上限基金定義

什麼是上限基金?

上限基金是一種集合投資基金,在其投資或費用結構中施加了指定的最大限制。上限基金通常會對與基金管理相關的費用或持股設定上限。

基金公司可以在調整費用水平和持股上限方面擁有廣泛的自由度。

關鍵要點

  • 有上限的基金對其在任何給定年份向投資者收取的費用設定了上限。
  • 限制基金的費用比率可以控制費用並吸引有成本意識的投資者。
  • 有上限的基金也可能指對其投資組合中任何特定資產的權重​​設置的上限。

什麼是上限基金?

一些基金可能會選擇通過詳細說明費用上限來限制基金的費用比率。這種封頂費用水平為投資者提供了費用上限,從而有效地限制了投資者的成本。這是基金每年可以向其股東收取的總運營費用的最高百分比。

基金公司在其招股說明書中提供了有關費用上限的詳細信息。通常,將在指定的時間段內設定費用上限。要更新或修改上限費用水平,基金必須獲得其董事會的批准。基金公司可酌情增加、修改或撤銷費用上限;但是,必須提供文件和披露。

費用上限的變化將影響基金的年度回報。任何費用上限水平的提高都可能導致回報降低,而降低則有助於提高業績。

有上限的基金示例

投資公司也可以選擇限制基金成分的持股水平。這可以由他們自行決定,也可以是依賴上限指數的投資目標的一部分。上限基金和指數遵守每個成分的最高投資水平。這可以提供更廣泛的分散性,並防止單一持有過度影響基金的表現。

市場上有許多有上限的基金以及有上限的指數供投資者使用。標準普爾 (S&P) 管理著許多可用於被動投資基準的上限指數。標準普爾的上限指數包括:

  • S&P/TSX 60 上限
  • S&P/TSX 上限綜合指數
  • 標準普爾/多倫多證券交易所限制能源
  • 標普俄羅斯 BMI 上限
  • 標普意大利大中型股上限
  • 標普全非洲上限
  • DJCI 天然氣和石油封頂組件
  • 標普高盛資本指數成分股

貝萊德是一家投資管理公司,提供管理上限指數的交易所交易基金 (ETF)。iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index 是一種被動管理的指數基金,旨在復制 S&P/TSX Capped Composite Index 的持股和表現。2017 年,該基金密切跟踪基準的表現,回報率為 9.05%,而基準的回報率為 9.10%。該基金總資產42.56億加元。它在多倫多證券交易所交易,資產淨值為 25.74 加元。