Thiên nga đen

Thiên nga đen là gì?

Thiên nga đen là một sự kiện không thể đoán trước, nằm ngoài dự đoán của một tình huống thông thường và có thể gây ra những hậu quả nghiêm trọng.

Các sự kiện của thiên nga đen được đặc trưng bởi sự cực kỳ hiếm, tác động nghiêm trọng và sự khăng khăng phổ biến mà chúng đã hiển nhiên trong nhận thức muộn màng.

Bài học rút ra chính

  • Một con thiên nga đen là một sự kiện cực kỳ hiếm gặp với hậu quả nặng nề.
  • Nó không thể được dự đoán trước, mặc dù sau khi thực tế, nhiều người sai lầm cho rằng nó đáng lẽ phải có thể dự đoán được.
  • Sự kiện thiên nga đen có thể gây ra thiệt hại thảm khốc cho nền kinh tế bằng cách tác động tiêu cực đến thị trường và đầu tư, nhưng ngay cả việc sử dụng mô hình mạnh mẽ cũng không thể ngăn chặn sự kiện thiên nga đen.
  • Việc phụ thuộc vào các công cụ dự báo tiêu chuẩn có thể không dự đoán được và có khả năng làm tăng tính dễ bị tổn thương đối với thiên nga đen bằng cách tuyên truyền rủi ro và cung cấp bảo mật sai.
  • Thuật ngữ này đã được phổ biến bởi cuốn sách, The Black Swan, của Nassim Nicholas Taleb.

,

1:08

Sự kiện thiên nga đen

Hiểu về thiên nga đen

Thuật ngữ này được phổ biến bởi Nassim Nicholas Taleb, một giáo sư tài chính, nhà văn và cựu thương nhân Phố Wall.Taleb đã viết về ý tưởng về sự kiện thiên nga đen trong một cuốn sách năm 2007 trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.Taleb lập luận rằng bởi vì các sự kiện thiên nga đen không thể dự đoán được do độ hiếm của chúng cực kỳ hiếm nhưng lại gây ra hậu quả thảm khốc, điều quan trọng là mọi người phải luôn cho rằng sự kiện thiên nga đen là một khả năng có thể xảy ra, và cố gắng lên kế hoạch cho phù hợp.Một số người tin rằng sự đa dạng hóa có thể cung cấp một số biện pháp bảo vệ khi sự kiện thiên nga đen xảy ra.

Taleb sau đó đã sử dụng cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và ý tưởng về các sự kiện thiên nga đen để lập luận rằng nếu một hệ thống bị hỏng được phép không hoạt động, nó thực sự củng cố nó trước thảm họa của sự kiện thiên nga đen trong tương lai.Ông cũng lập luận rằng ngược lại, một hệ thống được bảo vệ và cách ly khỏi rủi ro cuối cùng sẽ trở nên dễ bị tổn thất thảm khốc hơn khi đối mặt với những sự kiện hiếm gặp, không thể đoán trước được.

Taleb mô tả một con thiên nga đen là một sự kiện:

  1. Hiếm đến nỗi thậm chí khả năng nó có thể xảy ra vẫn chưa được biết
  2. Có tác động thảm khốc khi nó xảy ra
  3. Được giải thích trong nhận thức muộn màng như thể nó thực sự có thể dự đoán được

Cân nhắc đặc biệt

Đối với các sự kiện cực kỳ hiếm, Taleb lập luận rằng các công cụ tiêu chuẩn của xác suất và dự đoán, chẳng hạn như phân phối chuẩn, không áp dụng vì chúng phụ thuộc vào dân số lớn và kích thước mẫu trong quá khứ không bao giờ có sẵn cho các sự kiện hiếm theo định nghĩa.Việc ngoại suy, sử dụng số liệu thống kê dựa trên quan sát các sự kiện trong quá khứ không hữu ích cho việc dự đoán thiên nga đen, và thậm chí có thể khiến chúng ta dễ bị chúng tấn công hơn.

