Văn học tài chính

Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC)

Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC) là gì?

Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC) là một tổ chức đóng vai trò vừa là người phát hành vừa là người bảo lãnh cho các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai.Tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh vốn chủ sở hữu lớn nhất trên thế giới, nó hoạt động dưới quyền của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Hoa Kỳ.Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).

Không nên nhầm lẫn OCC với Hoa Kỳ.Văn phòng Bộ Tài chính của Bộ Tài chính, cũng có tên viết tắt là 'OCC'.

Bài học rút ra chính

  • Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC) đóng vai trò là cơ quan thanh toán bù trừ trung tâm và cơ quan quản lý đối với các quyền chọn được niêm yết được giao dịch tại Hoa Kỳ dưới sự bảo trợ của SEC và CFTC.
  • OCC xóa các giao dịch trao đổi trong các hợp đồng quyền chọn và tổng hợp lãi suất.
  • Các giải pháp giá trị gia tăng do OCC cung cấp bao gồm dịch vụ nghiên cứu, giáo dục nhà đầu tư, hỗ trợ khách hàng và tiếp cận tiếp thị.
  • Các thay đổi đã được thực hiện để OCC có thể điều chỉnh hoạt động của mình để giải quyết rủi ro tốt hơn sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Tìm hiểu về Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC)

Mục tiêu của OCC, được thành lập vào năm 1973, là tạo ra sự ổn định cho thị trường chứng khoán phái sinh.Theo tuyên bố sứ mệnh của mình, OCC là một tổ chức thanh toán bù trừ dựa vào khách hàng, cung cấp các dịch vụ quản lý rủi ro, giải phóng mặt bằng và thanh toán.

Theo thẩm quyền của SEC, OCC xóa các giao dịch đối với quyền chọn bán và quyền chọn mua, chỉ số chứng khoán, ngoại tệ và tổng hợp lãi suất.Là một tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh đã đăng ký (DCO) thuộc quyền tài phán của CFTC, tổ chức này cung cấp các dịch vụ thanh toán và bù trừ cho các giao dịch trong các sản phẩm tương lai, cũng như các tùy chọn về hợp đồng tương lai.

OCC cũng cung cấp các dịch vụ thanh toán và bù trừ đối tác trung tâm cho các giao dịch cho vay chứng khoán.

Về cơ bản, tổ chức hoạt động như một người bảo lãnh để đảm bảo các nghĩa vụ của các hợp đồng mà nó đã xóa được hoàn thành.Một hội đồng quản trị (B of D) có đại diện từ các sàn giao dịch, thành viên thanh toán bù trừ và ban quản lý giám sát OCC và phần lớn doanh thu của nó đến từ phí thanh toán bù trừ cho các thành viên.

OCC cũng cung cấp các dịch vụ nghiên cứu và các giải pháp giá trị gia tăng khác để hỗ trợ và phát triển các thị trường mà OCC phục vụ.Công ty phục vụ 16 sàn giao dịch khác nhau, bao gồm Sàn giao dịch quyền chọn C2, Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board, Sở giao dịch chứng khoán quốc tế, Quyền chọn Nasdaq BX, Nasdaq PHLX, Quyền chọn kiểu Mỹ NYSE và Quyền chọn NYSE Arca.

OCC đã xóa 9,93 tỷ hợp đồng vào năm 2021, khối lượng hàng năm cao nhất từ ​​trước đến nay của ngành.

Lịch sử của Công ty thanh toán bù trừ quyền chọn (OCC)

Hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã mang lại cho OCC sự giám sát và mục đích mới.Các thay đổi đã được thực hiện để nó có thể điều chỉnh các hoạt động của mình để giải quyết rủi ro tốt hơn.Các nhà quản lý liên bang bắt đầu coi OCC là một phần ngày càng không thể thiếu trong việc quản lý và giám sát thị trường.Sự chú ý cao độ tập trung vào tổ chức đã mang lại một số đánh giá không thuận lợi của các cơ quan quản lý.

Vào năm 2013, SEC đã chỉ trích việc quản lý và lập kế hoạch của OCC về cách nó xử lý các vấn đề trên toàn thị trường.SEC cũng cho biết ban quản lý của OCC tại thời điểm đó thiếu sự giám sát thích hợp về mặt quản trị công ty.SEC cũng trích dẫn thêm nhiều xung đột lợi ích với ban quản lý và ban giám đốc, điều này đặt ra câu hỏi về cam kết của tổ chức đối với việc tuân thủ quy định.

Điều này dẫn đến việc giới thiệu ban lãnh đạo điều hành mới, bao gồm cả việc bổ sung các vị trí mới để củng cố các nỗ lực tuân thủ của OCC.

Lãnh đạo hiện tại

Ban lãnh đạo và quản lý của OCC hiện bao gồm một nhóm đa dạng người từ các khu vực khác nhau của thế giới đầu tư, bao gồm các sàn giao dịch, thành viên bù trừ và các giám đốc khác.Kể từ tháng 10 năm 2022, các số liệu chính bao gồm:

  • Craig S.Donohue: Trước khi gia nhập OCC với tư cách là chủ tịch điều hành vào năm 2014, Donohue đã có hơn 20 năm hoạt động trên thị trường tài chính toàn cầu.Ông là Giám đốc điều hành của CME Group từ năm 2004 đến năm 2012 và trước đó đã được Tạp chí Nhà đầu tư Định chế và Tạp chí Harvard Business Review công nhận.
  • John P.Davidson: Là giám đốc điều hành (CEO), Davidson chịu trách nhiệm giám sát các chức năng quản lý rủi ro tài chính và doanh nghiệp, tuân thủ và công nghệ của OCC.Davidson trở thành Giám đốc điều hành vào năm 2019, hai năm sau khi gia nhập OCC với tư cách là chủ tịch và giám đốc điều hành (COO). Theo tiểu sử của mình, ông đã có hơn ba thập kỷ kinh nghiệm trong các thị trường tài chính toàn cầu.
  • Scot Warren: Warren là phó chủ tịch điều hành và giám đốc điều hành (COO) của tập đoàn. Trong số những việc khác, ông giám sát tài chính, quản lý dự án, hoạt động và nguồn nhân lực (HR) của OCC. Warren trước đây từng là giám đốc điều hành cấp cao của Dịch vụ Chỉ số và Sản phẩm Cổ phần của Tập đoàn CME.