Enron ne yaptı?

Enron Neydi?

Enron, tarihin en büyük muhasebe dolandırıcılıklarından birini gerçekleştiren Houston, Teksas merkezli bir enerji ticareti ve kamu hizmeti şirketiydi.Enron'un yöneticileri, şirketin gelirlerini yanlış bir şekilde şişiren ve bir süre için onu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yedinci en büyük şirket haline getiren muhasebe uygulamaları kullandılar.Dolandırıcılık ortaya çıktıktan sonra, şirket hızla ortaya çıktı ve Aralık 2001'de Bölüm 11 iflas başvurusunda bulundu.

Önemli Çıkarımlar

  • Enron, enerji türevleri piyasalarında yoğun bir şekilde ticaret yapmaya başlayan bir enerji şirketiydi.
  • Şirket, büyük ticaret kayıplarını gizledi ve sonuçta yakın tarihin en büyük muhasebe skandallarından ve iflaslarından birine yol açtı.
  • Enron yöneticileri, şirketin gelirlerini şişirmek ve bağlı kuruluşlarındaki borcu gizlemek için hileli muhasebe uygulamaları kullandı.
  • SEC, kredi derecelendirme kuruluşları ve yatırım bankaları da sahtekarlığı mümkün kılan ihmal ve bazı durumlarda düpedüz aldatma ile suçlandı.
  • Enron'un bir sonucu olarak Kongre, şirket yöneticilerini şirketlerinin mali tablolarından daha fazla sorumlu tutmak için Sarbanes-Oxley Yasasını kabul etti.

Enron'u Anlamak

Enron, 1986 yılında Houston Natural Gas Company ile Omaha merkezli InterNorth Incorporated arasındaki birleşmenin ardından kurulmuş bir enerji şirketiydi.Birleşmeden sonra, Houston Natural Gas'ın CEO'su (CEO) olan Kenneth Lay, Enron'un CEO'su ve başkanı oldu.

Lay, Enron'u hızla bir enerji tüccarı ve tedarikçisi olarak yeniden markalaştırdı.Enerji piyasalarının kuralsızlaştırılması, şirketlerin gelecekteki fiyatlara bahis oynamasına izin verdi.1990'da Lay, Enron Finance Corporation'ı kurdu ve McKinsey & Company danışmanı olarak çalışması Lay'i etkileyen Jeffrey Skilling'i yeni şirketin başına getirmek üzere atadı.Skilling o zaman McKinsey'deki en genç ortaklardan biriydi.

Enron, dünya çapında çeşitli enerji ve kamu hizmetleri sağladı.Şirket, operasyonları aşağıdakiler de dahil olmak üzere birkaç ana departmana bölmüştür:

  • Enron Online: 1999'un sonlarında Enron, müşteri işlevselliği pazar erişimini artırmak için web tabanlı sistemini geliştirdi.
  • Toptan Satış Hizmetleri: Enron, en sağlam endüstrisi doğal gaz olan çeşitli enerji dağıtım çözümleri sundu.Kuzey Amerika'da Enron, ikinci kademe rekabete kıyasla neredeyse iki kat daha fazla elektrik sağladığını iddia etti.
  • Enerji Hizmetleri: Enron'un perakende birimi, 2001 yılında perakende operasyonlarını genişlettiği Avrupa da dahil olmak üzere tüm dünyaya enerji sağladı.
  • Geniş Bant Hizmetleri: Enron, içerik sağlayıcılar ve son mil enerji dağıtıcıları arasında lojistik hizmet çözümleri sağladı.
  • Ulaşım Hizmetleri: Enron, ağ yeteneklerine ve üçüncü taraflara bağlanmak için havuzlama noktalarına yönelik yenilikçi, verimli bir boru hattı operasyonu geliştirdi.

Ancak, özel amaçlı araçlar, özel amaçlı kuruluşlar, piyasa muhasebesi ve finansal raporlama boşluklarından yararlanarak Enron, dünyanın en başarılı şirketlerinden biri haline geldi.Dolandırıcılığın ortaya çıkması üzerine şirket daha sonra çöktü.Enron hisseleri, dolandırıcılık keşfedilmeden önce 90.75$'a kadar yükseldi, ancak ortaya çıktıktan sonra satışlarda yaklaşık 0.26$'a düştü.

