美联储指南

什么是联邦储备系统 (FRS)?

联邦储备系统 (FRS) 是美国的中央银行。通常简称为美联储,它可以说是世界上最强大的金融机构。它的成立旨在为该国提供一个安全、灵活和稳定的货币和金融体系。美联储有一个由七名成员组成的董事会。还有 12 家联邦储备银行拥有自己的行长,代表一个单独的地区。

关键要点

  • 联邦储备系统是美国的中央银行和货币当局。
  • 美联储为国家提供了一个安全、灵活、稳定的货币和金融体系。
  • 联邦储备系统由 12 个地区联邦储备银行组成,每个联邦储备银行负责美国的特定地理区域。
  • 美联储的主要职责包括执行国家货币政策、监督和规范银行、维护金融稳定以及提供银行服务。
  • 联邦公开市场委员会是美联储的货币政策制定机构,负责管理国家的货币供应。
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联邦储备系统 (FRS)

了解联邦储备系统 (FRS)

中央银行是一个金融机构,对一个国家或一组国家的货币和信贷的生产和分配享有特权控制权。在现代经济中,中央银行通常负责货币政策的制定和成员银行的监管。美联储由 12 家地区联邦储备银行组成,每家联邦储备银行负责美国的特定地理区域。

美联储由伍德罗·威尔逊总统于 1913 年 12 月 23 日签署的《联邦储备法》成立,以应对 1907 年的金融恐慌。在此之前,美国是唯一没有中央银行的主要金融大国。它的诞生是由上个世纪困扰美国经济的反复金融恐慌促成的,导致银行倒闭和企业破产导致严重的经济混乱。1907 年的危机导致人们呼吁建立一个可以防止恐慌和混乱的机构。

美联储拥有广泛的权力来确保金融稳定,它是联邦储备系统成​​员银行的主要监管机构。对于没有其他地方可以借款的成员机构,它是最后贷款人。通常简称为美联储,它的任务是确保系统中的金融稳定。它也是该国金融机构的主要监管机构。

该系统的 12 家地区性联邦银行位于波士顿、纽约、费城、克利夫兰、里士满、亚特兰大、芝加哥、圣路易斯。圣路易斯、明尼阿波利斯、堪萨斯城、达拉斯和旧金山。

美联储系统银行。

特别注意事项

美联储的主要收入来源是其通过公开市场操作 (OMO) 获得的一系列美国政府证券的利息费用。其他收入来源包括外币投资利息、存款机构贷款利息以及向这些机构提供的服务费(例如支票清算和资金转账)。支付费用后,美联储将其余收入转移到美国国库。

美联储支付系统,通常称为 Fedwire,每天在美国各地的银行之间转移数万亿美元。交易为当日结算。在 2008 年金融危机之后,美联储更加关注由当天早些时候支付与结算和对账之间的时间差所造成的风险。美联储正在向大型金融机构施压,要求他们改进对支付和信用风险的实时监控,而这种监控只能在收盘时使用。

联邦储备系统 (FRS) 的授权和职责

美联储的货币政策目标是双重的:促进实现稳定物价和最大化可持续就业的经济条件。

美联储的职责可进一步分为四个一般领域:

  1. 通过影响美国经济的货币和信贷状况来实施国家货币政策,以确保最大限度的就业、稳定的价格和适度的长期利率。
  2. 监督和规范银行机构,确保美国银行和金融体系的安全,保护消费者的信用权益。
  3. 维护金融体系稳定,遏制系统性风险。
  4. 提供金融服务,包括在运营国家支付系统、存款机构、美国政府和外国官方机构方面发挥关键作用。
图片来源:Sabrina Jiang © Investopedia2020

联邦储备系统 (FRS) 的组织结构

理事会有七名成员。这些人由总统提名并经美国批准。参议院。每位州长的任期最长为 14 年。他们的任命错开两年,以限制总统的权力。法律还规定,任命代表美国经济的所有广泛部门。

请注意,截至 2022 年 6 月 7 日,只有一个董事会席位是空的。

美联储理事(截至 2022 年 6 月)
椅子 杰罗姆·H。鲍威尔
副主席 莱尔布雷纳德
董事会成员 米歇尔·W。鲍曼
董事会成员 丽莎 D。厨师
董事会成员 菲利普·N。杰斐逊
董事会成员 克里斯托弗·J。沃勒
董事会成员 座位目前是空的
资料来源:美联储

