Hızlı oran

Hızlı Oran Nedir?

Hızlı oran, bir şirketin kısa vadeli likidite pozisyonunun bir göstergesidir ve bir şirketin en likit varlıklarıyla kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ölçer.

Şirketin nakite yakın varlıklarını (hızlı bir şekilde nakde dönüştürülebilen varlıkları) mevcut yükümlülüklerini ödemek için anında kullanma yeteneğini gösterdiğinden, asit test oranı olarak da adlandırılır."Asit testi", anında sonuçlar üretmek için tasarlanmış hızlı bir test için kullanılan argo bir terimdir.

Önemli Çıkarımlar

  • Hızlı oran, bir şirketin envanterini satmaya veya ek finansman elde etmeye gerek duymadan mevcut yükümlülüklerini ödeme kapasitesini ölçer.
  • Hızlı oran, cari borçların kapsamı olarak tüm dönen varlıkları içeren cari orandan daha muhafazakar bir ölçü olarak kabul edilir.
  • Hızlı oran, bir şirketin nakit, nakit benzerleri, menkul kıymetler ve hesap alacakları gibi en likit varlıklarının toplam kısa vadeli borçlara bölünmesiyle hesaplanır.
  • Ön ödemeli varlıklar ve envanter gibi belirli dönen varlıklar, kolayca nakde dönüştürülemeyebilecekleri veya tasfiye için önemli indirimler gerektirebilecekleri için hariç tutulmuştur.
  • Oran sonucu ne kadar yüksek olursa, şirketin likiditesi ve finansal sağlığı o kadar iyi olur; oran ne kadar düşükse, şirketin borçları ödemekle mücadele etmesi o kadar olasıdır.
2:02

Hızlı Oran Nedir?

Hızlı Oranı Anlama

Hızlı oran, bir şirketin mevcut borçlarının dolar tutarına karşı mevcut likit varlıkların dolar miktarını ölçer.Likit varlıklar, açık piyasada alınan fiyat üzerinde minimum etkiyle hızlı bir şekilde nakde çevrilebilen dönen varlıklar iken, kısa vadeli yükümlülükler, bir şirketin alacaklılara bir yıl içinde ödenmesi gereken borçları veya yükümlülükleridir.

1 sonucu normal hızlı oran olarak kabul edilir.Şirketin, mevcut yükümlülüklerini ödemek için anında tasfiye edilecek tam olarak yeterli varlıkla tam olarak donatılmış olduğunu gösterir.Hızlı oranı 1'den küçük olan bir şirket kısa vadede kısa vadede mevcut yükümlülüklerini tam olarak ödeyemeyebilirken, hızlı oranı 1'den büyük olan bir şirket kısa vadede kısa vadeli borçlarından anında kurtulabilir.Örneğin, 1.5'lik hızlı bir oran, bir şirketin mevcut yükümlülüklerinin her 1 dolarını karşılamak için 1,50 dolarlık likit varlığa sahip olduğunu gösterir.

Bu tür sayılara dayalı oranlar, bir işletmenin uygulanabilirliği ve belirli yönleri hakkında fikir verirken, işletmenin genel sağlığının tam bir resmini sağlamayabilir.Bir şirketin finansal sağlığının gerçek resmini değerlendirmek için diğer ilgili önlemlere bakmak önemlidir.

Hızlı oran ne kadar yüksek olursa, bir şirketin likiditesi ve finansal sağlığı o kadar iyi olur, ancak bir şirketin finansal sağlığına ilişkin tüm resmi değerlendirmek için diğer ilgili önlemlere bakmak önemlidir.

Hızlı Oran Formülü

Hızlı oranı hesaplamanın birkaç farklı yolu vardır.En yaygın yaklaşım, en likit varlıkları eklemek ve toplamı mevcut yükümlülüklere bölmektir:

Hızlı Oran = "Hızlı Varlıklar" / Mevcut Borçlar

Hızlı varlıklar, kolayca nakde çevrilebilen en likit dönen varlıklar olarak tanımlanır.Çoğu şirket için hızlı varlıklar, yalnızca birkaç varlık türüyle sınırlıdır:

Hızlı Varlıklar = Nakit + Nakit Benzerleri + Menkul Kıymetler + Net Alacak Hesapları