Eski Wall Street sevgilisi, hızla modern kurumsal suçların sembolü haline geldi.Enron, ilk büyük muhasebe skandallarından biriydi, ancak kısa süre sonra WorldCom ve Tyco International gibi diğer şirketlerdeki dolandırıcılıkların ortaya çıkması izledi.

Enron Skandalı

Gün yüzüne çıkmadan önce Enron, kendi içinde mali kayıtlar üretiyor ve şirketinin başarısını tahrif ediyordu.Kuruluş 1990'larda operasyonel başarı elde etmiş olsa da, şirketin kabahatleri nihayet 2001'de ortaya çıktı.

Skandal öncesi

Binyılın başlangıcına kadar, Enron'un işi gelişiyor gibi görünüyordu.Şirket, 1992'de Kuzey Amerika'daki en büyük doğal gaz sağlayıcısı oldu ve şirket, 2000'den birkaç ay önce daha iyi sözleşme yönetimine izin veren ticaret web sitesi EnronOnline'ı başlattı.Şirket ayrıca 1998'de Wessex Water ile birleşmenin öncülüğünde hızla uluslararası pazarlara açılıyordu.

Enron'un hisse senedi fiyatı, 1990'ların çoğu için çoğunlukla S&P 500'ü takip etti.Ancak, şirket için beklentiler yükselmeye başladı.1999'da şirketin hissesi %56 arttı.2000 yılında, ek bir %87 arttı.Her iki getiri de geniş piyasa getirilerini büyük ölçüde geride bıraktı ve şirket kısa sürede 70x fiyat-kazanç oranında işlem görmeye başladı.

Sorunun Erken Belirtileri

Şubat 2001'de, Kenneth Lay İcra Kurulu Başkanı olarak görevinden ayrıldı ve yerine Jeffrey Skilling geldi.Altı aydan biraz daha uzun bir süre sonra, Skilling Ağustos 2001'de CEO olarak görevinden ayrıldı ve Lay rolü tekrar devraldı.

Bu süre zarfında Enron Broadband büyük kayıplar bildirdi.Şirketin 2001 yılının ikinci çeyreği kazanç raporunda Lay, "son derece güçlü enerji sonuçlarımızın aksine, bu geniş bant işlerimizde zor bir çeyrek oldu" dedi.Bu çeyrekte, Geniş Bant Hizmetleri departmanı 102 milyon dolarlık mali zarar bildirdi.

Yine bu sıralarda Lay, Enron hisselerinin 93.000 hissesini kabaca 2 milyon dolara sattı ve yine de çalışanlara e-posta yoluyla hisseyi satın almaya devam etmelerini söyledi ve önemli ölçüde daha yüksek hisse senedi fiyatları tahmin etti.Toplamda, Lay'in sonunda 20 milyon dolardan fazla toplam gelir için 350.000'den fazla Enron hissesi sattığı tespit edildi.

Bu süre zarfında Sherron Watkins, Enron'un muhasebe uygulamalarıyla ilgili endişelerini dile getirmişti.Enron'un Başkan Yardımcısı olarak, Lay'e endişelerini dile getiren isimsiz bir mektupta yanlış yaptı.Watkins ve Lay sonunda Watkins'in endişelerini detaylandıran altı sayfalık bir rapor sunduğu konuları tartışmak için bir araya geldi.Kaygılar, Enron'un muhasebe firmasına ek olarak bir dış hukuk firmasına sunuldu; ikisi de bulunacak hiçbir sorun olmadığı konusunda hemfikirdi.

Ekim 2021'e kadar Enron, üçüncü çeyrekte 618 milyon dolarlık zarar bildirmişti.Enron, muhasebe ihlallerini düzeltmek için 1997'den 2000'e kadar olan mali tablolarını yeniden düzenlemesi gerektiğini açıkladı.

63.4 milyar dolar

Enron'un 63.4 milyar dolarlık iflası, o sırada kaydedilen en büyük iflastı.

