美聯儲指南

什麼是聯邦儲備系統 (FRS)?

聯邦儲備系統 (FRS) 是美國的中央銀行。通常簡稱為美聯儲,它可以說是世界上最強大的金融機構。它的成立旨在為該國提供一個安全、靈活和穩定的貨幣和金融體系。美聯儲有一個由七名成員組成的董事會。還有 12 家聯邦儲備銀行擁有自己的行長,代表一個單獨的地區。

關鍵要點

  • 聯邦儲備系統是美國的中央銀行和貨幣當局。
  • 美聯儲為國家提供了一個安全、靈活、穩定的貨幣和金融體系。
  • 聯邦儲備系統由 12 個地區聯邦儲備銀行組成,每個聯邦儲備銀行負責美國的特定地理區域。
  • 美聯儲的主要職責包括執行國家貨幣政策、監督和規範銀行、維護金融穩定以及提供銀行服務。
  • 聯邦公開市場委員會是美聯儲的貨幣政策制定機構,負責管理國家的貨幣供應。
1:14

聯邦儲備系統 (FRS)

了解聯邦儲備系統 (FRS)

中央銀行是一個金融機構,對一個國家或一組國家的貨幣和信貸的生產和分配享有特權控制權。在現代經濟中,中央銀行通常負責貨幣政策的製定和成員銀行的監管。美聯儲由 12 家地區聯邦儲備銀行組成,每家聯邦儲備銀行負責美國的特定地理區域。

美聯儲由伍德羅·威爾遜總統於 1913 年 12 月 23 日簽署的《聯邦儲備法》成立,以應對 1907 年的金融恐慌。在此之前,美國是唯一沒有中央銀行的主要金融大國。它的誕生是由上個世紀困擾美國經濟的反複金融恐慌促成的,導致銀行倒閉和企業破產導致嚴重的經濟混亂。1907 年的危機導致人們呼籲建立一個可以防止恐慌和混亂的機構。

美聯儲擁有廣泛的權力來確保金融穩定,它是聯邦儲備系統成員銀行的主要監管機構。對於沒有其他地方可以藉款的成員機構,它是最後貸款人。通常簡稱為美聯儲,它的任務是確保系統中的金融穩定。它也是該國金融機構的主要監管機構。

該系統的 12 家地區性聯邦銀行位於波士頓、紐約、費城、克利夫蘭、里士滿、亞特蘭大、芝加哥、聖路易斯。聖路易斯、明尼阿波利斯、堪薩斯城、達拉斯和舊金山。

美聯儲系統銀行。

特別注意事項

美聯儲的主要收入來源是其通過公開市場操作 (OMO) 獲得的一系列美國政府證券的利息費用。其他收入來源包括外幣投資利息、存款機構貸款利息以及向這些機構提供的服務費(例如支票清算和資金轉賬)。支付費用後,美聯儲將其餘收入轉移到美國國庫。

美聯儲支付系統,通常稱為 Fedwire,每天在美國各地的銀行之間轉移數万億美元。交易為當日結算。在 2008 年金融危機之後,美聯儲更加關注由當天早些時候支付與結算和對賬之間的時間差所造成的風險。美聯儲正在向大型金融機構施壓,要求他們改進對支付和信用風險的實時監控,而這種監控只能在收盤時使用。

聯邦儲備系統 (FRS) 的授權和職責

美聯儲的貨幣政策目標是雙重的:促進實現穩定物價和最大化可持續就業的經濟條件。

美聯儲的職責可進一步分為四個一般領域:

  1. 通過影響美國經濟的貨幣和信貸狀況來實施國家貨幣政策,以確保最大限度的就業、穩定的價格和適度的長期利率。
  2. 監督和規範銀行機構,確保美國銀行和金融體系的安全,保護消費者的信用權益。
  3. 維護金融體系穩定,遏制系統性風險。
  4. 提供金融服務,包括在運營國家支付系統、存款機構、美國政府和外國官方機構方面發揮關鍵作用。
圖片來源:Sabrina Jiang © Investopedia2020

聯邦儲備系統 (FRS) 的組織結構

理事會有七名成員。這些人由總統提名並經美國批准。參議院。每位州長的任期最長為 14 年。他們的任命錯開兩年,以限制總統的權力。法律還規定,任命代表美國經濟的所有廣泛部門。

請注意,截至 2022 年 6 月 7 日,只有一個董事會席位是空的。

美聯儲理事(截至 2022 年 6 月)
椅子 杰羅姆·H。鮑威爾
副主席 萊爾布雷納德
董事會成員 米歇爾·W。鮑曼
董事會成員 麗莎 D。廚師
董事會成員 菲利普·N。杰斐遜
董事會成員 克里斯托弗·J。沃勒
董事會成員 座位目前是空的
資料來源:美聯儲

