稅後實際回報率

什麼是稅後實際收益率?

稅後實際收益率是在考慮通貨膨脹和稅收影響後投資的實際財務收益。它更準確地衡量了投資者在繳納所得稅和調整通貨膨脹率後的淨收益。這兩個因素都必須考慮在內,因為它們會影響投資者獲得的收益。這可以與投資的總回報率和名義回報率形成對比。

關鍵要點

  • 稅後實際收益率考慮了通貨膨脹和稅收,以確定投資的真實損益。
  • 與稅後實際回報率相反的是名義回報率,它只看總回報率。
  • 稅收優惠投資,如羅斯 IRA 和市政債券,名義回報率和稅後回報率之間的差異將減少。

了解稅​​後實際收益率

在一年的時間裡,投資者的股票投資可能會獲得 12% 的名義回報率,但實際回報率,即他在一天結束時可以放入口袋的錢,會更少超過 12%。今年的通貨膨脹率可能是 3%,將他的實際回報率降至 9%。而且由於他以盈利的方式出售股票,他將不得不為這些利潤納稅,從他的回報中再提取 2%,以獲得 7% 的稅後實際回報率。

他為買賣股票而支付的佣金也減少了他的回報。因此,為了真正讓他們的積蓄隨著時間的推移而增長,投資者必須關注稅後實際回報率,而不是名義回報率。

稅後實際收益率是投資收益的更準確衡量標準,通常與投資的名義(總)收益率或費用、通貨膨脹和稅收前的收益率有很大不同。然而,對稅收優惠證券的投資,如市政債券和通脹保護證券,如國債通脹保護證券 (TIPS),以及在稅收優惠賬戶中持有的投資,如 Roth IRA,兩者之間的差異將較小。名義回報率和稅後實際回報率。

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名義回報率和稅後實際回報率之間的差異在 Roth IRA 等稅收優惠賬戶上可能不如其他投資那麼大。

稅後實際收益率示例

讓我們更具體地了解如何確定稅後實際收益率。回報首先通過確定通貨膨脹前的稅後回報來計算,其計算方式為名義回報 x (1 - 稅率)。例如,考慮一個投資者,其股權投資的名義回報率為 17%,適用稅率為 15%。因此,他的稅後申報表是: 0.17 × ( 1 - 0.15 ) = 0.1445 = 14.45 % 0.17 倍 (1 - 0.15) = 0.1445 = 14.45% 0.17×(1−0.15)=0.1445=14.45%

假設在此期間的通貨膨脹率為 2.5%。要計算實際稅後回報率,請將 1 加上稅後回報除以 1 加上通貨膨脹率,然後減去 1。除以通貨膨脹反映了這樣一個事實,即今天手頭的一美元比明天手頭的一美元更值錢。換句話說,未來美元的購買力低於今天的美元。

按照我們的例子,稅後實際收益率為:

( 1 + 0.1445 ) ( 1 + 0.025 ) - 1 = 1.1166 - 1 = 0.1166 = 11.66 % frac{(1 + 0.1445)}{(1 + 0.025)} - 1 = 1.1166 - 1 = 0.1166 = 11.66% (1+0.025)(1+0.1445)​​​-1=1.1166−1=0.1166=11.66%

這個數字遠低於投資獲得的 17% 的總回報。然而,只要稅後的實際回報率為正,投資者就會領先於通貨膨脹。如果為負,則回報將不足以維持投資者未來的生活水平。

稅後實際收益率和名義收益率有什麼區別?

稅後實際回報率是在考慮費用、通貨膨脹和稅率後計算的。名義回報率只是在考慮影響投資實際表現的任何外部因素之前的總回報率。

稅後實際收益率是否優於名義收益率?

您的稅後實際收益率將為您提供投資的實際收益,以及它是否足以維持您未來的生活水平,因為它考慮了您的費用、稅率和通貨膨脹。

這兩個數字都是分析投資表現的有用工具。如果您要比較兩項投資,則對兩者使用相同的數字很重要。

我的名義收益率是 12%,通貨膨脹是 8.5%,我的適用稅率是 15%。我的稅後實際回報率是多少?

您的稅後實際回報率首先通過計算您的稅後通脹前回報率來計算,即名義回報 x (1 - 稅率)。那將是 0.12 x (1 - 0.15) = .102 = 10.2%

要計算稅後實際收益率,請將 1 加上上圖除以 1 加上通貨膨脹率。那將是 [(1 + .102) / (1 + .085) - 1 ] = 1.0157 - 1 = .0157 = 1.57% 的稅後實際收益率。如您所見,高通脹率對您的投資的稅後實際回報率有重大影響。

底線

當您評估您的投資價值時,不僅要查看您的名義回報率,還要查看稅後實際回報率,其中考慮了您將欠的稅款和通貨膨脹的影響。稅後實際回報率可以告訴您您的儲蓄投資是否能讓您在未來保持生活水平。