İflas

28 Kasım 2001'de, kredi derecelendirme kuruluşları Enron'un kredi notunu çöp statüsüne indirdi ve şirketin iflas yolunu etkin bir şekilde sağlamlaştırdı.Aynı gün, Enron'un birleşmeye çalıştığı bir enerji şirketi olan Dynegy, gelecekteki tüm görüşmeleri bozmaya karar verdi ve herhangi bir birleşme anlaşmasına karşı çıktı.Günün sonunda Enron'un hisse fiyatı 0,61 dolara düştü.

Enron Europe, 30 Kasım'da kapandıktan sonra iflas başvurusunda bulunan ilk domino taşıydı.Enron'un geri kalanı 2 Aralık'ta aynı şeyi yaptı.Ertesi yılın başlarında Enron, denetçinin kanıtları parçalamak ve belgeleri yok etmek için tavsiye verdiğini öne sürerek Arthur Andersen'ı denetçisi olarak görevden aldı.

2006 yılında şirket son işletmesi olan Prisma Enerji'yi sattı.Ertesi yıl şirket, iflas sürecinin bir parçası olarak kalan alacaklıları ve açık borçları geri ödemek amacıyla adını Enron Creditors Recovery Corporation olarak değiştirdi.

İflas Sonrası/Cezai Masraflar

2004'te iflastan çıktıktan sonra, yeni yönetim kurulu, Enron yöneticilerinin hileli ticari uygulamalarını gizlemeye yardım eden 11 finansal kuruluşa dava açtı.Enron, yasal anlaşmaların bir parçası olarak bu finansal kurumlardan yaklaşık 7,2 milyar dolar topladı.Bankalar Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank ve Citigroup'u içeriyordu.

Kenneth Lay, on bir suçlamayı reddetti.Altı adet menkul kıymet ve elektronik dolandırıcılıktan hüküm giydi ve en fazla 45 yıl hapis cezasına çarptırıldı.Ancak Lay, ceza verilmeden önce 5 Temmuz 2006'da öldü.

Jeff Skilling, içeriden öğrenenlerin ticaretiyle ilgili diğer suçlamalara ek olarak suçlandığı 28 menkul kıymet dolandırıcılığından 19'undan suçlu bulundu.ABD'de 24 yıl 4 ay hapis cezasına çarptırıldı.Adalet Bakanlığı, 2013 yılında Skilling ile bir anlaşmaya vardı ve bu da cezasının on yıl kesilmesiyle sonuçlandı.

Andy Fastow ve eşi Lea, kara para aklama, içeriden öğrenenlerin ticareti, dolandırıcılık ve komplo da dahil olmak üzere kendilerine yöneltilen suçlamaları kabul etti.Fastow, diğer Enron yöneticilerine karşı tanıklık yapmak için şartlı tahliye olmaksızın 10 yıl hapis cezasına çarptırıldı.Fastow o zamandan beri hapishaneden serbest bırakıldı.

Etkinlikler'i seçin, Enron Corp.
1990 Jeffrey Skilling (o sırada COO) Andrew Fastow'u CFO olarak işe aldı.
1993 Enron, özel amaçlı varlıkları ve özel amaçlı araçları kullanmaya başlar.
1994 Kongre, eyaletlerin elektrik hizmetlerini düzenlemelerine izin vermeye başladı.
1998 Enron, Enron'a daha fazla uluslararası varlık vererek yeni şirketin temel bir varlığı olan Wessex Water ile birleşti.
Ocak 2000 Enron, Enron Broadband aracılığıyla kendi yüksek hızlı fiber optik ağlarının ticaretini açar.
23 Ağustos 2000 Enron hissesi tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.Gün içi ticaret 90.75$'a ulaşarak hisse başına 90.00$'dan kapanıyor.
23 Ocak 2002 Kenneth Lay CEO olarak istifa etti; Jeffrey Skilling onun yerini alıyor.
17 Nisan 2001 Enron, 2001 yılının ilk çeyreğinde 536 milyon dolar kâr bildirdi.
14 Ağustos 2001 Jeffrey Skilling CEO olarak istifa etti; Kenneth Lay yerini geri alıyor.
15 Ağustos 2001 Sherron Watkins, Lay'e iç muhasebe dolandırıcılığı endişelerini dile getiren isimsiz bir mektup gönderir.Enron'un hisse fiyatı 42 dolara düştü.
20 Ağustos 2001 Kenneth Lay, Enron hisselerinin 93.000 hissesini kabaca 2 milyon dolara sattı
15 Ekim 2001 Bağımsız bir hukuk firması olan Vinson & Elkins, Enron muhasebe uygulamalarına ilişkin incelemelerini tamamladı.Yanlış bir şey bulamadılar.
16 Ekim 2001 Enron, 2001 yılının 3. çeyreğinde 618 milyon $ zarar bildirdi.
22 Ekim 2001 Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Enron'un finansal muhasebe süreçlerine resmi bir soruşturma açar.
2 Aralık 2001 İflas koruması için Enron dosyaları.
2006 Enron'un son işi Prisma Energy satıldı.
2007 Enron, adını Enron Creditors Recovery Corporation olarak değiştirir.
2008 Enron, skandala karışan finans kurumlarıyla anlaşarak alacaklılara dağıtılmak üzere uzlaşma parasını alır.

