Giao dịch rửa

Giao dịch Wash là gì?

Giao dịch rửa là một quá trình theo đó một nhà giao dịch mua và bán một chứng khoán với mục đích rõ ràng là cung cấp thông tin sai lệch cho thị trường.Trong một số tình huống, giao dịch rửa được thực hiện bởi một nhà giao dịch và một nhà môi giới đang thông đồng với nhau, và những lần khác, các giao dịch rửa được thực hiện bởi các nhà đầu tư đóng vai trò là cả người mua và người bán chứng khoán.

Giao dịch rửa đánh lừa các nhà đầu tư tin rằng khối lượng giao dịch cho một chứng khoán cao hơn thực tế, có khả năng làm tăng hoạt động giao dịch hợp pháp trên chứng khoán trong quá trình này.Kinh doanh rửa là bất hợp pháp theo luật của Hoa Kỳ và Sở Thuế vụ (IRS) cấm người nộp thuế khấu trừ các khoản lỗ do giao dịch rửa khỏi thu nhập chịu thuế của họ.

Bài học rút ra chính

  • Giao dịch rửa là một loại giao dịch bất hợp pháp trong đó nhà môi giới và nhà giao dịch thông đồng với nhau để kiếm lợi nhuận bằng cách cung cấp thông tin sai lệch cho thị trường.
  • Các công ty giao dịch tần suất cao và sàn giao dịch tiền điện tử có thể sử dụng giao dịch rửa để thao túng giá.
  • IRS cấm người nộp thuế khấu trừ các khoản lỗ do giao dịch rửa khỏi thu nhập chịu thuế của họ.

Hiểu về giao dịch Wash

Giao dịch rửa lần đầu tiên bị chính phủ liên bang cấm sau khi thông qua Đạo luật trao đổi hàng hóa vào năm 1936, một đạo luật sửa đổi Đạo luật ngũ cốc tương lai và cũng yêu cầu tất cả giao dịch hàng hóa phải diễn ra trên các sàn giao dịch được quản lý.Trước khi có quy định vào những năm 1930, giao dịch rửa là một cách phổ biến để những kẻ thao túng chứng khoán báo hiệu sai sự quan tâm đến một cổ phiếu trong nỗ lực tăng giá trị, để những kẻ thao túng này có thể kiếm tiền từ việc bán khống cổ phiếu.

Các quy định của Ủy ban Thương mại Hàng hóa Tương lai (CFTC) cũng cấm các nhà môi giới thu lợi nhuận từ các giao dịch rửa, ngay cả khi họ tuyên bố rằng họ không biết về ý định của nhà giao dịch.Do đó, các nhà môi giới phải thực hiện trách nhiệm giải trình đối với khách hàng của họ để đảm bảo rằng họ đang mua cổ phần trong một công ty vì mục đích sở hữu chung có lợi.

IRS cũng có các quy định nghiêm ngặt chống lại giao dịch rửa và yêu cầu người nộp thuế không được khấu trừ các khoản lỗ do bán hàng rửa.IRS định nghĩa một giao dịch mua bán xảy ra trong vòng 30 ngày kể từ ngày mua chứng khoán và dẫn đến thua lỗ.

Giao dịch rửa và giao dịch tần số cao

Giao dịch Wash đã quay trở lại tiêu đề vào năm 2013, ngay khi hiện tượng giao dịch tần suất cao đang trở nên phổ biến.Giao dịch tần suất cao là hoạt động sử dụng máy tính siêu nhanh và kết nối internet tốc độ cao để thực hiện hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây.

Bắt đầu từ năm 2012, Ủy viên Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Bart Chilton khi đó đã tuyên bố ý định điều tra ngành giao dịch tần số cao vì vi phạm luật giao dịch rửa, vì các công ty có công nghệ này sẽ dễ dàng thực hiện giao dịch rửa theo quy định ra đa.

Vào năm 2014, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã buộc tội Wedbush Securities vì ​​không "duy trì quyền kiểm soát trực tiếp và độc quyền đối với các cài đặt trong nền tảng giao dịch được khách hàng sử dụng", một lỗi đã cho phép một số nhà giao dịch tần suất cao tham gia vào các giao dịch rửa và các hành vi bị cấm và thao túng khác.

Giao dịch rửa và tiền điện tử

Trong những năm gần đây, giao dịch rửa cũng đã thâm nhập vào không gian tiền điện tử.Mong muốn tạo ấn tượng về sự phổ biến và khối lượng giao dịch cao là rất rõ ràng: có hàng nghìn mã thông báo tiền điện tử có sẵn trên khắp thế giới và hầu hết đều gặp khó khăn trong việc phân biệt chúng.Nhưng ngay cả các loại tiền điện tử phổ biến nhất, bao gồm cả Bitcoin, cũng trải qua giao dịch rửa.

