Giao dịch sau giờ làm việc: Chênh lệch giá thầu và giá hỏi

Giao dịch ngoài giờ được định nghĩa là việc trao đổi chứng khoán ngoài giờ giao dịch thông thường được chỉ định của sàn giao dịch (thường là 9:30 sáng đến 4 giờ chiều EST). Giao dịch sau giờ làm việc diễn ra thông qua mạng giao tiếp điện tử (ECN), về cơ bản là một giao diện cho phép người mua và người bán khớp lệnh mua và bán của họ để đảm bảo an toàn.

ECN cho phép các giao dịch này được thực hiện ngay cả khi sàn giao dịch thông thường mà qua đó các giao dịch chứng khoán đã đóng cửa vào buổi tối.Trong bài viết này, chúng tôi sẽ xem xét cách thức hoạt động của giao dịch sau giờ làm việc và lý do tại sao các nhà giao dịch sau giờ làm việc thường thấy sự chênh lệch giữa giá đặt mua và giá bán.

Bài học rút ra chính

  • Ở Hoa Kỳ, giao dịch sau giờ làm việc đề cập đến giao dịch diễn ra trên các sàn giao dịch lớn ngoài giờ giao dịch thông thường là 9:30 sáng và 4 giờ chiều.ET.
  • Giao dịch ngoài giờ bắt đầu lúc 4 giờ chiều. và kết thúc lúc 8 giờ tối; giao dịch trước thị trường diễn ra từ 8 giờ sáng đến 9 giờ 30 sáng mỗi ngày giao dịch.
  • Vì có ít người tham gia giao dịch hơn trong giờ làm việc, khối lượng giao dịch có thể ít hơn đáng kể so với ngày giao dịch thông thường.
  • Khối lượng thấp hơn này thường dẫn đến sự phân tách rộng rãi trong giá đặt mua và giá bán đối với một chứng khoán nhất định, được gọi là chênh lệch giá mua - giá bán.

Giao dịch sau giờ hoạt động như thế nào

Tại Hoa Kỳ, giờ giao dịch thông thường của các sàn giao dịch chính là từ 9:30 sáng đến 4 giờ chiều.ET mỗi ngày giao dịch.Trước những năm 1990, giao dịch chỉ diễn ra giữa những giờ này.Tuy nhiên, khi việc sử dụng hệ thống giao dịch máy tính trở nên phổ biến, các nhà giao dịch sau đó có quyền truy cập vào các phiên giao dịch sau giờ làm việc, bắt đầu lúc 4 giờ chiều. và kết thúc lúc 8 giờ tối.Giao dịch trước thị trường diễn ra từ 8 giờ sáng đến 9 giờ 30 sáng mỗi ngày giao dịch.

Khối lượng và Giao dịch sau giờ làm việc

Mặc dù có nhiều lợi ích của giao dịch sau giờ làm việc, nhưng một trong những hạn chế của nó là nó thường hoạt động với khối lượng ít hơn đáng kể so với ngày giao dịch dựa trên sàn giao dịch truyền thống.Khối lượng đề cập đến số lượng cổ phiếu của một chứng khoán được giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể.

Chính vì khối lượng thấp thường được giao dịch thông qua các hệ thống giao dịch sau giờ làm việc mà giá đặt mua và giá bán sau giờ làm việc cho các chứng khoán cụ thể có thể trở nên tách biệt rộng rãi.Các nhà giao dịch gọi sự phân tách giá này là chênh lệch giá mua-bán.

Giá có thể dao động rất nhiều trong thời gian giao dịch sau giờ làm việc và giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm nhanh chóng chỉ để di chuyển theo hướng ngược lại khi giao dịch thông thường bắt đầu vào ngày hôm sau.

Chênh lệch giá thầu-hỏi

Chênh lệch giá thầu-hỏi có thể là một khái niệm khó hiểu, nhưng nó thực sự khá đơn giản.Nhớ lại rằng chứng khoán được giao dịch thông qua các sàn giao dịch bằng cách tạo ra sự phù hợp giữa người mua và người bán.Ví dụ: báo giá cho một cổ phiếu mà bạn nhìn thấy thực sự chỉ là giá cuối cùng mà tại đó giao dịch được hoàn thành thành công.Ngoài ra, hãy nhớ lại rằng giá thầu cho một chứng khoán là lệnh mua có giá cao nhất chưa được lấp đầy và yêu cầu mua một chứng khoán là lệnh bán có giá thấp nhất chưa được lấp đầy.

Để khớp nhóm lệnh mua và lệnh bán, các sàn giao dịch bắt đầu với giá thầu cao nhất (lệnh mua) và cố gắng khớp nó với giá bán thấp nhất (lệnh bán). Vì thường có hàng nghìn lệnh đặt mua và đặt mua trong hệ thống trong ngày giao dịch thông thường, nên rất có thể sẽ có rất ít sự khác biệt tách biệt giữa lệnh đặt mua cao nhất và lệnh bán thấp nhất.

Tuy nhiên, khi ngày giao dịch kết thúc và bắt đầu giao dịch sau giờ làm việc, sẽ có những người tham gia giao dịch quyết liệt đặt giá thầu và yêu cầu các lệnh vào hệ thống để được bảo mật.Do thiếu khối lượng đặt hàng này, có nhiều khả năng sẽ tồn tại sự chênh lệch giá trị đô la lớn giữa giá thầu được báo giá và giá trị yêu cầu cho một chứng khoán cụ thể.

Điểm mấu chốt

Nếu một cổ phiếu có sự chênh lệch lớn giữa giá đặt mua sau giờ làm việc và giá bán, điều này thường có nghĩa là sẽ có rất ít (nếu có) giao dịch sau giờ làm việc.Trong nhiều trường hợp, điều đó không có nghĩa là đã có sự thay đổi lớn trong giá trị thị trường của chứng khoán.Một số nhà đầu tư coi giao dịch sau giờ làm việc là cơ hội để thoát khỏi giao dịch thua lỗ hoặc tham gia vào một giao dịch mới trước khi ngày giao dịch thông thường bắt đầu.

Tuy nhiên, tham gia giao dịch ngoài giờ đi kèm với những rủi ro nhất định.Bởi vì có ít người mua hơn, giao dịch sau giờ làm việc ít thanh khoản hơn.Nó dễ bay hơi hơn với chênh lệch giá thầu-hỏi mua rộng hơn.Giá cổ phiếu có thể dao động mạnh trong thời gian giao dịch sau giờ làm việc, đặc biệt nếu một công ty đưa ra thông báo sau giờ làm việc, chẳng hạn như báo cáo thu nhập hoặc một vụ mua lại đang chờ xử lý.Các nhà đầu tư tổ chức lớn hơn tham gia giao dịch ngoài giờ có nhiều nguồn lực hơn, khiến các nhà đầu tư nhỏ hơn khó có thể cạnh tranh với họ.

Investopedia không cung cấp các dịch vụ và lời khuyên về thuế, đầu tư hoặc tài chính.Thông tin được trình bày mà không xem xét đến mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro hoặc hoàn cảnh tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư.Đầu tư có rủi ro, bao gồm cả khả năng mất gốc.