Enron Skandalının Nedenleri

Enron, mali tablolarını iyileştirmek, hileli faaliyetlerini gizlemek ve hem yatırımcıları şaşırtmak hem de gerçekleri gizlemek için karmaşık organizasyon yapılarını bildirmek için büyük çaba harcadı.Enron skandalının nedenleri aşağıdaki faktörleri içerir ancak bunlarla sınırlı değildir.

Özel Amaçlı Araçlar

Enron, özel amaçlı araçlardan (veya özel amaçlı kuruluşlardan) yararlanan karmaşık bir organizasyon yapısı tasarladı. Bu kuruluşlar Enron ile "işlem yapacak" ve Enron'un fonları bilançolarında borç olarak göstermeden borç para almasına izin verecekti.

SPV'ler meşru bir strateji sağlar ve şirketlerin bir sponsor şirketin varlıklara sahip olmasını sağlayarak birincil bir şirketi geçici olarak korumalarına izin verir.Ardından, sponsor şirket teorik olarak birincil şirketten daha ucuza borç alabilir (birincil şirketin kredi sorunları olabileceğini varsayarak). Bu yapının yasal koruma ve vergilendirme avantajları da vardır.

Enron ile ilgili birincil sorun, SPV'lerin kullanımını çevreleyen şeffaflığın olmamasıydı.Şirket, nakit veya senet alacağı karşılığında kendi hissesini SPV'ye devredecektir.SPV daha sonra hisse senedini bir varlığı Enron'un bilançosuna karşı korumak için kullanır.Şirketin hissesi değerini kaybetmeye başladığında, artık bir SPV tarafından taşınarak kullanılabilecek yeterli teminat sağlamadı.

Hatalı Finansal Raporlama Uygulamaları

Enron, müşterilerle olan birçok sözleşmeyi veya ilişkiyi yanlış bir şekilde tasvir etti.Denetleme firması gibi dış taraflarla işbirliği yaparak, işlemleri yalnızca GAAP'ye göre değil, aynı zamanda üzerinde anlaşmaya varılan sözleşmelere uygun olarak da yanlış kaydetmeyi başardı.

Örneğin, Enron bir kerelik satışları tekrar eden gelir olarak kaydetti.Buna ek olarak, şirket belirli bir süre boyunca bir iptali kaydetmek zorunda kalmamak için belirli bir süre boyunca süresi dolmuş bir anlaşmayı veya sözleşmeyi kasıtlı olarak sürdürecektir.

Kötü İnşa Edilmiş Tazminat Sözleşmeleri

Enron'un çalışanlarla yaptığı mali teşvik anlaşmalarının çoğu, kısa vadeli satışlara ve kapatılan anlaşmaların miktarına dayanıyordu (anlaşmanın uzun vadeli geçerliliği dikkate alınmadan). Ayrıca, birçok teşvik satıştan elde edilen gerçek nakit akışını etkilemedi.Çalışanlar ayrıca şirketin hisse senedi fiyatının başarısına bağlı olarak tazminat alırken, üst yönetim genellikle finansal piyasalardaki başarıya bağlı olarak büyük ikramiyeler aldı.