Bir şirketin bilançosunda ne tür dönen varlıklar olduğuna bağlı olarak, bir şirket likit olmayan dönen varlıkları bilançosundan düşerek hızlı varlıkları da hesaplayabilir.Örneğin, envanter ve ön ödemeli giderlerin kolay veya hızlı bir şekilde nakde çevrilemeyeceğini düşünün, bir şirket hızlı varlıkları aşağıdaki gibi hesaplayabilir:

Hızlı Varlıklar = Toplam Dönen Varlıklar - Stok - Ön Ödemeli Giderler

Hızlı varlıkları hesaplamak için hangi yöntemin kullanıldığına bakılmaksızın, kısa vadeli borçların hesaplanması, tüm kısa vadeli borçların formüle dahil edilmesiyle aynıdır.

Hızlı Oranın Bileşenleri

Nakit

Nakit, hızlı oranın daha basit parçaları arasındadır.Bir şirket, nakit bakiyesini finansal kurumlarından alınan aylık banka hesap özetleriyle uzlaştırmaya çalışmalıdır.Bu nakit bileşen, tek bir değere çevrilmiş yabancı ülkelerden gelen nakitleri içerebilir.

Nakit benzerleri

Bu hesap genellikle çok düşük riskli ve yüksek likiditeye sahip yatırımlara ev sahipliği yaptığından, nakit eşdeğerleri genellikle nakdin bir uzantısıdır.Nakit eşdeğerleri genellikle Hazine bonolarını, mevduat sertifikalarını (CD'yi kırmak için seçenekler/ücretler göz önünde bulundurularak), bankacıların kabullerini, kurumsal ticari senetleri veya diğer para piyasası araçlarını içerir, ancak bunlarla sınırlı olmayabilir.

Amerikan Yeminli Mali Müşavirler Enstitüsü (AICPA) tarafından yayınlanan yayında, kripto para veya dijital tokenler gibi dijital varlıklar nakit veya nakit eşdeğeri olarak rapor edilemez.

Menkul Kıymetler

Menkul kıymetler, genellikle bu tür zamana bağlı bağımlılıklardan muaftır.Bununla birlikte, hesaplamada kesinliği korumak için, normal şartlar altında yalnızca 90 gün veya daha kısa sürede fiilen alınacak miktar dikkate alınmalıdır.Faiz getiren menkul kıymetler gibi varlıkların erken tasfiyesi veya erken geri çekilmesi cezalara veya indirimli defter değerine yol açabilir.

Net Alacak Hesapları

Alacak hesaplarının hızlı, hazır nakit kaynağı olup olmadığı tartışmalı bir konu olmaya devam ediyor ve şirketin müşterilerine sunduğu kredi koşullarına bağlı.Peşin ödemeye ihtiyacı olan veya müşterilere ödeme için sadece 30 gün izin veren bir şirket, 90 gün veren bir şirketten daha iyi bir likidite pozisyonunda olacaktır.

Öte yandan, bir şirket, müşterilerinden ödemelerin hızlı bir şekilde alınmasını müzakere edebilir ve tedarikçilerinden daha uzun ödeme koşulları güvence altına alabilir, bu da defterlerdeki yükümlülükleri daha uzun süre tutabilir.Alacak hesaplarını daha hızlı nakde çevirerek daha sağlıklı bir hızlı orana sahip olabilir ve mevcut yükümlülüklerini ödemek için tam donanımlı olabilir.

Toplam alacak bakiyesi, tahsil edilemeyen alacakların tahmini tutarı kadar azaltılmalıdır.Hızlı oran sadece eldeki nakdi yansıtmak istediğinden, formül bir şirketin almayı beklemediği alacakları içermemelidir.

Mevcut Yükümlülükler

Hızlı oran, ödemelerin ne zaman gerçekleşebileceğini ayırt etmeye çalışmadığı için tüm mevcut yükümlülükleri bir şirketin bilançosundan çeker.Hızlı oran, tüm mevcut yükümlülüklerin yakın vadeli bir vade tarihine sahip olduğunu varsayar.Toplam cari yükümlülükler genellikle, ödenecek hesaplar, ödenecek ücretler, uzun vadeli borcun cari kısımları ve ödenecek vergiler dahil olmak üzere çeşitli hesapların toplamı olarak hesaplanır.