除了美联储董事会的行长外,12 家地区性银行中的每家都有自己的行长。这些银行中的每一个都设立在不同的联邦储备区。

美联储地区银行行长(截至 2022 年 6 月)
总统姓名 银行所在地-地区
肯尼斯 C.蒙哥马利 波士顿-1
约翰 C。威廉姆斯 纽约-2
帕特里克·T。哈克 费城-3
洛雷塔·J。梅斯特 克利夫兰-4
托马斯一世。巴尔金 里士满 5
拉斐尔·W。博斯蒂克 亚特兰大 6
查尔斯·L。埃文斯 芝加哥 7
詹姆斯布拉德 英石。路易八
尼尔·卡什卡里 明尼阿波利斯-9
埃丝特·L。乔治 堪萨斯城-10
梅雷迪思·布莱克 达拉斯 11
玛丽 C.戴利 旧金山-12
资料来源:美联储

美联储系统 (FRS) 的独立性

中央银行独立性是指货币政策监督者是否应该与政府领域完全脱节的问题。那些支持独立的人认识到政治在促进货币政策方面的影响,这种政策可能会在短期内支持连任,但会在未来造成持久的经济损害。批评人士说,中央银行和政府必须在经济政策上紧密协调,中央银行必须进行监管。

Fedis 也被认为是独立的,因为它的决定不必得到总统或任何其他政府官员的批准。然而,它仍然受到国会的监督,并且必须在政府的经济和财政政策目标的框架内运作。

对美联储资产负债表扩张的担忧以及对美国国际集团 (AIG) 等公司的风险救助导致要求提高透明度和问责制。华盛顿最近呼吁对美联储进行审计可能会破坏美国中央银行的独立地位。

Fedis 被认为是独立的,因为它的决定不必得到批准。

联邦储备系统 (FRS) 与联邦公开市场委员会 (FOMC)

美联储理事会负责制定准备金要求。这是银行需要持有的金额,以确保他们有足够的资金来应对突然的提款。它还设定贴现率,即美联储对金融机构和其他商业银行贷款收取的利率。

另一方面,联邦公开市场委员会 (FOMC) 是美联储的主要货币政策制定机构。它负责公开市场业务,包括买卖政府证券。FOMC 包括理事会(也称为联邦储备委员会 (FRB))、纽约联邦储备银行行长以及其他四家轮流任职的地区联邦储备银行的行长。

该委员会负责货币政策决策,分为三个领域:最大化就业、稳定价格和缓和长期利率。前两项被称为美联储的双重授权。

包括美联储在内的全球中央银行也开始使用称为量化宽松 (QE) 的工具来扩大私人信贷、降低利率并通过 FOMC 决策增加投资和商业活动。量化宽松主要用于在信贷稀缺的衰退期间刺激经济,例如在 2007-2008 年金融危机期间和之后。

美联储是中央银行意味着什么?

中央银行是负责监督一个国家的货币体系和政策的金融机构。中央银行调节货币供应量并设定一个国家的利率。中央银行也制定货币政策。通过放宽或收紧货币供应和信贷供应,中央银行寻求使一个国家的经济保持平稳。

谁拥有美联储?

联邦储备系统不属于任何人。它是根据联邦储备法于 1913 年创建的,作为国家的中央银行。理事会是联邦政府的一个机构,向国会报告并直接向国会负责。

美联储是否打印美国钱?

虽然美国财政部发行硬币,美联储印刷和管理纸币,这在技术上被称为美联储票据。美联储目前发行 1 美元、5 美元、10 美元、20 美元、50 美元和 100 美元的纸币。公开发行的最大面额的美联储纸币是 10,000 美元纸币。

美联储如何设定利率?

美联储的隐性目标通胀率为 2%。通胀目标制原则是基于这样一种信念,即维持物价稳定是实现长期经济增长的最佳途径,而物价稳定是通过控制通货膨胀来实现的。每年 1% 至 2% 的通胀水平通常被认为是可以接受的,而高于 3% 的通胀率代表了一个可能导致货币贬值的危险区域。泰勒规则是一个计量经济学模型,它认为当通货膨胀或国内生产总值 (GDP) 增长率高于预期时,美联储应该提高利率。

美联储收税吗?

不。美联储只负责货币政策和银行系统监督。联邦税仅由国会批准和征收——通过联邦机构国税局 (IRS)——这是财政政策的一个例子。州和地方税由各个州或市征收。