Bu sorunun bir kısmı, Enron'un öz sermaye başarısının çok hızlı yükselmesiydi.31 Aralık 1999'da hisse senedi 44.38 dolardan kapandı.Sadece üç ay sonra, 31 Mart 2000'de 74.88 dolardan kapandı.2000 yılının sonunda hisse senedinin 90$'a ulaşmasıyla birlikte, bazı çalışanların elde ettiği devasa karlar, şirkette hisse senedi pozisyonları elde etme konusundaki ilgiyi daha da artırdı.

Bağımsız Denetim Eksikliği

Birçok harici taraf, Enron'un dolandırıcılık uygulamalarını öğrenmeyi öğrendi, ancak şirketle olan mali ilişkileri muhtemelen müdahale etmemelerine neden oldu.Enron'un muhasebe firması Arthur Andersen, hizmetleri karşılığında birçok iş ve maddi tazminat aldı.Yatırım bankacıları, Enron'un finansal anlaşmalarından ücret aldı.Satın alan analistlere, Enron ve bu kurumlar arasında daha güçlü ilişkiler karşılığında belirli derecelendirmeleri yükseltmeleri için genellikle tazmin edildi.

Gerçekçi Olmayan Piyasa Beklentileri

Hem Enron Energy Services hem de Enron Broadband, İnternet'in ortaya çıkması ve artan perakende talebi nedeniyle başarılı olmaya hazırdı.Ancak Enron'un aşırı iyimserliği, şirketin gerçekçi olmayan hizmetler ve zaman çizelgeleri konusunda aşırı vaatlerde bulunmasına neden oldu.

Kötü Kurumsal Yönetim

Enron'un nihai çöküşü, genel olarak zayıf kurumsal liderliğin ve kurumsal yönetimin sonucuydu.Kurumsal Gelişimden Sorumlu Eski Başkan Yardımcısı Sherron Watkins, meydana gelirken çeşitli finansal tedaviler hakkında konuşmasıyla tanınır.Ancak, üst yönetim ve yöneticiler kasıtlı olarak endişeleri görmezden geldi ve görmezden geldi.Yukarıdan gelen bu ton, muhasebe, finans, satış ve operasyonlarda emsal teşkil ediyor.

1990'ların başında Enron, Kuzey Amerika'daki en büyük doğal gaz satıcısıydı.On yıl sonra, şirket muhasebe skandalı nedeniyle artık var olmadı.

Mark-to-Market Muhasebesinin Rolü

Enron'un çöküşünün bir başka nedeni de pazara göre değerleme muhasebesiydi.Mark to market muhasebesi, adil piyasa değerini kullanarak uzun vadeli bir sözleşmeyi değerleme yöntemidir.Herhangi bir noktada, uzun vadeli sözleşme veya varlığın değerinde dalgalanma olabilir; bu durumda, raporlayan şirket, geçerli piyasa değerini yansıtmak için mali kayıtlarını yukarı veya aşağı "işaretler".

Piyasaya göre değerleme muhasebesi ile ilgili iki kavramsal konu vardır ve bunların her ikisi de Enron'un avantajına olmuştur.İlk olarak, piyasaya göre değerleme muhasebesi, büyük ölçüde yönetim tahminine dayanır.Çeşitli enerji türlerinin uluslararası dağıtımını gerektiren uzun vadeli, karmaşık sözleşmeleri düşünün.Bu sözleşmeler ortak sözleşmelere standartlaştırılmadığından, Enron'un sözleşmenin değerini yapay olarak şişirmesi kolaydı çünkü piyasa değerini uygun şekilde belirlemek zordu.

İkinci olarak, piyasaya göre değerleme muhasebesi, şirketlerin gelirin toplanma olasılığını ve değerini periyodik olarak değerlendirmesini gerektirir.Şirketler, sözleşmenin değerini sürekli olarak değerlendiremezlerse, tahsil edilmesi beklenen geliri kolayca abartabilirler.

Enron için, piyasaya göre değerleme muhasebesi, firmanın çok yıllı sözleşmelerini önceden muhasebeleştirmesine ve gelirin %100'ünü hizmetin sağlanacağı veya nakit tahsil edileceği zaman değil, anlaşmanın imzalandığı yılda rapor etmesine olanak sağladı.Bu muhasebe biçimi, Enron'un gelir tablosunu şişiren gerçekleşmemiş kazançları rapor etmesine ve şirketin nakit akışından çok daha karlı görünmesine olanak sağladı.

