Siyah Kuğu

Siyah Kuğu Nedir?

Siyah kuğu, normalde bir durumdan beklenenin ötesinde ve potansiyel olarak ciddi sonuçları olan öngörülemeyen bir olaydır.

Siyah kuğu olayları, son derece nadir olmaları, şiddetli etkileri ve sonradan anlaşılan yaygın ısrarları ile karakterize edilir.

Önemli Çıkarımlar

  • Siyah kuğu, ciddi sonuçları olan son derece nadir bir olaydır.
  • Önceden tahmin edilemez, ancak gerçekleştikten sonra birçok kişi yanlış bir şekilde tahmin edilebilir olması gerektiğini iddia eder.
  • Siyah kuğu olayları, piyasaları ve yatırımları olumsuz etkileyerek bir ekonomide feci hasara neden olabilir, ancak sağlam modellemenin kullanılması bile bir siyah kuğu olayını engelleyemez.
  • Standart tahmin araçlarına güvenmek hem tahminde başarısız olabilir hem de riski yayarak ve yanlış güvenlik sunarak siyah kuğulara karşı savunmasızlığı potansiyel olarak artırabilir.
  • Terim, Nassim Nicholas Taleb'in The Black Swan adlı kitabıyla popüler hale getirildi.

,

1:08

Siyah Kuğu Etkinlikleri

Siyah Kuğu Anlamak

Terim, finans profesörü, yazar ve eski Wall Street tüccarı Nassim Nicholas Taleb tarafından popüler hale getirildi.Taleb, 2008 mali krizinden önceki 2007 tarihli bir kitapta siyah kuğu olayı fikrini yazmıştı.Taleb, siyah kuğu olaylarının son derece nadir olmaları nedeniyle tahmin edilmesinin imkansız olduğunu, ancak feci sonuçlara yol açtığını, insanların her ne olursa olsun bir siyah kuğu olayının bir olasılık olduğunu varsaymaları ve buna göre plan yapmaya çalışmaları için önemli olduğunu savundu.Bazıları, bir siyah kuğu olayı meydana geldiğinde çeşitlendirmenin bir miktar koruma sağlayabileceğine inanıyor.

Taleb daha sonra 2008 mali krizini ve siyah kuğu olayları fikrini, bozuk bir sistemin başarısız olmasına izin verilirse, onu gelecekteki siyah kuğu olaylarının felaketine karşı güçlendireceğini iddia etmek için kullandı.Tersine, desteklenen ve riskten yalıtılan bir sistemin, eninde sonunda, nadir, öngörülemeyen olaylar karşısında feci kayıplara karşı daha savunmasız hale geldiğini savundu.

Taleb bir siyah kuğu olayını şöyle tanımlar:

  1. O kadar nadirdir ki, meydana gelme olasılığı bile bilinmemektedir.
  2. Meydana geldiğinde yıkıcı bir etkisi var
  3. Sanki gerçekten tahmin edilebilirmiş gibi, sonradan anlaşıldı

Özel Hususlar

Son derece nadir olaylar için, Taleb, normal dağılım gibi standart olasılık ve tahmin araçlarının, tanım gereği nadir olaylar için asla mevcut olmayan büyük popülasyona ve geçmiş örnek boyutlarına bağlı oldukları için geçerli olmadığını savunuyor.Geçmiş olayların gözlemlerine dayanan istatistikler kullanmak, kara kuğuları tahmin etmek için yardımcı olmaz ve hatta bizi onlara karşı daha savunmasız hale getirebilir.

Siyah kuğunun son önemli yönü, tarihsel olarak önemli bir olay olarak, gözlemcilerin onu olaydan sonra açıklamaya ve nasıl tahmin edilebileceğine dair spekülasyon yapmaya istekli olmalarıdır.Bununla birlikte, bu tür geriye dönük spekülasyonlar, kredi krizinden savaşa kadar herhangi bir şey olabileceğinden, gelecekteki siyah kuğuları tahmin etmeye yardımcı olmuyor.

Geçmiş Siyah Kuğu Olaylarından Örnekler

2008 mali krizi sırasında ABD konut piyasasının çöküşü, en son ve iyi bilinen siyah kuğu olaylarından biridir.Çarpmanın etkisi feci ve küreseldi ve sadece birkaç aykırı değer bunun olacağını tahmin edebildi.

Yine 2008'de Zimbabwe, yüzde 79,6 milyarı aşan en yüksek enflasyon oranıyla 21. yüzyılın en kötü hiperenflasyon vakasına sahipti.Bu miktarda bir enflasyon seviyesini tahmin etmek neredeyse imkansızdır ve bir ülkeyi finansal olarak kolayca mahvedebilir.

2001 dotcom balonu, 2008 mali kriziyle benzerlikleri olan bir başka siyah kuğu olayıdır.Amerika, ekonomi felaket bir şekilde çökmeden önce hızlı ekonomik büyümenin ve özel servetteki artışların tadını çıkarıyordu.İnternet, ticari kullanım açısından emekleme döneminde olduğu için, çeşitli yatırım fonları, şişirilmiş değerleme ve piyasa çekişi olmayan teknoloji şirketlerine yatırım yapıyordu.Bu şirketler kapandığında fonlar büyük darbe aldı ve aşağı yönlü risk yatırımcılara geçti.Dijital sınır yeniydi, bu yüzden çöküşü tahmin etmek neredeyse imkansızdı.

Başka bir örnek olarak, daha önce başarılı olan hedge fonu Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi (LTCM), şirketin bilgisayar modellerinin tahmin edemeyeceği bir şekilde, Rus hükümetinin borç temerrüdünün neden olduğu dalgalanma etkisinin bir sonucu olarak 1998'de toprağa verildi.

Daha yeni bir örnek, 2020 baharında başlayan küresel bir pandemiye neden olan ve dünya çapında piyasaları ve küresel ekonomileri bozan COVID-19 virüsünün ortaya çıkması olabilir.

Borsada Kara Kuğu Olayı Nedir?

Borsadaki bir kara kuğu olayı, genellikle altı standart sapmayı aşan bir piyasa çöküşüdür, bu da onu olasılık açısından son derece nadir hale getirir.Bazıları, hisse senedi fiyatlarının "yağ kuyruklu" olduğunu ve bu tür olayların gerçekte istatistiklerin izin verdiğinden daha sık olduğunu savundu.

Neden Siyah Kuğu Olayı Diyorlar?

Çoğu kuğu beyaz olduğu için siyah bir kuğu nadir olarak kabul edilir.Aslında hikaye, siyah kuğuların bir zamanlar var olmadığı düşünüldü, sonunda biri keşfedilene kadar.Ders, çok nadir olduğunu düşündüğümüz olayların önceden düşünülenden daha yaygın olabileceğidir.

Gri Kuğu Olayı Nedir?

Gri bir kuğu olayı bir aykırı değerdir, ancak bu muhtemelen siyah bir kuğudan daha fazladır.Sonuç olarak, insanlar gri bir kuğuya karşı siyah bir kuğudan daha iyi hazırlanabilir ve korunabilir.