Ön ödemeli giderler iade edilemeyebileceğinden ve ciddi ürün indirimleri olmadan envanterin hızlı bir şekilde nakde dönüştürülmesi zor olabileceğinden, her ikisi de hızlı oranın varlık kısmından hariç tutulur.

Hızlı Oran vs.Şimdiki oran

Hızlı oran, genellikle nakde çevrilmesi daha zor olan envanter ve diğer dönen varlıkları içermediği için cari orandan daha muhafazakardır. Hızlı oran, yalnızca kısa sürede nakde çevrilebilen varlıkları dikkate alır.Cari oran ise stok ve ön ödemeli gider varlıklarını dikkate alır.Çoğu şirkette envanterin tasfiye edilmesi zaman alır, ancak birkaç nadir şirket envanterlerini hızlı bir varlık olarak kabul edecek kadar hızlı çevirebilir.Bir varlık olmasına rağmen, önceden ödenmiş giderler, cari borçları ödemek için kullanılamaz, bu nedenle hızlı orandan çıkarılırlar.

Hızlı Oranın Avantajları ve Sınırlamaları

Hızlı oran, bir şirketin ne kadar likit olduğuna dair daha muhafazakar bir tahmin olma avantajına sahiptir.Potansiyel olarak likit olmayan varlıkları içeren diğer hesaplamalarla karşılaştırıldığında, hızlı oran genellikle kısa vadeli nakit yeteneklerinin daha doğru bir göstergesidir.

Hızlı oranın hesaplanması da oldukça kolay ve basittir.Özellikle bir şirketin likiditesini 1.0 gibi bir hedef hesaplamayla karşılaştırırken anlamak nispeten kolaydır.Hızlı oran, tek bir şirketi belirli bir süre boyunca analiz etmek için kullanılabilir veya benzer şirketleri karşılaştırmak için kullanılabilir.

Hızlı oranın birkaç dezavantajı vardır.Finansal ölçü, bir şirketin gelecekteki nakit akışı faaliyeti hakkında herhangi bir gösterge vermez.Bir şirket bugün 1 milyon doların üzerinde oturuyor olsa da, şirket karlı bir mal satmıyor olabilir ve gelecekte nakit dengesini korumakta zorlanabilir.Alacak hesaplarının ve bazı durumlarda menkul kıymetlerin gerçek likiditesine ilişkin dikkate alınması gereken hususlar da vardır.

Hızlı oran

Artıları
  • Bir şirketin likiditesini tahmin etmede muhafazakar yaklaşım

  • Hesaplanması nispeten basit

  • Tüm bileşenler bir şirketin bilançosunda raporlanır

  • Şirketleri zaman dilimleri veya sektörler arasında karşılaştırmak için kullanılabilir

Eksileri
  • Şirketin gelecekteki nakit akışı yeteneklerini dikkate almaz

  • Uzun vadeli yükümlülükleri dikkate almaz (bazılarının vadesi şu andan itibaren 12 ay kadar erken olabilir)

  • Alacak hesaplarının gerçek tahsil edilebilirliğini abartabilir

  • Ekonomik gerileme sırasında pazarlanabilir menkul kıymetlerin gerçek likiditesini abartabilir

Hızlı Oran Örneği

Halka açık şirketler genellikle hızlı oran rakamını üç aylık raporlarının “Anahtar Oranlar” bölümünde “Likidite/Finansal Sağlık” başlığı altında bildirirler.

Kişisel bakım endüstrisi sektöründe faaliyet gösteren önde gelen iki rakip P&G ve J&J'nin 2021 mali yılı için bilançolarında yer alan rakamlara dayalı hızlı oranın hesaplanması aşağıdadır.

