收入回报率 - ROR 定义

什么是收入回报率?

收入回报率 (ROR) 是根据产生的收入金额衡量公司盈利能力的指标。收入回报率比较每一美元收入产生的净收入金额。

收入回报率是衡量公司盈利能力的最重要的财务指标之一。ROR 还有助于确定公司管理团队在管理费用的同时产生销售的能力。收入回报率也称为净利润率。

关键要点

  • 收入回报率 (ROR) 是根据产生的收入金额衡量公司盈利能力的指标。
  • 收入回报率比较每一美元收入产生的净收入金额。
  • ROR 显示了公司管理层在管理费用的同时如何有效地从销售中产生收入。

了解收入回报率 (ROR)

收入回报率代表从收入中产生的利润的百分比。收入是公司从销售其商品和服务中产生的钱。收入记录在损益表的顶部,是从中减去所有费用和成本以得出公司利润或净收入的数字。在零售行业,收入也可以称为净销售额或净收入,因为总收入会因销售折扣和商品退货而减少。

净收入代表公司的利润,其计算方法是获取收入并减去运营公司的各种成本和费用。一些从收入中扣除以达到净收入的项目包括销售商品成本,即生产成本、税收、运营费用和称为销售、一般和管理费用 (SG&A) 的间接费用。净收入位于损益表的底部,通常被称为底线。

收入回报率显示最终成为净收入的收入金额。换句话说,净收入是扣除所有成本后收入的剩余部分。收入回报率是记录为利润的总收入的百分比,或在完成所有费用和扣除后剩余的百分比。计算收入回报率的公式如下所示。

ROR 的公式是

 罗尔 = 净利 销售收入 text{ROR}=frac{text{净收入}}{text{销售收入}} 罗尔=销售收入净利​​​

如何计算 ROR

净收入除以收入,得出小数。结果可以乘以 100 以得到百分比。

收入回报使用净收入,即收入减去费用。计算包括以现金支付的费用和非现金费用,例如折旧。净收入计算包括公司的所有业务活动,其中包括日常运营和不寻常的项目,例如出售建筑物。

收入指销售总收入或退货商品获得返利后的净收入。如果公司使用净收入,它将为投资者计算并在损益表的第一行报告。

收入回报率告诉您什么?

收入回报率或净利润率有助于投资者了解公司从销售中产生了多少利润,同时还考虑了运营和间接成本。通过了解从总收入中赚取了多少利润,投资者可以评估和管理的有效性。一家公司不仅需要产生更多的销售额和收入,而且还必须控制成本。收入回报率清楚地说明了收入产生和费用管理之间的关系。

如果一家公司的管理层正在创造收入,但公司的成本增加得如此之多,以至于超过了所赚取的收入,那么净利润率就会下降。换句话说,如果一家公司的费用增长速度快于其收入增长速度,那么净利润率将随着时间的推移而下降。

公司可以通过增加收入、降低成本或两者的某种组合来增加收入回报率或利润率。公司还可以改变销售组合以增加收入。销售组合是企业销售的每种产品相对于总销售额的比例。出售的每种产品可能会带来不同水平的利润。通过将销售转移到利润率更高的产品上,企业可以增加净收入并提高 ROR。

例如,假设一家体育用品商店销售 80 美元的棒球手套,产生 16 美元的利润和 200 美元的棒球棒,产生 20 美元的利润。虽然蝙蝠产生更多收入,但手套产生 20% 的利润(16 美元 / 80 美元),而蝙蝠只获得 10% 的利润(20 美元 / 200 美元)。通过将商店的销售和营销工作转移到棒球手套上,企业每销售一美元可以获得更多的净收入,从而提高了 ROR。

公司的 ROR 允许投资者比较每年的盈利能力并评估公司管理层的业务决策。由于 ROR 不考虑公司的资产和负债,因此在评估公司的财务业绩时应与其他指标结合使用。

ROR 对比每股收益

当管理层做出改变以提高 ROR 时,公司的决策也有助于提高每股收益 (EPS)。 EPS是通过将净收入与普通股流通股数量进行比较来衡量公司盈利能力的指标。EPS越高,公司的盈利能力就越高。

每股收益的计算方法是将净收入除以普通股的流通股数量。例如,假设一家公司每年的总净收入为 100 万美元,拥有 100,000 股流通在外的普通股,每股收益为(1,000,000 美元 / 100,000 股)或每股 10 美元。如果高级管理层可以将净收入增加到 120 万美元,并且普通股没有变化,每股收益将增加到 12 美元。净收入的增加也增加了 ROR。但是,ROR 与已发行股份的数量无关。

EPS 和 ROR 都衡量公司产生的利润的程度。公司发行股票以产生资金来投资公司并增加利润。如果一家公司通过发行股票获得的资本产生了大量的净收入,那么该公司的管理层将被视为有效地增加了收益。

换句话说,每股收益显示了基于已发行股票数量产生了多少净收入。一家以比竞争对手更少的流通股数量产生更多收益的公司将拥有更高的每股收益,并受到投资者的青睐。每股收益有助于显示管理层在部署其资源以产生利润方面的有效性。

EPS 衡量因流通股数量而产生的利润,而 ROR 衡量由产生的收入金额产生的利润。ROR 有助于展示公司的管理层在增加销售额的同时管理业务运营成本的有效性。这两个指标都很重要,在评估公司的财务业绩时应同时使用。

收入回报率的真实世界示例

根据该公司的 10-K 文件,以下是苹果公司 (AAPL) 截至 2019 年 9 月 28 日的财政年度的损益表。

  • 2019 年的净销售额或收入为 2600 亿美元(以蓝色突出显示)。
  • 2019 年的净收入为 552 亿美元(以绿色突出显示)。
  • 苹果的收入回报率是通过将 552 亿美元的净收入除以 2600 亿美元的总净销售额来计算的。
  • 苹果 2019 年的收入回报率为 21% 或(552 亿美元÷2600 亿美元)x 100。
Apple Inc. 的收入回报示例。投资百科

为了确定苹果的收入回报率是否有利,投资者应将结果与同行业和同期的其他公司进行比较。投资者还可以计算公司几个时期的 ROR,以了解 ROR 的趋势。