上限基金定义

什么是上限基金?

上限基金是一种集合投资基金,在其投资或费用结构中施加了指定的最大限制。上限基金通常会对与基金管理相关的费用或持股设定上限。

基金公司可以在调整费用水平和持股上限方面拥有广泛的自由度。

关键要点

  • 有上限的基金对其在任何给定年份向投资者收取的费用设定了上限。
  • 限制基金的费用比率可以控制费用并吸引有成本意识的投资者。
  • 有上限的基金也可能指对其投资组合中任何特定资产的权重设置的上限。

什么是上限基金?

一些基金可能会选择通过详细说明费用上限来限制基金的费用比率。这种封顶费用水平为投资者提供了费用上限,从而有效地限制了投资者的成本。这是基金每年可以向其股东收取的总运营费用的最高百分比。

基金公司在其招股说明书中提供了有关费用上限的详细信息。通常,将在指定的时间段内设定费用上限。要更新或修改上限费用水平,基金必须获得其董事会的批准。基金公司可酌情增加、修改或撤销费用上限;但是,必须提供文件和披露。

费用上限的变化将影响基金的年度回报。任何费用上限水平的提高都可能导致回报降低,而降低则有助于提高业绩。

有上限的基金示例

投资公司也可以选择限制基金成分的持股水平。这可以由他们自行决定,也可以是依赖上限指数的投资目标的一部分。上限基金和指数遵守每个成分的最高投资水平。这可以提供更广泛的分散性,并防止单一持有过度影响基金的表现。

市场上有许多有上限的基金以及有上限的指数供投资者使用。标准普尔 (S&P) 管理着许多可用于被动投资基准的上限指数。标准普尔的上限指数包括:

  • S&P/TSX 60 上限
  • S&P/TSX 上限综合指数
  • 标准普尔/多伦多证券交易所限制能源
  • 标普俄罗斯 BMI 上限
  • 标普意大利大中型股上限
  • 标普全非洲上限
  • DJCI 天然气和石油封顶组件
  • 标普高盛资本指数成分股

贝莱德是一家投资管理公司,提供管理上限指数的交易所交易基金 (ETF)。iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index 是一种被动管理的指数基金,旨在复制 S&P/TSX Capped Composite Index 的持股和表现。2017 年,该基金密切跟踪基准的表现,回报率为 9.05%,而基准的回报率为 9.10%。该基金总资产42.56亿加元。它在多伦多证券交易所交易,资产净值为 25.74 加元。