Định nghĩa quỹ giới hạn

Quỹ giới hạn là gì?

Quỹ giới hạn là một quỹ đầu tư gộp đã áp đặt các giới hạn tối đa cụ thể bao gồm trong cơ cấu đầu tư hoặc chi phí của nó.Các quỹ có giới hạn thường sẽ có một giới hạn nhất định đối với phí hoặc số tiền nắm giữ liên quan đến việc quản lý quỹ.

Các công ty quỹ có thể có phạm vi rộng để điều chỉnh mức chi phí và giới hạn nắm giữ.

Bài học rút ra chính

  • Một quỹ giới hạn áp dụng giới hạn trên về số phí mà nó có thể tính với các nhà đầu tư trong bất kỳ năm nhất định nào.
  • Giới hạn tỷ lệ chi phí trên quỹ có thể kiểm soát phí và thu hút các nhà đầu tư có ý thức về chi phí.
  • Quỹ giới hạn cũng có thể đề cập đến một giới hạn trên được đặt trên trọng lượng của bất kỳ tài sản cụ thể nào trong danh mục đầu tư của nó.

Quỹ giới hạn là gì?

Một số quỹ có thể chọn giới hạn tỷ lệ chi phí của quỹ bằng cách nêu chi tiết mức chi phí giới hạn.Mức chi phí giới hạn này cung cấp cho nhà đầu tư một mức trần phí, giúp hạn chế chi phí của nhà đầu tư một cách hiệu quả.Đây là tỷ lệ phần trăm tối đa mà một quỹ có thể tính phí hàng năm cho các cổ đông của mình cho tổng chi phí hoạt động.

Các công ty quỹ cung cấp chi tiết về mức chi phí giới hạn trong tài liệu cáo bạch của họ.Thông thường, các mức chi phí giới hạn sẽ được thiết lập trong một khoảng thời gian nhất định.Để gia hạn hoặc sửa đổi mức chi phí giới hạn, quỹ phải được sự chấp thuận của hội đồng quản trị.Công ty quỹ có thể bổ sung, sửa đổi hoặc thu hồi các giới hạn chi phí theo quyết định của họ; tuy nhiên, tài liệu và tiết lộ phải được cung cấp.

Thay đổi giới hạn chi phí sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận hàng năm của quỹ.Bất kỳ sự gia tăng nào trong mức giới hạn chi phí đều có thể dẫn đến lợi nhuận thấp hơn, trong khi giảm sẽ giúp tăng hiệu suất.

Ví dụ về quỹ với Capped Holdings

Các công ty đầu tư cũng có thể chọn giới hạn mức nắm giữ của các thành viên quỹ.Điều này có thể được thực hiện theo quyết định của họ hoặc nó có thể là một phần của mục tiêu đầu tư dựa trên chỉ số giới hạn.Các quỹ và chỉ số có giới hạn tuân theo mức đầu tư tối đa cho mỗi thành phần.Điều này có thể tạo ra sự phân tán rộng hơn và giữ cho một khoản nắm giữ duy nhất không ảnh hưởng quá mức đến hiệu quả hoạt động của quỹ.

Một số quỹ giới hạn, cũng như các chỉ số giới hạn, tồn tại cho các nhà đầu tư trên thị trường.Standard & Poor's (S&P) quản lý nhiều chỉ số giới hạn có thể được sử dụng cho các điểm chuẩn đầu tư thụ động.Các chỉ số được giới hạn từ S&P bao gồm:

  • Giới hạn S & P / TSX 60
  • Tổng hợp giới hạn S & P / TSX
  • Năng lượng giới hạn S & P / TSX
  • S&P Nga Giới hạn BMI
  • S&P Ý Giới hạn lớn và trung bình
  • S&P Tất cả Châu Phi giới hạn
  • Thành phần giới hạn khí và dầu của DJCI
  • S&P GSCI Cap Component

BlackRock là một nhà quản lý đầu tư cung cấp các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được quản lý để giới hạn các chỉ số.Chỉ số tổng hợp giới hạn iShares Core S & P / TSX là một quỹ chỉ số được quản lý thụ động nhằm tìm cách tái tạo các khoản nắm giữ và hiệu suất của Chỉ số tổng hợp giới hạn S & P / TSX.Vào năm 2017, quỹ đã theo dõi chặt chẽ hiệu suất của điểm chuẩn với mức lợi nhuận là 9,05% so với 9,10% của điểm chuẩn.Quỹ có tổng tài sản 4,256 tỷ CAD.Nó được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto với giá trị tài sản ròng là 25,74 CAD.