Lịch trình 13D có thể nói gì với nhà đầu tư?

Phụ lục 13D là tài liệu phải được nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) trong vòng 10 ngày kể từ khi nhà đầu tư hoặc tổ chức mua hơn 5% cổ phần của một công ty đại chúng.Nó đôi khi được coi là một báo cáo về quyền sở hữu có lợi.

Tài liệu công khai này cung cấp thông tin hữu ích về quyền sở hữu đa số trong công ty.Nó tiết lộ tên, số tiền sở hữu và ý định đã nêu của bất kỳ nhà đầu tư nào đã mua một cổ phần đáng kể của một công ty.Người mua có thể không có ý định tiếp quản hoàn toàn hoặc nó có thể được mua bởi một nhà đầu tư hoạt động đang tìm kiếm thêm đầu vào quản lý.

Nó cũng phải cho biết việc mua hàng đang được tài trợ như thế nào.

CÁC CÁCH NÓI CHÍNH

  • Lịch trình 13D là yêu cầu nộp hồ sơ SEC cho các thực thể mua hơn 5% cổ phần của một công ty đại chúng.
  • Nó có thể báo hiệu một sự tiếp quản công ty sắp xảy ra.
  • Thông tin quan trọng trong 13D bao gồm nguồn tiền được sử dụng để mua.

Lịch biểu 13D có thể được tìm thấy trong cơ sở dữ liệu EDGAR do SEC duy trì. (EDGAR là viết tắt của Từ Thu thập, Phân tích và Truy xuất Dữ liệu Điện tử. Đây là công cụ của SEC để thu thập, lập chỉ mục và xác thực thông tin mà SEC yêu cầu các công ty đại chúng phải gửi.

Khi lịch trình 13D là quan trọng

Việc nộp một Biểu 13D đã đóng vai trò quan trọng trong ngành tài chính như một chỉ số tiếp quản.

Nói chung, một công ty mua lại bắt đầu tiếp quản một cách thân thiện sẽ đưa ra một đề nghị chào mua trước khi mua lại bất kỳ cổ phần quan trọng hoặc bổ sung nào của một công ty mục tiêu.

Chiến lược tiếp quản thù địch

Tuy nhiên, trong một cuộc tiếp quản thù địch, công ty thâu tóm thường sẽ thực hiện một giao dịch mua cổ phần thấp hơn mức tiết lộ tối thiểu.Khi nguồn tài trợ đã được hoàn tất và có sẵn, giống như với mua bán có đòn bẩy (LBO), hiệp sĩ đen sẽ mua thêm cổ phiếu và sau đó nộp Biểu 13D và chào mua công khai đồng thời.

Chiến lược này nhằm ngăn chặn các đối thủ cạnh tranh tăng giá cổ phiếu và làm cho việc mua lại trở nên đắt đỏ hơn.Nó cũng ngăn không cho mục tiêu tạo ra hệ thống phòng thủ tiếp quản.

Tiết lộ nguồn vốn

Các nhà đầu tư và các nhà kinh doanh chênh lệch giá thường đề cập đến chỉ số 13D để đánh giá cơ hội thành công của một thương vụ mua lại.Bởi vì các nguồn tài trợ được tiết lộ, thật dễ dàng để xem liệu công ty mua lại có đang tự sử dụng quá mức hay không.

Đòn bẩy quá mức có thể ảnh hưởng đến thu nhập trong tương lai của cả hai công ty nếu thương vụ được hoàn tất.

Lịch trình 13G

Hồ sơ theo Biểu 13G dành riêng cho các tổ chức có được từ 5% đến 20% mà không có ý định tiếp quản hoặc bất kỳ hành động nào khác sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến cổ phiếu của công ty.

Dạng 13G

Biểu mẫu thay thế này chỉ ra một giao dịch mua lớn của một thực thể không có ý định tiếp quản.

Nếu chủ đầu tư không bị động hoặc tỷ lệ sở hữu trên 20%, người mua sẽ phải nộp Bảng kê 13D.

Lịch trình 13G không phải là điềm báo về sự tiếp quản.Đôi khi, các quỹ tương hỗ và các công ty bảo hiểm thấy mình vượt quá biên độ 5% chỉ vì quy mô khổng lồ của các quỹ mà họ đang quản lý.