Enron'a ne oldu

63.4 milyar dolarlık varlıkla Enron iflası, o zamanlar rekor düzeydeki en büyük iflastı.Şirketin çöküşü finans piyasalarını sarstı ve enerji endüstrisini neredeyse sakatladı.Şirketteki üst düzey yöneticiler, hileli muhasebe planlarını uydururken, finans ve hukuk uzmanları, dışarıdan yardım almadan bundan asla kurtulamayacaklarını savundu.Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), kredi derecelendirme kuruluşları ve yatırım bankalarının tümü Enron'un dolandırıcılığına olanak sağlamakla suçlandı.

Başlangıçta, parmakla işaretin çoğu ABD'nin SEC'e yönelikti.Senato, sistemik ve yıkıcı gözetim başarısızlığı için suç ortağı buldu.Senato'nun soruşturması, SEC'in Enron'un 1997 sonrası yıllık raporlarından herhangi birini gözden geçirmiş olsaydı, kırmızı bayrakları göreceğini ve muhtemelen çalışanların ve yatırımcıların maruz kaldığı muazzam kayıpları önleyeceğini belirledi.

Kredi derecelendirme kuruluşlarının, iflas başvurusundan hemen önce Enron'un tahvillerine yatırım yapılabilir notu vermeden önce gerekli özeni göstermemelerinde eşit derecede suç ortaklığı yaptıkları tespit edildi.Bu arada, yatırım bankaları - manipülasyon veya düpedüz aldatma yoluyla - Enron'un hisselerini yükselten ve şirkete milyarlarca dolarlık yatırım getiren hisse senedi analistlerinden olumlu raporlar almasına yardımcı oldu.Enron'un destekleri karşılığında yatırım bankalarına hizmetleri için milyonlarca dolar ödediği bir karşılıktı.

Enron toplam şirket gelirini şu şekilde bildirdi:


  • 1996'da 13,2 milyar dolar.
  • 1997'de 20,3 milyar dolar.
  • 1998'de 31,2 milyar dolar.
  • 1999'da 40,1 milyar dolar.
  • 2000 yılında 100,8 milyar dolar.

Enron'un CEO'sunun Rolü

Enron çökmeye başladığında Jeffrey Skilling şirketin CEO'suydu.Skilling'in skandala en önemli katkılarından biri, Enron'un muhasebesini, şirketin 1992'de resmi SEC onayını aldığı geleneksel bir tarihsel maliyet muhasebesi yönteminden pazara göre muhasebesinden geçirmesiydi.

Skilling, firmanın muhasebecilerine, borç ile onu üstlenen şirket arasında yapay bir mesafe yaratmak için borcu Enron'un bilançosundan transfer etmelerini tavsiye etti.Enron, borcunu kağıt üzerinde bağlı kuruluşlarına devrederek borcunu gizli tutmak için bu muhasebe hilelerini kullanmaya devam etti.Buna rağmen, şirket bu bağlı ortaklıklar tarafından elde edilen geliri muhasebeleştirmeye devam etti.Bu nedenle, genel halk ve en önemlisi hissedarlar, GAAP kurallarının ciddi şekilde ihlal edilmesine rağmen Enron'un gerçekte olduğundan daha iyi durumda olduğuna inanmaya yönlendirildi.

Skilling, CEO olarak bir yıldan kısa bir süre sonra ve Enron skandalının ortaya çıkmasından dört ay önce Ağustos 2001'de aniden istifa etti.Raporlara göre, istifası Wall Street analistlerini hayrete düşürdü ve o sırada ayrılışının “Enron ile hiçbir ilgisi” olmadığına dair verdiği güvenceye rağmen şüpheleri artırdı.

Hem Skilling hem de Kenneth Lay 2006'da yargılandı ve dolandırıcılık ve komplodan suçlu bulundu.Diğer yöneticiler suçunu kabul ediyor.Lay, cezanın verilmesinden kısa bir süre sonra hapishanede öldü ve Skilling, Enron sanıklarından herhangi birinin açık ara en uzun cezası olan on iki yıl yattı.

