Lịch sử của Chỉ số Chứng khoán S&P 500 là gì?

S&P 500, viết tắt của Standard & Poor's 500, được giới thiệu vào năm 1957 như một chỉ số thị trường chứng khoán để theo dõi giá trị của 500 công ty có cổ phiếu niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Nasdaq.Standard & Poor's cung cấp dữ liệu tài chính, xếp hạng tín dụng cho các khoản đầu tư và các chỉ số vốn chủ sở hữu khác nhau.Chỉ số thị trường là một tập hợp các khoản đầu tư, chẳng hạn như cổ phiếu, được nhóm lại để theo dõi hoạt động của một phân đoạn cụ thể của thị trường tài chính.

Bộ sưu tập các cổ phiếu tạo nên S&P 500 được thiết kế để đại diện cho hầu hết các thành phần của nền kinh tế Hoa Kỳ.Do đó, giá trị của S&P và các cổ phiếu khác nhau trong chỉ số được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ vì hiệu suất của chúng thể hiện một thước đo sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ.

Sự kết hợp chính xác và tỷ trọng của các khu vực bầu cử khác nhau trong S&P 500 được điều chỉnh khi nền kinh tế thay đổi và một số cổ phiếu đã được thêm vào và xóa khỏi chỉ số trong những năm qua.

Bài học rút ra chính

  • S&P 500 được giới thiệu vào năm 1957 như một chỉ số thị trường chứng khoán để theo dõi giá trị của 500 tập đoàn lớn được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York.
  • Từ năm 1969 đến năm 1981, chỉ số này dần dần sụt giảm trong khi nền kinh tế Hoa Kỳ phải chịu đựng sự tăng trưởng trì trệ và lạm phát cao.
  • Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và cuộc Đại suy thoái, chỉ số S&P 500 đã giảm 46,13% từ tháng 10 năm 2007 đến tháng 3 năm 2009 nhưng đã phục hồi tất cả các khoản lỗ của nó vào tháng 3 năm 2013.
  • Vào năm 2020, đại dịch coronavirus đã đưa thế giới vào một cuộc suy thoái và thị trường chứng khoán quay cuồng khi chỉ số S&P 500 giảm mạnh gần 20%.
  • S&P đã phục hồi trở lại vào nửa cuối năm 2020 và đạt một số mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2021.

Investopedia / Sabrina Jiang

Yêu cầu để được đưa vào S&P 500

Các thành phần của S&P 500 do một ủy ban lựa chọn và được xác định là đại diện cho các ngành tạo nên nền kinh tế Hoa Kỳ. 14,6 tỷ đô la trở lên.

Để tính toán giá trị của Chỉ số S&P 500, tổng vốn hóa thị trường đã điều chỉnh của tất cả 500 cổ phiếu được chia cho một hệ số, thường được gọi là chỉ số phân chia. Ví dụ: nếu tổng vốn hóa thị trường đã điều chỉnh của 500 cổ phiếu thành phần là $ 13 nghìn tỷ và số chia được đặt là 8,933 tỷ, khi đó giá trị Chỉ số S&P 500 sẽ là 1.455,28.

Giá trị vốn hóa thị trường đã điều chỉnh của toàn bộ chỉ số có thể được truy cập từ trang web của S&P.Số chính xác của ước số được coi là độc quyền của công ty, mặc dù giá trị của nó là khoảng chín tỷ.

S&P với tư cách là Bellwether cho Hoa KỳNền kinh tế

S&P được nhiều người coi là đại diện chung cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.Thuật ngữ cổ phiếu bellwether dùng để chỉ một cổ phiếu được coi là một chỉ báo hàng đầu về hướng đi của nền kinh tế.

S&P cũng là một phương tiện quan trọng cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các quỹ chỉ số thị trường rộng lớn của Hoa Kỳ.Sự tăng giá của S&P 500 có xu hướng theo dõi sự tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ.Biến động giá trong S&P 500 cũng có xu hướng phản ánh chính xác các giai đoạn hỗn loạn của nền kinh tế Hoa Kỳ.Do đó, biểu đồ dài hạn về lịch sử giá của S&P 500 tăng gấp đôi khi đọc được tâm lý của nhà đầu tư về nền kinh tế Hoa Kỳ.

