期权交易的顶级技术指标

交易者可以使用数百种技术指标,具体取决于他们的交易风格和要交易的证券类型。本文重点介绍期权交易者中流行的一些重要技术指标。另外,请注意,本文假设您熟悉技术指标中涉及的期权术语和计算。

(如果您不确定技术交易或期权是否适合您,请查看 Investopedia Introduction to Stock Trader Typestutorial 以确定您喜欢的风格。)

期权交易有何不同

技术指标常用于短线交易,以帮助交易者确定:

  • 活动范围(多少?)
  • 移动的方向(哪个方向?)
  • 移动的持续时间(多长时间?)

由于期权会随时间衰减,因此持有期很重要。股票交易者可以无限期持有头寸,而期权交易者则受到期权到期日定义的有限期限的限制。鉴于时间限制,倾向于识别超买和超卖水平的动量指标在期权交易者中很受欢迎。

让我们看一下期权交易者使用的几个常见指标——动量和其他指标。

关键要点

  • RSI 值范围从 0 到 100。高于 70 的值通常表示超买水平,低于 30 的值表示超卖水平。
  • 布林带之外的价格移动可能表明资产已经成熟,可以进行逆转,期权交易者可以相应地定位自己。
  • 日内动量指数结合了日内烛台和 RSI 的概念,通过指示超买和超卖水平,为日内交易提供合适的范围(类似于 RSI)。
  • 资金流量指数读数超过 80 表明证券被超买;低于 20 的读数表明该证券已超卖。
  • 使用看跌期权与看涨期权的看跌/看涨比率衡量交易量及其价值的变化表明整体市场情绪的变化。
  • 未平仓合约提供了有关特定趋势强度的指示。

相对强弱指数 (RSI)

相对强弱指数是一种动量指标,它比较特定时间段内近期收益与近期损失的幅度,以衡量证券的速度和价格变动的变化,以确定超买和超卖情况。RSI 值范围为 0-100,高于 70 的值通常被认为表示超买水平,低于 30 的值表示超卖水平。

相对于指数,RSI 最适用于个股期权,因为股票比指数更频繁地表现出超买和超卖情况。高流动性、高贝塔股票的期权是基于 RSI 进行短期交易的最佳选择。

图片来源:Sabrina Jiang © Investopedia2020

布林带

所有期权交易者都知道波动率的重要性,而布林带是衡量波动率的一种流行方法。随着波动率的增加,布林带会扩大,随着波动率的降低而收缩。价格越接近上限,证券可能越被超买,而价格越接近下限,越可能超卖。

价格超出区间可能表明证券已经成熟,可以进行逆转,期权交易者可以相应地定位自己。例如,在突破顶部波段后,交易者可能会发起多头看跌或空头看涨头寸。相反,突破下轨可能代表使用多头看涨或空头看跌策略的机会。

图片来源:Sabrina Jiang © Investopedia2020

另外,一般来说,请记住,在高波动时期卖出期权通常是有意义的,此时期权价格较高,而在低波动时期买入期权,此时期权价格较低。

盘中动量指数 (IMI)

盘中动量指数对于希望押注盘中走势的高频期权交易者来说是一个很好的技术指标。它结合了日内烛台和 RSI 的概念,从而通过指示超买和超卖水平为日内交易提供合适的范围(类似于 RSI)。使用 IMI,期权交易者可能能够发现潜在的机会,在盘中修正时启动看涨的交易上升趋势市场,或在盘中价格暴涨的下降趋势市场中启动看跌交易。

重要的是要了解价格变动的“趋势”。当有明显的上升趋势或下降趋势时,动量指标将经常显示超买/超卖读数。

要计算 IMI,将运行天数的总和除以运行天数的总和加上停机天数的总和,或 ISup ÷ (ISup + IS down),然后乘以 100。虽然交易者可以选择查看的天数,但 14 天是最常见的时间范围。与 RSI 一样,如果结果数大于 70,则认为股票超买。如果结果数小于 30,则认为股票超卖。

资金流量指数 (MFI)

资金流量指数是一种结合价格和交易量数据的动量指标。它也被称为体积加权 RSI。MFI 指标衡量特定时间段(通常为 14 天)内资金流入和流出资产,是“交易压力”的指标。读数超过 80 表示证券超买,而读数低于 20 表示证券超卖。

由于对交易量数据的依赖,小额信贷机构更适合基于股票的期权交易(相对于基于指数的)和长期交易。当 MFI 与股价走势相反时,这可能是趋势变化的领先指标。

图片来源:Sabrina Jiang © Investopedia2020

看跌期权比率 (PCR) 指标

看跌/看涨比率使用看跌期权与看涨期权衡量交易量。而不是看跌期权比率的绝对值,其价值的变化表明整体市场情绪的变化。

当卖出看跌期权多于看涨期权时,比率高于 1,表明看涨。当看涨期权交易量高于看跌期权交易量时,该比率小于 1,表明看跌。然而,交易者有时将看跌期权/看涨期权比率视为一个反向指标,选择逆市趋势交易,以期期待即将到来的逆转。

未平仓合约 (OI)

未平仓合约是指期权中的未平仓合约或未结算合约。OI 不一定表示特定的上升趋势或下降趋势,但它确实提供了有关特定趋势强度的指示。未平仓头寸增加表明新的资本流入,因此现有趋势的可持续性,而 OI 下降表明趋势减弱。

对于希望从短期价格走势和趋势中受益的期权交易者,请考虑以下几点:

价格

未平仓合约

解释

上升

上升

市场/安全性强

上升

坠落

市场/安全正在减弱

坠落

上升

市场/安全薄弱

坠落

坠落

市场/安全正在加强

底线

除了上述技术指标外,还有数百个其他指标可用于交易期权(如随机震荡指标、平均真实范围和累积刻度)。最重要的是,结果值的平滑技术、平均原则和各种指标的组合存在差异。期权交易者应在仔细检查数学依赖性和计算后,选择最适合他或她的交易风格和策略的指标。

更正——2022 年 6 月 7 日:本文的前一个版本包含不正确的看跌期权比率信息,并且为了清晰起见进行了更新。