2022 年第二季度最佳歐洲國債 ETF

歐洲國債交易所交易基金 (ETF) 為投資者提供歐洲國家政府發行的債務證券的敞口。在 COVID-19 大流行使其陷入有史以來最嚴重的衰退之後,歐洲的 GDP 現在已恢復到大流行前的水平。

隨著 COVID-19 遏制措施的逐步取消引發了強勁的經濟活動,歐盟經濟在 2021 年增長了 5.3%。持續改善的勞動力市場、高家庭儲蓄和有利的融資條件預計將繼續支持擴張。歐盟經濟預計將在 2022 年增長 4.0%,在 2023 年增長 2.8%。

歐元區經濟的基本面依然強勁,但在俄羅斯最近入侵烏克蘭之後存在很大的不確定性。歐盟國家從俄羅斯購買 41.1% 的天然氣和 27% 的石油,如果俄烏衝突中斷供應,能源價格可能會飆升。歐盟委員會尚未評估衝突對經濟的影響,而且由於通貨膨脹、能源價格上漲和持續的供應鏈瓶頸,存在額外的風險。

在烏克蘭戰爭期間,歐盟委員會已同意在 2023 年放鬆對歐元區經濟的財政支持。然而,委員會承認存在高度的不確定性,並準備在戰爭需要時提供現金。

關鍵要點

  • 擁有大量歐洲國債配置的國際國債在過去一年中的表現落後於美國股市。
  • 2022 年第二季度 (Q2) 的最佳歐洲國債交易所交易基金 (ETF) 是 FLIA、ISHG 和 BWZ。
  • 這些ETF的最大持倉分別是德國國債、瑞典政府發行的債券和日本政府發行的債券。

在美國沒有專門交易歐洲國債的 ETF。然而,也有國際國債 ETF,它們都有大量的歐洲國債配置。在美國交易的國際債券 ETF 有五種,不包括反向和槓桿基金以及管理資產 (AUM) 低於 5000 萬美元的基金。

以彭博全球國債指數衡量的國際國債在過去 12 個月中的表現明顯落後於美國股市。截至 2022 年 7 月 29 日,SPDR 彭博短期國際寶藏債券 ETF 的總回報率為 -15.0%,而標準普爾 500 指數在過去 52 週的總回報率為 -5.15%。

根據過去一年的表現,2022 年第二季度 (Q2) 表現最好的歐洲國債 ETF 是富蘭克林自由國際綜合債券 ETF (FLIA)。

我們在下面研究了三個最好的歐洲國債 ETF。以下所有數字截至 2022 年 7 月 29 日。

富蘭克林自由國際綜合債券 ETF (FLIA)

  • 一年以上的表現:-4.5%
  • 費用比率:0.25%
  • 年度股息收益率:不適用
  • 三個月日均成交量:66,579
  • 管理資產:1.905 億美元
  • 成立日期:2018 年 5 月 30 日
  • 發行人:富蘭克林鄧普頓

FLIA 是一種積極管理的國際債券 ETF,旨在通過主要關注美國以外的投資級債券來最大化總回報。投資級債券是信用評級機構認為違約風險較低的債務證券。

雖然 ETF 的大部分持股投資於政府和政府機構發行的債券,但也有一些持股是公司債券。其最大的地理分佈是歐洲,接近 48%,其次是亞洲和北美。

FLIA的前三大持股包括德國國債和日本政府債券。

iShares 1-3 年國際國債 ETF (ISHG)

  • 一年以上的表現:-14.6%
  • 費用比率:0.35%
  • 年度股息收益率:不適用
  • 三個月日均成交量:11,098
  • 管理資產:6550 萬美元
  • 成立日期:2009 年 1 月 21 日
  • 發行人:貝萊德財務管理

ISHG 旨在跟踪富時世界政府債券指數——發達市場 1-3 年上限精選指數的表現,該指數由非美國發達市場發行的政府債券組成,剩餘期限為 1-3 年。

ETF 提供非美國國家政府發行的短期債券的敞口,為投資者提供更高的回報潛力、多樣化和保護免受利率上升的不利影響。

ISHG 最大的地理分佈是日本,其次是意大利、法國和德國。其持有的前三大債券包括愛爾蘭政府、澳大利亞政府和瑞典政府發行的債券。

SPDR 彭博短期國際國債 ETF (BWZ)

  • 一年以上的表現:-15.0%
  • 費用比率:0.35%
  • 年股息率:0.01%
  • 三個月日均成交量:42,698
  • 管理資產:1.483 億美元
  • 成立日期:2009 年 1 月 15 日
  • 發行人:道富

BWZ 尋求追踪彭博 1-3 年期全球國債(美國除外)封頂指數的表現,該指數旨在衡量由非美國國家發行的具有投資級評級和剩餘期限的固定利率本幣主權債務的表現一到三年。

ETF 提供對美國以外政府債務的敞口,使投資者能夠獲得國際證券,從而潛在地提高回報並使其投資組合多樣化。該基金還專注於短期債務,這可能會吸引擔心利率上升的不利影響的投資者。

BWZ 最大的地域分佈是中國,其次是日本和澳大利亞。其持有的前三名包括中國政府發行的債券和日本政府發行的債券。

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