收入回報率 - ROR 定義

什麼是收入回報率?

收入回報率 (ROR) 是根據產生的收入金額衡量公司盈利能力的指標。收入回報率比較每一美元收入產生的淨收入金額。

收入回報率是衡量公司盈利能力的最重要的財務指標之一。ROR 還有助於確定公司管理團隊在管理費用的同時產生銷售的能力。收入回報率也稱為淨利潤率。

關鍵要點

  • 收入回報率 (ROR) 是根據產生的收入金額衡量公司盈利能力的指標。
  • 收入回報率比較每一美元收入產生的淨收入金額。
  • ROR 顯示了公司管理層在管理費用的同時如何有效地從銷售中產生收入。

了解收入回報率 (ROR)

收入回報率代表從收入中產生的利潤的百分比。收入是公司從銷售其商品和服務中產生的錢。收入記錄在損益表的頂部,是從中減去所有費用和成本以得出公司利潤或淨收入的數字。在零售行業,收入也可以稱為淨銷售額或淨收入,因為總收入會因銷售折扣和商品退貨而減少。

淨收入代表公司的利潤,其計算方法是獲取收入並減去運營公司的各種成本和費用。為達到淨收入而從收入中扣除的部分包括銷售成本,即生產成本、稅收、運營費用以及稱為銷售、一般和管理費用 (SG&A) 的間接費用。淨收入位於損益表的底部,通常被稱為底線。

收入回報率顯示最終成為淨收入的收入金額。換句話說,淨收入是扣除所有成本後收入的剩餘部分。收入回報率是記錄為利潤的總收入的百分比或在完成所有費用和扣除後剩餘的百分比。計算收入回報率的公式如下所示。

ROR 的公式是

 羅爾 = 淨利 銷售收入 text{ROR}=frac{text{淨收入}}{text{銷售收入}} 羅爾=銷售收入淨利​​​

如何計算 ROR

淨收入除以收入,得出小數。結果可以乘以 100 以得到百分比。

收入回報使用淨收入,即收入減去費用。計算包括以現金支付的費用和非現金費用,例如折舊。淨收入計算包括公司的所有業務活動,其中包括日常運營和不尋常的項目,例如出售建築物。

收入指銷售總收入或退貨商品獲得返利後的淨收入。如果公司使用淨收入,它將為投資者計算並在損益表的第一行報告。

收入回報率告訴您什麼?

收入回報率或淨利潤率有助於投資者了解公司從銷售中產生了多少利潤,同時還考慮了運營和間接成本。通過了解從總收入中賺取了多少利潤,投資者可以評估和管理的有效性。一家公司不僅需要產生更多的銷售額和收入,而且還必須控製成本。收入回報率清楚地說明了收入產生和費用管理之間的關係。

如果一家公司的管理層正在創造收入,但公司的成本增加得如此之多,以至於超過了所賺取的收入,那麼淨利潤率就會下降。換句話說,如果一家公司的費用增長速度快於其收入增長速度,那麼淨利潤率將隨著時間的推移而下降。

公司可以通過增加收入、降低成本或兩者的某種組合來增加收入回報率或利潤率。公司還可以改變銷售組合以增加收入。銷售組合是企業銷售的每種產品相對於總銷售額的比例。出售的每種產品可能會帶來不同水平的利潤。通過將銷售轉移到利潤率更高的產品上,企業可以增加淨收入並提高 ROR。

例如,假設一家體育用品商店銷售 80 美元的棒球手套,產生 16 美元的利潤和 200 美元的棒球棒,產生 20 美元的利潤。雖然蝙蝠產生更多收入,但手套產生 20% 的利潤(16 美元 / 80 美元),而蝙蝠只獲得 10% 的利潤(20 美元 / 200 美元)。通過將商店的銷售和營銷工作轉移到棒球手套上,企業每銷售一美元可以獲得更多的淨收入,從而提高了 ROR。

公司的 ROR 允許投資者比較每年的盈利能力並評估公司管理層的業務決策。由於 ROR 不考慮公司的資產和負債,因此在評估公司的財務業績時應與其他指標結合使用。

ROR 對比每股收益

當管理層做出改變以提高 ROR 時,公司的決策也有助於提高每股收益 (EPS)。 EPS是通過將淨收入與普通股流通股數量進行比較來衡量公司盈利能力的指標。EPS越高,公司的盈利能力就越高。

每股收益的計算方法是將淨收入除以普通股的流通股數量。例如,假設一家公司每年的總淨收入為 100 萬美元,擁有 100,000 股流通在外的普通股,每股收益為(1,000,000 美元 / 100,000 股)或每股 10 美元。如果高級管理層可以將淨收入增加到 120 萬美元,並且普通股沒有變化,每股收益將增加到 12 美元。淨收入的增加也增加了 ROR。但是,ROR 與已發行股份的數量無關。

EPS 和 ROR 都衡量公司產生的利潤的程度。公司發行股票以產生資金來投資公司並增加利潤。如果一家公司通過發行股票獲得的資本產生了大量的淨收入,那麼該公司的管理層將被視為有效地增加了收益。

換句話說,每股收益顯示了基於已發行股票數量產生了多少淨收入。一家以比競爭對手更少的流通股數量產生更多收益的公司將擁有更高的每股收益,並受到投資者的青睞。每股收益有助於顯示管理層在部署其資源以產生利潤方面的有效性。

EPS 衡量因流通股數量而產生的利潤,而 ROR 衡量由產生的收入金額產生的利潤。ROR 有助於展示公司的管理層在增加銷售額的同時管理業務運營成本的有效性。這兩個指標都很重要,在評估公司的財務業績時應該同時使用。

收入回報率的真實世界示例

根據該公司的 10-K 文件,以下是蘋果公司 (AAPL) 截至 2019 年 9 月 28 日的財政年度的損益表。

  • 2019 年的淨銷售額或收入為 2600 億美元(以藍色突出顯示)。
  • 2019 年的淨收入為 552 億美元(以綠色突出顯示)。
  • 蘋果的收入回報率是通過將 552 億美元的淨收入除以 2600 億美元的總淨銷售額來計算的。
  • 蘋果 2019 年的收入回報率為 21% 或(552 億美元÷2600 億美元)x 100。
Apple Inc. 的收入回報示例。投資百科

為了確定蘋果的收入回報率是否有利,投資者應將結果與同行業和同期的其他公司進行比較。投資者還可以計算公司幾個時期的 ROR,以了解 ROR 的趨勢。