Biến động giá trong S&P

S&P 500 bắt đầu giao dịch vào năm 1957.Trong thập kỷ đầu tiên của nó, giá trị của chỉ số này đã tăng lên hơn 100 một chút, phản ánh sự bùng nổ kinh tế sau Thế chiến thứ hai.Từ năm 1969 đến đầu năm 1981, chỉ số này giảm dần.Trong giai đoạn này, nền kinh tế Hoa Kỳ phải vật lộn với tăng trưởng trì trệ và lạm phát cao.

Vào ngày 27 tháng 12 năm 2021, S&P 500 đóng cửa ở mức cao kỷ lục 4.766,18 điểm.

Khủng hoảng dầu mỏ và suy thoái 1980-1982

Thông qua việc Cục Dự trữ Liên bang nâng lãi suất và can thiệp, áp lực lạm phát đã được xoa dịu thành công.Điều này đã góp phần vào thị trường tăng giá từ năm 1982 đến năm 2000, khi giá thị trường chứng khoán tăng và chỉ số S&P 500 tăng vọt.

Các yếu tố khác góp phần làm tăng giá cổ phiếu là lãi suất có xu hướng thấp hơn, tăng trưởng kinh tế toàn cầu mạnh mẽ do mức độ toàn cầu hóa ngày càng tăng, sự gia tăng tầng lớp trung lưu, đổi mới công nghệ, môi trường chính trị ổn định và giá hàng hóa giảm.

Bong bóng công nghệ

Năm 2000, thị trường chứng khoán trải qua một đợt bong bóng.Thời kỳ này được đánh dấu bằng việc định giá quá cao, sự nhiệt tình quá mức của công chúng đối với cổ phiếu và đầu cơ vào lĩnh vực công nghệ.

Khi bong bóng vỡ từ năm 2000 đến năm 2002, Nasdaq tập trung vào công nghệ đã bị ảnh hưởng nặng nề, trong khi S&P 500 cũng bị ảnh hưởng ít hơn.Chỉ số S&P phục hồi, cuối cùng đạt mức cao mới vào năm 2007.Giai đoạn này được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của nhà ở, cổ phiếu ngành tài chính và cổ phiếu hàng hóa.

S&P 500 là chỉ số trọng số hóa, vì vậy các thành phần của nó được tính theo tổng giá trị thị trường của cổ phiếu đang lưu hành.

Cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 và cuộc suy thoái lớn

Nhiều mức tăng của thập kỷ trước đã bị đảo ngược sau khi giá nhà đất sụt giảm.Các vụ vỡ nợ lan rộng đã tạo ra một môi trường sợ hãi dữ dội và không tin tưởng vào chứng khoán như một khoản đầu tư đáng tin cậy.

S&P 500 chạm đáy vào tháng 3 năm 2009 trong cuộc khủng hoảng tài chính được gọi là Đại suy thoái.Sự sụt giảm này là mức sụt giảm lớn nhất của chỉ số S&P kể từ Thế chiến II.

Thị trường tăng giá 10 năm

Đến tháng 3 năm 2013, S&P đã phục hồi tất cả các khoản lỗ từ cuộc khủng hoảng tài chính, vượt qua mức cao nhất từ ​​năm 2007 và mức cao trước đó từ bong bóng công nghệ năm 2000.Để thực hiện động thái này, chỉ số S&P 500 đã mất gần 12 năm để phá vỡ mức cao nhất của bong bóng công nghệ năm 2000 và giữ vững mức tăng đó.Tuy nhiên, cuộc biểu tình đã không kết thúc vào tháng 3 năm 2013 và S&P tiếp tục cao hơn trong gần bảy năm nữa.

