什麼是收益重鑄？
收益重鑄是修改和重新發布先前發布的收益表的行為，具有特定的意圖。重鑄收益的一些最典型的原因是顯示終止業務的影響或分離出被認為是非經常性或不代表正常業務收益的收益相關事件。
收益重述也稱為“收益重述”。
關鍵要點
- 收益重鑄是指公司因需要更正或更新報表而修改並重新發布已經公開的收益報表。
- 收益重鑄通常用於反映已終止業務的影響，或將在正常業務收益情況下被確定為非經常性或其他不尋常的收益相關事件分開。
- 在審計師在以前的財務報表中看到欺詐或無能的跡像後，收益也可能會被更新或重鑄。
- 收益重鑄通常不會一次對一個季度進行，但更常見的是對數年的損益表進行，這取決於重鑄的時間有多長。
收益重鑄如何運作
收益，即公司在特定時期內產生的利潤金額，受到投資者的密切關注。這些數據比其他任何東西都更能推動股價，並且可能是最常見的公司估值方法的關鍵組成部分：市盈率（P/E 比率）。簡而言之，這意味著收益的任何變化都是非常重要的。
收益重鑄通常針對幾年的損益表進行，具體取決於重鑄的時間。從理論上講，重述收益有利於投資者，幫助他們更好地比較公司在一段時間內的進展情況。
有關上市公司發布的任何收益重鑄的信息應在收益報告的腳註中說明。
收益重鑄示例
通用電氣公司 (GE) 於 2018 年 2 月宣布，根據財務會計準則委員會 (FASB) 發布的新會計準則，重報其 2016 年和 2017 年的收益。根據該公司的文件，更新後的會計準則涉及長期服務合同的賬戶收入，導致 2016 年報告的每股收益 (EPS) 減少 13 美分，2017 年每股收益減少 16 美分。
通用電氣指出，新標準影響了收入確認的時間以及長期服務合同的收入和成本之間的分類，從而影響了它可以報告多少利潤。儘管修訂後的數據可能看起來令人沮喪，但這家工業集團重申之前的收益實際上是對投資者有利。更新舊數據以反映新規則使投資者更容易將它們與 2018 年以後報告的所有收益進行比較。
特別注意事項
由於收益是顯著影響股價的重要指標，因此公司有時會操縱它們。雖然是非法且極不道德的，但這種做法並不像應有的那麼罕見。
這意味著收益重鑄並不總是公司業務結構或會計準則變化的結果。有時，由於審計師在以前的財務報表中發現了欺詐或無能的痕跡，因此會更新以前的收益。
過度報告公司的收益可能會產生誤導，促使投資者相信該公司的財務狀況比實際情況要強。可以理解，由於這種行為而進行的收益重估有嚴重削弱投資者信心並抹殺股價的習慣。
在 1990 年代後期，美國汽車零部件公司 (MPAA) 在明顯參與會計欺詐後被迫重述其收益。這家汽車售後市場零部件公司的股票遭受重創，而主要肇事者，首席運營官 (COO) Richard Marks 和首席財務官 (CFO) Peter Bromberg 被送進了監獄。