(milyon dolar olarak) Procter ve Gamble Johnson ve Johnson
Hızlı Varlıklar (A) 15,013 dolar $46.891
Cari Borçlar (B) 33.132 $ 45.226 $
Hızlı Oran (A/B) 0.45 1.04

1.0'ın üzerinde hızlı bir oranla Johnson & Johnson, likit varlıkları kısa vadeli borç yükümlülüklerinin toplamından daha büyük olduğu için mevcut yükümlülüklerini karşılamak için iyi bir konumda görünüyor.Procter & Gamble ise, hızlı oranı 1'in oldukça altında, 0,45'te olduğundan, mevcut yükümlülüklerini sadece hızlı varlıklar kullanarak ödeyemeyebilir.Bu, kârlılık veya gelir göz ardı edildiğinde, Johnson & Johnson'ın kısa vadeli borç gereksinimlerini karşılayabilme açısından kısa vadeli finansal sağlıkta daha iyi göründüğünü gösteriyor.

Neden Hızlı Oran Denir?

Hızlı oran, bir şirketin kısa vadeli borç ve yükümlülüklerini yerine getirmek için kullanabileceği en likit varlıklara bakar.Likit varlıklar, bu faturaları ödemek için hızlı ve kolay bir şekilde nakde çevrilebilen varlıklardır.

Hızlı Oran Neden Önemlidir?

Hızlı oran, bir şirketin kısa vadeli borçlarını yalnızca en likit varlıkları kullanarak ne kadar iyi ödeyebileceğini bildirir.Oran önemlidir, çünkü şirket içi yönetime ve dış yatırımcılara şirketin nakdinin bitip bitmeyeceğinin sinyalini verir.Hızlı oran aynı zamanda cari oran gibi diğer likidite oranlarından daha fazla değere sahiptir çünkü bir şirketin nasıl nakit toplayabileceğini yansıtma konusunda en muhafazakar yaklaşıma sahiptir.

Daha Yüksek Hızlı Oran Daha İyi mi?

Genel olarak, daha yüksek bir hızlı oran daha iyidir.Bunun nedeni, formülün payının (en likit dönen varlıklar), formülün paydasından (şirketin kısa vadeli borçları) daha yüksek olmasıdır. Daha yüksek bir hızlı oran, bir şirketin daha likit olabileceğini ve acil durumlarda hızlı bir şekilde nakit üretebileceğini gösterir.

Çok yüksek bir hızlı oranın daha iyi olmayabileceğini unutmayın.Örneğin, bir şirket çok büyük bir nakit bakiyesi üzerinde oturuyor olabilir.Bu sermaye, şirketin büyümesini sağlamak veya yeni pazarlara yatırım yapmak için kullanılabilir.Kısa vadeli nakit ihtiyaçlarını dengelemek ile uzun vadeli potansiyel için sermaye harcamak arasında genellikle ince bir çizgi vardır.

Hızlı ve Güncel Oranlar Nasıl Farklılaşıyor?

Hızlı oran, yalnızca bir firmanın bilançosundaki en likit varlıklara bakar ve bu nedenle, gerektiğinde mevcut olan en hızlı likidite resmini verir, bu da onu en muhafazakar likidite ölçüsü haline getirir.Cari oran, stoklar gibi daha az likit varlıkları ve peşin ödenmiş giderler gibi diğer dönen varlıkları da içerir.

Hızlı Oran Firmanın Likit Olmadığını Gösterirse Ne Olur?

Bu durumda, likidite krizi sağlıklı şirketlerde bile ortaya çıkabilir - kredilerini geri ödemek ve çalışanlarına veya tedarikçilerine ödeme yapmak gibi kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirmeyi zorlaştıran koşullar ortaya çıkarsa.Yakın tarihin geniş kapsamlı likidite krizine bir örnek, birçok şirketin acil yükümlülüklerini ödemek için kısa vadeli finansman sağlayamadığı 2007-08 küresel kredi sıkışıklığıdır.Yeni finansman bulunamazsa, şirket bir yangın satışında varlıklarını tasfiye etmeye veya iflas koruması talep etmeye zorlanabilir.

Alt çizgi

Nakit akışı ve faturalarını vadesi geldiğinde ödeme gücü olmadan bir şirket var olamaz.Bir şirket, hızlı oranını ölçerek, mevcut varlıkları tasfiye etmeleri gerektiğinde çok kısa vadede hangi kaynaklara sahip olduklarını daha iyi anlayabilir.Diğer likidite oranları, bir şirketin kısa vadede borçlarını ödeyebilme yeteneğini ölçse de, hızlı oran, kısa vadeli likidite yeteneklerine karar vermede en agresif olanlardan biridir.