Euro Gecelik Endeks Ortalaması (EONIA)

Euro Gecelik Endeks Ortalaması (EONIA) Nedir?

Euro Gecelik Endeks Ortalaması (EONIA), Avrupa bankalarının birbirlerine Euro cinsinden borç verdikleri ortalama gecelik referans oranıdır.EONIA, Avrupa bankaları arasındaki bir günlük kredilerin faiz oranıdır ve bankalar arası bir oran olarak kabul edilir.Bununla birlikte, Avrupa düzenleyici reformları, EONIA oranının Ocak 2022'den itibaren geçerli olmak üzere ESTER (Euro Kısa Vadeli Oran) ile değiştirilmesiyle sonuçlandı.

Önemli Çıkarımlar

  • Euro Gecelik Endeks Ortalaması (EONIA), Avrupa bankalarının birbirlerine Euro cinsinden borç verdikleri ortalama gecelik referans oranıdır.
  • EONIA, Avrupa bankaları arasındaki bir günlük kredilerin faiz oranıdır.
  • Euro Gecelik Endeks Ortalaması, Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından 28 panel bankanın verdiği krediler baz alınarak hesaplanmaktadır.
  • Avrupa düzenleyici reformları nedeniyle, EONIA, 2022'de ESTER adlı daha kapsamlı bir kıyaslama ile değiştirildi.

Euro Gecelik Endeks Ortalaması Nasıl Çalışır?

EONIA, Avrupa Birliği ve Avrupa Serbest Ticaret Birliği'nde (EFTA) teminatsız gecelik bankalar arası kredilerin ağırlıklı ortalamasını ifade eden günlük bir referans oranıdır. Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından 28 panel bankanın verdiği krediler üzerinden hesaplanmaktadır.

Bankalar, genellikle merkez bankası tarafından belirlenen belirli zorunlu karşılıkları karşılamalıdır.Rezerv, bir bankanın elinde bulundurması ve ödünç vermemesi gereken toplam mevduatın miktarı veya yüzdesidir.Zorunlu karşılık, bankaların kredi kaybı durumunda yeterli nakit veya likiditeye sahip olmalarını sağlamaya yardımcı olur.Ancak bankalar, beklenmedik nakit çekimleri gibi bir iş gününün sonunda kısa vadeli nakit akışı sıkıntısı yaşayabilirler.Sonuç olarak, nakit sıkıntısı çeken bankalar, nakit akışı fazlası olan diğer bankalardan borçlanabilmektedir.Bankaların birbirlerinden borç aldıkları faiz oranına gecelik faiz denir.

Avrupa'da EONIA, panel banka olarak adlandırılan en köklü bankaların 28'inin ortalama gecelik oranını temsil etmektedir.

EONIA vs.EURIBOR

EONIA, Euro Interbank Offered Rate'in kısaltması olan EURIBOR'a benzer.EURIBOR aynı zamanda bir bankalararası faiz oranıdır ve büyük Avrupa bankalarının birbirlerine borç vermek için kullandıkları ortalama faiz oranlarından oluşur.Ancak EURIBOR, her vadenin kendi faiz oranına sahip olduğu çeşitli vadelere sahiptir.

Her iki kriter de 1999 yılında kurulmuş kar amacı gütmeyen bir kuruluş olan Avrupa Para Piyasaları Enstitüsü (EMMI) tarafından sunulmaktadır.Ancak EURIBOR, ECB tarafından değil, Global Rate Set Systems Ltd. adlı bir kıyaslama yöneticisi tarafından hesaplanır.

EONIA ve EURIBOR arasındaki temel fark, dayandıkları kredilerin vadeleridir.EONIA bir gecelik orandır, EURIBOR ise bir hafta ile 12 ay arasında değişen vadelere sahip kredilere dayalı beş faiz oranına sahiptir.Ayrıca EURIBOR'un oranlara katkı sağlayan 18 bankası, EONIA'nın ise 28 panel bankası bulunmaktadır.

EURIBOR, ipotek kredileri ve tasarruf hesapları da dahil olmak üzere çeşitli finansal ürünler için faiz oranını belirlerken bankaların kullandığı referans oran olduğu için önemlidir.

ESTER

2018'de ECB, Avrupa için yeni bir kıyaslama oranı oluşturmaya yardımcı olmak için bir çalışma grubu oluşturdu.Tarihsel olarak, banka skandalları, kıyaslama olarak teklife dayalı faiz oranları kullanılarak meydana geldi.Sonuç olarak, bankacılık reformları, EONIA'nın yerini alan Euro Kısa Vadeli Oranın kısaltması olan ESTER veya "€STER" e yol açtı.

ESTER aynı zamanda bir gecelik faiz oranıdır ancak Avrupa'daki toptan satış oranlarının ortalamasını temsil eder.Bu toptan satış oranları genellikle bankalar ve emeklilik fonları gibi kurumsal yatırımcılar tarafından kullanılır.ESTER'e geçişin temel nedenlerinden biri, şu anda EONIA'ya kıyasla ortalama ESTER oranına katkıda bulunan daha fazla banka olacak.