona eren) 0,64 nakit akışı-borç oranına sahipti.