Khía cạnh quan trọng cuối cùng của thiên nga đen là vì là một sự kiện quan trọng trong lịch sử, nên các nhà quan sát rất muốn giải thích nó sau thực tế và suy đoán xem nó có thể được dự đoán như thế nào.Tuy nhiên, suy đoán hồi cứu như vậy không thực sự giúp dự đoán thiên nga đen trong tương lai vì chúng có thể là bất cứ điều gì từ khủng hoảng tín dụng đến chiến tranh.

Ví dụ về sự kiện thiên nga đen trong quá khứ

Sự sụp đổ của thị trường nhà đất Hoa Kỳ trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 là một trong những sự kiện thiên nga đen nổi tiếng và gần đây nhất.Ảnh hưởng của vụ tai nạn là thảm khốc và mang tính toàn cầu, và chỉ một số trường hợp ngoại lệ có thể dự đoán nó xảy ra.

Cũng trong năm 2008, Zimbabwe đã xảy ra trường hợp siêu lạm phát tồi tệ nhất trong thế kỷ 21 với tỷ lệ lạm phát cao nhất lên tới hơn 79,6 tỷ phần trăm.Mức độ lạm phát của số tiền đó gần như không thể dự đoán được và có thể dễ dàng hủy hoại tài chính của một quốc gia.

Bong bóng dotcom năm 2001 là một sự kiện thiên nga đen khác có điểm tương đồng với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.Mỹ đã được hưởng tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng và sự gia tăng của cải tư nhân trước khi nền kinh tế sụp đổ một cách thảm khốc.Kể từ khi Internet còn sơ khai về mặt sử dụng thương mại, nhiều quỹ đầu tư khác nhau đã đầu tư vào các công ty công nghệ với định giá quá cao và không có sức hút thị trường.Khi các công ty này đóng cửa, các quỹ bị ảnh hưởng nặng nề và rủi ro giảm giá được chuyển sang cho các nhà đầu tư.Biên giới kỹ thuật số là mới nên gần như không thể dự đoán được sự sụp đổ.

Một ví dụ khác, quỹ đầu cơ thành công trước đó là Quản lý vốn dài hạn (LTCM), được đưa vào hoạt động vào năm 1998 do hiệu ứng gợn sóng do chính phủ Nga vỡ nợ, điều mà các mô hình máy tính của công ty không thể dự đoán được.

Một ví dụ gần đây hơn có thể là sự xuất hiện của vi-rút COVID-19 đã gây ra đại dịch toàn cầu bắt đầu từ mùa Xuân năm 2020 và làm gián đoạn thị trường và các nền kinh tế toàn cầu trên toàn thế giới.

Sự kiện Thiên nga đen trên thị trường chứng khoán là gì?

Một sự kiện thiên nga đen trên thị trường chứng khoán thường là một sự cố thị trường vượt quá sáu độ lệch chuẩn, khiến nó cực kỳ hiếm khi xét theo quan điểm xác suất.Một số người đã lập luận rằng giá cổ phiếu là "theo đuôi" và rằng những sự kiện như vậy, trên thực tế, thường xuyên hơn so với các số liệu thống kê.

Tại sao họ gọi nó là sự kiện thiên nga đen?

Một con thiên nga đen được coi là rất hiếm, vì hầu hết các con thiên nga đều có màu trắng.Trên thực tế, câu chuyện kể rằng thiên nga đen từng được cho là hoàn toàn không tồn tại, cho đến khi một con được phát hiện.Bài học là những gì chúng ta nghĩ là những sự kiện rất hiếm lại có thể phổ biến hơn những gì chúng ta nghĩ trước đây.

Sự kiện Thiên nga xám là gì?

Sự kiện thiên nga xám là một sự kiện ngoại lệ, nhưng có lẽ còn hơn cả thiên nga đen.Do đó, mọi người có thể chuẩn bị tốt hơn để đối phó với thiên nga xám hơn là thiên nga đen.