Một nghiên cứu năm 2022 trên 157 sàn giao dịch tiền điện tử của Forbes cho thấy hơn một nửa khối lượng giao dịch Bitcoin được báo cáo là giả mạo hoặc giao dịch phi kinh tế.Tiền điện tử đặc biệt dễ bị tổn thương bởi các kế hoạch bơm và bán phá giá, trong đó sự kết hợp của khối lượng giao dịch tăng cao và sự công khai hoặc khuyến nghị mạnh mẽ từ những người trong cuộc làm tăng giá trị của mã thông báo một cách giả tạo, cho phép những người nắm giữ nhất định bán với lợi nhuận lớn trong khi lãi cao.

Có nhiều lý do tiềm ẩn cho sự phổ biến của giao dịch rửa trong không gian tiền điện tử.Ngay cả các loại tiền kỹ thuật số lớn như Bitcoin cũng thường thiếu các phương pháp tính toán khối lượng giao dịch hàng ngày được chấp nhận rộng rãi.Điều này dẫn đến việc các công ty tiền điện tử đôi khi tạo ra các số liệu vô cùng khác biệt cho khối lượng giao dịch lịch sử.Bản thân các sàn giao dịch tiền điện tử thường thiếu tính hợp pháp và đã có nhiều vụ sập sàn giao dịch mã thông báo công khai nổi tiếng trong những năm gần đây.Sự biến động mạnh trong không gian tiền điện tử có thể khuyến khích mua và bán nhanh chóng.Cuối cùng, tình trạng không rõ ràng của tiền điện tử với các cơ quan quản lý của chính phủ Hoa Kỳ và các cơ quan quản lý khác của chính phủ tạo ra cơ hội lớn hơn cho hoạt động thương mại gây hiểu lầm.

Ví dụ về giao dịch rửa

Giao dịch rửa về cơ bản là giao dịch hủy bỏ lẫn nhau và không có giá trị thương mại, như vậy.Nhưng chúng được sử dụng trong nhiều tình huống giao dịch khác nhau.

Ví dụ, các giao dịch rửa đã được sử dụng trong vụ bê bối LIBOR để thanh toán cho các nhà môi giới đã thao túng bảng đệ trình LIBOR cho đồng yên Nhật.Theo cáo buộc của các cơ quan tài chính Vương quốc Anh, các nhà giao dịch UBS đã thực hiện chín giao dịch rửa với một công ty môi giới để tạo ra 170.000 bảng Anh phí như một phần thưởng cho công ty vì vai trò của họ trong việc thao túng lãi suất LIBOR.

Giao dịch rửa cũng có thể được sử dụng để tạo ra khối lượng giả cho một cổ phiếu và tăng giá của nó.Giả sử một nhà giao dịch XYZ và công ty môi giới thông đồng để mua và bán cổ phiếu ABC một cách nhanh chóng.Nhận thấy hoạt động trên cổ phiếu, các nhà giao dịch khác có thể bỏ tiền vào ABC để thu lợi từ biến động giá của nó.XYZ sau đó bán khống cổ phiếu, do đó kiếm được lợi nhuận từ biến động giá đi xuống của nó.

Giao dịch Wash là gì?

Giao dịch rửa đề cập đến một hoạt động bất hợp pháp trong đó một nhà giao dịch mua và bán cùng một chứng khoán để tạo ra thông tin thị trường gây hiểu lầm.Giao dịch rửa thường được thực hiện để tăng giả tạo khối lượng giao dịch của chứng khoán.

Ví dụ về Giao dịch Rửa là gì?

IRS định nghĩa bán hàng rửa là một cuộc mua bán xảy ra trong vòng 30 ngày kể từ ngày mua cùng một chứng khoán và tạo ra một khoản lỗ.

Tại sao một người nào đó sẽ thực hiện giao dịch rửa?

Trong một số trường hợp, giao dịch rửa tăng cường khối lượng giao dịch của một chứng khoán, có khả năng tạo cảm hứng cho hoạt động thương mại hợp pháp hơn.Giao dịch rửa cũng có thể được sử dụng để giúp tăng giá một cách giả tạo của chứng khoán như một phần của kế hoạch bơm và bán.

Điểm mấu chốt

Giao dịch rửa là một hoạt động bất hợp pháp trong đó một nhà giao dịch mua và bán cùng một chứng khoán, trong một khoảng thời gian ngắn hoặc trên các sàn giao dịch riêng biệt, nhằm tăng khối lượng giao dịch hoặc giá của chứng khoán đó.Giao dịch rửa có thể xảy ra trên nhiều ngành và tài sản khác nhau, nhưng gần đây nó đã trở thành một sự cân nhắc lớn đối với tiền điện tử và không gian giao dịch tần suất cao.