除了美聯儲董事會的行長外,12 家地區性銀行中的每家都有自己的行長。這些銀行中的每一個都設立在不同的聯邦儲備區。

美聯儲地區銀行行長(截至 2022 年 6 月)
總統姓名 銀行所在地-地區
肯尼斯 C.蒙哥馬利 波士頓-1
約翰 C。威廉姆斯 紐約-2
帕特里克·T。哈克 費城-3
洛雷塔·J。梅斯特 克利夫蘭-4
托馬斯一世。巴爾金 里士滿 5
拉斐爾·W。博斯蒂克 亞特蘭大 6
查爾斯·L。埃文斯 芝加哥 7
詹姆斯布拉德 英石。路易八
尼爾·卡什卡里 明尼阿波利斯-9
埃絲特·L。喬治 堪薩斯城-10
梅雷迪思·布萊克 達拉斯 11
瑪麗 C.戴利 舊金山-12
資料來源:美聯儲

美聯儲系統 (FRS) 的獨立性

中央銀行獨立性是指貨幣政策監督者是否應該與政府領域完全脫節的問題。那些支持獨立的人認識到政治在促進貨幣政策方面的影響,這種政策可能會在短期內支持連任,但會在未來造成持久的經濟損害。批評人士說,中央銀行和政府必須在經濟政策上緊密協調,中央銀行必須進行監管。

Fedis 也被認為是獨立的,因為它的決定不必得到總統或任何其他政府官員的批准。然而,它仍然受到國會的監督,並且必須在政府的經濟和財政政策目標的框架內運作。

對美聯儲資產負債表擴張的擔憂以及對美國國際集團 (AIG) 等公司的風險救助導致要求提高透明度和問責制。華盛頓最近呼籲對美聯儲進行審計可能會破壞美國中央銀行的獨立地位。

Fedis 被認為是獨立的,因為它的決定不必得到批准。

聯邦儲備系統 (FRS) 與聯邦公開市場委員會 (FOMC)

美聯儲理事會負責制定準備金要求。這是銀行需要持有的金額,以確保他們有足夠的資金來應對突然的提款。它還設定貼現率,即美聯儲對金融機構和其他商業銀行貸款收取的利率。

另一方面,聯邦公開市場委員會 (FOMC) 是美聯儲的主要貨幣政策制定機構。它負責公開市場業務,包括買賣政府證券。FOMC 包括理事會(也稱為聯邦儲備委員會 (FRB))、紐約聯邦儲備銀行行長以及其他四家輪流任職的地區聯邦儲備銀行行長。

該委員會負責貨幣政策決策,分為三個領域:最大化就業、穩定價格和緩和長期利率。前兩項被稱為美聯儲的雙重授權。

包括美聯儲在內的全球中央銀行也開始使用一種稱為量化寬鬆 (QE) 的工具來擴大私人信貸、降低利率並通過 FOMC 決策增加投資和商業活動。量化寬鬆主要用於在信貸稀缺的衰退期間刺激經濟,例如在 2007-2008 年金融危機期間和之後。

美聯儲是中央銀行意味著什麼?

中央銀行是負責監督一個國家的貨幣體系和政策的金融機構。中央銀行調節貨幣供應量並設定一個國家的利率。中央銀行也制定貨幣政策。通過放寬或收緊貨幣供應和信貸供應,中央銀行尋求使國家經濟保持平穩。

誰擁有美聯儲?

聯邦儲備系統不屬於任何人。它是根據聯邦儲備法於 1913 年創建的,作為國家的中央銀行。理事會是聯邦政府的一個機構,向國會報告並直接向國會負責。

美聯儲是否打印美國錢?

雖然美國財政部發行硬幣,美聯儲印刷和管理紙幣,這在技術上被稱為美聯儲票據。美聯儲目前發行 1 美元、5 美元、10 美元、20 美元、50 美元和 100 美元的紙幣。公開發行的最大面額的美聯儲紙幣是 10,000 美元紙幣。

美聯儲如何設定利率?

美聯儲的隱性目標通脹率為 2%。通脹目標制原則是基於這樣一種信念,即維持物價穩定是實現長期經濟增長的最佳途徑,而物價穩定是通過控制通貨膨脹來實現的。每年 1% 至 2% 的通脹水平通常被認為是可以接受的,而高於 3% 的通脹率代表了一個可能導致貨幣貶值的危險區域。泰勒規則是一個計量經濟學模型,它認為當通貨膨脹或國內生產總值 (GDP) 增長率高於預期時,美聯儲應該提高利率。

美聯儲收稅嗎?

不。美聯儲只負責貨幣政策和銀行系統監督。聯邦稅僅由國會批准和徵收——通過聯邦機構國稅局 (IRS)——這是財政政策的一個例子。州和地方稅由各個州或市徵收。