2022 年第二季度最佳欧洲国债 ETF

欧洲国债交易所交易基金 (ETF) 为投资者提供欧洲国家政府发行的债务证券的敞口。在 COVID-19 大流行使其陷入有史以来最严重的衰退之后,欧洲的 GDP 现在已恢复到大流行前的水平。

随着 COVID-19 遏制措施的逐步取消引发了强劲的经济活动,欧盟经济在 2021 年增长了 5.3%。持续改善的劳动力市场、高家庭储蓄和有利的融资条件预计将继续支持扩张。欧盟经济预计将在 2022 年增长 4.0%,在 2023 年增长 2.8%。

欧元区经济的基本面依然强劲,但在俄罗斯最近入侵乌克兰之后存在很大的不确定性。欧盟国家从俄罗斯购买 41.1% 的天然气和 27% 的石油,如果俄乌冲突中断供应,能源价格可能会飙升。欧盟委员会尚未评估冲突对经济的影响,而且由于通货膨胀、能源价格上涨和持续的供应链瓶颈,存在额外的风险。

在乌克兰战争期间,欧盟委员会已同意在 2023 年放松对欧元区经济的财政支持。然而,委员会承认存在高度的不确定性,并准备在战争需要时提供现金。

关键要点

  • 拥有大量欧洲国债配置的国际国债在过去一年中的表现落后于美国股市。
  • 2022 年第二季度 (Q2) 的最佳欧洲国债交易所交易基金 (ETF) 是 FLIA、ISHG 和 BWZ。
  • 这些ETF的最大持仓分别是德国国债、瑞典政府发行的债券和日本政府发行的债券。

在美国没有专门交易欧洲国债的 ETF。然而,也有国际国债 ETF,它们都有大量的欧洲国债配置。在美国交易的国际债券 ETF 有五种,不包括反向和杠杆基金以及管理资产 (AUM) 低于 5000 万美元的基金。

以彭博全球国债指数衡量的国际国债在过去 12 个月中的表现明显落后于美国股市。截至 2022 年 7 月 29 日,SPDR 彭博短期国际宝藏债​​券 ETF 的总回报率为 -15.0%,而标准普尔 500 指数在过去 52 周的总回报率为 -5.15%。

根据过去一年的表现,2022 年第二季度 (Q2) 表现最好的欧洲国债 ETF 是富兰克林自由国际综合债券 ETF (FLIA)。

我们在下面研究了三个最好的欧洲国债 ETF。以下所有数字截至 2022 年 7 月 29 日。

富兰克林自由国际综合债券 ETF (FLIA)

  • 一年以上的表现:-4.5%
  • 费用比率:0.25%
  • 年度股息收益率:不适用
  • 三个月日均成交量:66,579
  • 管理资产:1.905 亿美元
  • 成立日期:2018 年 5 月 30 日
  • 发行人:富兰克林邓普顿

FLIA 是一种积极管理的国际债券 ETF,旨在通过主要关注美国以外的投资级债券来最大化总回报。投资级债券是信用评级机构认为违约风险较低的债务证券。

虽然 ETF 的大部分持股投资于政府和政府机构发行的债券,但也有一些持股是公司债券。其最大的地理分布是欧洲,接近 48%,其次是亚洲和北美。

FLIA的前三大持股包括德国国债和日本政府债券。

iShares 1-3 年国际国债 ETF (ISHG)

  • 一年以上的表现:-14.6%
  • 费用比率:0.35%
  • 年度股息收益率:不适用
  • 三个月日均成交量:11,098
  • 管理资产:6550 万美元
  • 成立日期:2009 年 1 月 21 日
  • 发行人:贝莱德财务管理

ISHG 旨在跟踪富时世界政府债券指数——发达市场 1-3 年上限精选指数的表现,该指数由非美国发达市场发行的政府债券组成,剩余期限为 1-3 年。

ETF 提供非美国国家政府发行的短期债券的敞口,为投资者提供更高的回报潜力、多样化和保护免受利率上升的不利影响。

ISHG 最大的地理分布是日本,其次是意大利、法国和德国。其持有的前三大债券包括爱尔兰政府、澳大利亚政府和瑞典政府发行的债券。

SPDR 彭博短期国际国债 ETF (BWZ)

  • 一年以上的表现:-15.0%
  • 费用比率:0.35%
  • 年股息率:0.01%
  • 三个月日均成交量:42,698
  • 管理资产:1.483 亿美元
  • 成立日期:2009 年 1 月 15 日
  • 发行人:道富

BWZ 寻求追踪彭博 1-3 年期全球国债(美国除外)封顶指数的表现,该指数旨在衡量由非美国国家发行的具有投资级评级和剩余期限的固定利率本币主权债务的表现一到三年。

ETF 提供对美国以外政府债务的敞口,使投资者能够获得国际证券,从而潜在地提高回报并使其投资组合多样化。该基金还专注于短期债务,这可能会吸引担心利率上升的不利影响的投资者。

BWZ 最大的地域分布是中国,其次是日本和澳大利亚。其持有的前三名包括中国政府发行的债券和日本政府发行的债券。

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