Enron'un Mirası

Enron skandalının ardından, "Enronomics" terimi, bir ana şirketin diğer ticari faaliyetler nedeniyle uğradığı zararları gizlemek için yan kuruluşlarıyla yapay, yalnızca kağıt işlemleri yapmasını içeren yaratıcı ve genellikle hileli muhasebe tekniklerini tanımlamak için geldi.

Ana şirket Enron, borcunu (kağıt üzerinde) tamamına sahip olduğu yan kuruluşlara devrederek gizlemişti - bunların çoğu Star Wars karakterlerinden sonra adlandırılmıştır - ancak yine de yan kuruluşlardan gelir elde ederek Enron'un ondan çok daha iyi performans gösterdiği izlenimini verdi. idi.

Enron'un ölümünden ilham alan bir başka terim de, üst yönetimin uygunsuz eylemlerinden veya kararlarından olumsuz etkilenmek için kullanılan argo olan "Enroned" idi."Enroned" olmak, çalışanlar, hissedarlar veya tedarikçiler gibi herhangi bir paydaşın başına gelebilir. Örneğin, bir kişi, hiçbir ilgisi olmayan yasadışı faaliyetler nedeniyle işvereni kapatıldığı için işini kaybettiyse, " Nişanlı."

Enron'un bir sonucu olarak, milletvekilleri birkaç yeni koruyucu önlemi uygulamaya koydu.Biri, kurumsal şeffaflığı artırmaya ve finansal manipülasyonu suç haline getirmeye hizmet eden 2002 tarihli Sarbanes-Oxley Yasasıydı.Şüpheli muhasebe uygulamalarının kullanımını azaltmak için Mali Muhasebe Standartları Kurulu'nun (FASB) kuralları da güçlendirildi ve şirket kurullarının yönetim bekçileri olarak daha fazla sorumluluk almaları istendi.

Enron Bu Kadar Etik Olmayan Ne Yaptı?

Enron, borcu bilançosunda gizlemek için özel amaçlı kuruluşları ve geliri abartmak için piyasaya göre değerleme muhasebesini kullandı.Ayrıca, kamuya açıklanmış mali durumunun yanlış olduğunu bilerek bu uygulamalara karşı iç tavsiyeyi görmezden geldi.

Enron ne kadar büyüktü?

Hisselerin her biri yaklaşık 90$'dan işlem gören Enron, bir zamanlar yaklaşık 70 milyar$ değerindeydi.İflasına kadar, şirket 20.000'den fazla çalışanı istihdam etti.Şirket ayrıca şirket genelinde 100 milyar doların üzerinde net gelir bildirdi (ancak bu rakamın o zamandan beri yanlış olduğu belirlendi).

Enron'un Çöküşünden Kim Sorumluydu?

Enron'un düşüşünden genellikle yönetici ekibin birkaç kilit üyesinin sorumlu olduğu belirtilmektedir.Yöneticiler arasında Kenneth Lay (kurucu ve eski İcra Kurulu Başkanı), Jeffrey Skilling (Lay'in yerine geçen eski İcra Kurulu Başkanı) ve Andrew Fastow (eski Finans Direktörü) yer alıyor.

Enron Bugün Var mı?

Enron, mali skandalın bir sonucu olarak 2004 yılında iflasını sona erdirdi.Kurumun adı resmi olarak Enron Creditors Recovery Corp. olarak değiştirildi ve şirketin varlıkları tasfiye edildi ve iflas planının bir parçası olarak yeniden düzenlendi.Son işi olan Prisma Enerji, 2006 yılında satıldı.

Alt çizgi

O zamanlar, Enron'un çöküşü finans dünyasına vuran en büyük şirket iflasıydı (o zamandan beri WorldCom, Lehman Brothers ve Washington Mutual'ın başarısızlıkları bunu aştı). Enron skandalı, hissedarlarının iflasına kadar geçen yıllarda on milyarlarca dolar kaybetmesi ve çalışanlarının emeklilik yardımlarında milyarlarca dolar kaybetmesi nedeniyle muhasebe ve kurumsal dolandırıcılığa dikkat çekti.Enron'un büyüklüğündeki kurumsal skandalların önlenmesine yardımcı olmak için daha fazla düzenleme ve gözetim çıkarıldı.Bununla birlikte, bazı şirketler hala Enron'un neden olduğu hasardan kurtuluyor.