Chỉ số này đã trải qua một thị trường tăng giá kéo dài gần 10 năm.Thị trường tăng giá là thị trường chứng khoán đang tăng mà giá không điều chỉnh từ 20% trở lên.Tăng trưởng kinh tế ổn định và lãi suất thấp đã giúp giữ cho giá cổ phiếu tiếp tục tăng trong suốt 10 năm hoạt động.

Một số nhà đầu tư thường chọn các khoản đầu tư ổn định hơn, tạo ra thu nhập, chẳng hạn như trái phiếu trả lãi suất ổn định.Tuy nhiên, trong thời gian kéo dài của lãi suất thấp, như trường hợp sau cuộc Đại suy thoái, lợi tức trái phiếu trở nên kém hấp dẫn hơn vì lợi suất có xu hướng di chuyển song song với lãi suất thị trường.

Do đó, nhiều nhà đầu tư đã đổ tiền vào thị trường chứng khoán, bao gồm cả việc mua cổ phiếu trả cổ tức.Cổ tức là khoản tiền mặt mà công ty trả cho các cổ đông như một phần thưởng cho việc sở hữu cổ phiếu.

Trong thời kỳ tỷ lệ thấp và tăng trưởng kinh tế ổn định, thị trường chứng khoán đôi khi trở thành trò chơi duy nhất trong thị trấn nơi các nhà đầu tư có thể kiếm được lợi tức ổn định - điều này có thể dẫn đến một thị trường tăng giá kéo dài.

Đại dịch Coronavirus năm 2020 và 2021

Sự lây lan toàn cầu của Covid-19 vào đầu năm 2020 đã khiến nhiều quốc gia ban hành lệnh cách ly, trong đó các cá nhân được yêu cầu ở nhà và các doanh nghiệp được yêu cầu đóng cửa.Tác động tiêu cực dự kiến ​​đến tăng trưởng kinh tế đã đẩy các thị trường chứng khoán, chẳng hạn như S&P 500, rơi vào tình trạng khó khăn.

Vào ngày 19 tháng 2 năm 2020, S&P 500 đóng cửa ở mức 3.386,15, mức cao nhất mọi thời đại vào thời điểm đó.Đến ngày 23 tháng 3 năm 2020, chỉ số này giảm mạnh xuống còn 2.237,40 - giảm 34% chỉ trong hơn một tháng.Tác động đến nền kinh tế Hoa Kỳ cũng rất nghiêm trọng.Trong quý 2 năm 2020, tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ, tính bằng tổng sản phẩm quốc nội (GDP), đã giảm 32,9% so với một năm trước đó.

Đến tháng 8 năm 2020, hy vọng lại xuất hiện khi đẩy S&P vượt qua mức cao nhất mọi thời đại kể từ tháng Hai.Nhiều yếu tố dẫn đến sự lạc quan hưng phấn trên khắp các thị trường chứng khoán, bao gồm hàng nghìn tỷ đô la trong kích thích tài chính của chính phủ Hoa Kỳ, các chương trình cho vay dành cho các doanh nghiệp đang gặp khó khăn, chính sách tiền tệ của Fed về lãi suất thấp và sản xuất vắc-xin.

Tác động tích cực đến nền kinh tế một lần nữa được ghi nhận ở Hoa Kỳ.Số liệu GDP cho quý 3 năm 2020 khi GDP tăng 33,4% so với một năm trước đó.Trong quý 4 năm 2020, GDP tăng 4,3% so với cùng kỳ năm trước.

Chỉ số S&P 500 đã tăng từ mức thấp nhất của đại dịch tháng 3 là 2.237,40 lên mức đóng cửa năm 2020 ở mức 3.756,07 vào ngày 31 tháng 12 năm 2020.S&P tiếp tục xu hướng tích cực vào năm 2021.Vào ngày 27 tháng 12 năm 2021, chỉ số này đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại là 4.766,18 điểm.Tính đến ngày 20 tháng 4 năm 2022, chỉ số này được giao dịch ở mức 4,462,21.Chỉ số cho thấy một số sụt giảm, đóng cửa ngày 4 tháng 10 năm 2022, giao dịch ở mức 3.790,93.