什麼是共享國家信用計劃？

美國理事會聯邦儲備系統、聯邦存款保險公司 (FDIC) 和貨幣監理署 (OCC) 於 1977 年形成了共享的國家信貸計劃，以對大額銀團貸款進行有效且一致的審查和分類。銀團貸款是一組貸款人協同工作，為單個借款人提供的貸款。

了解共享的國家信用計劃

共享的國家信貸計劃旨在分析各種貸款機構聯合發行的最大、最複雜的貸款中的信用風險、趨勢和風險管理方法。目標是確保所有銀團貸款在相同的基礎上得到處理，並在金融機構之間共享信用風險分析和分類時提高效率。

管理該計劃的機構於 2016 年開始了半年一次的 SNC 考試時間表。這些 SNC 審查計劃在今年第一季度和第三季度進行。根據貸款機構的不同，一些銀行將每年審查一次，而另一些銀行則每年審查兩次。

共享的國家信貸計劃著眼於價值 1 億美元或更高的貸款和任何被視為債務的資產。債務必須由至少三個獨立的機構發行，並且這些機構必須受到聯邦監管。

共享的國家信貸計劃和銀團貸款

銀團貸款的主要目標是將藉款人違約的風險分散到多個貸方。這些貸方可以是銀行或機構投資者（高淨值個人、養老基金和對沖基金）。由於銀團貸款往往比標準銀行貸款大得多，即使是一個借款人違約的風險也可能會削弱一個貸款人。

為了進一步分解銀團貸款，這些結構在槓桿收購社區中也很常見。槓桿收購是收購另一家公司，使用大量債務來支付初始收購成本。被收購公司的資產通常與收購公司的資產一起用作貸款的抵押品。槓桿收購的目標是允許公司在不投入大量資金的情況下進行大規模收購。

由於銀團貸款涉及的複雜性，共享的國家信貸計劃旨在確保機構之間的最佳實踐，並確保不會出現任何可能損害整個金融市場的問題。

共享國家信貸計劃 2019 年調查結果

2019 年共享國家信貸計劃的投資組合由 5,474 名借款人組成，價值 4.8 萬億美元，高於 2018 年的 4.4 萬億美元。該投資組合的最大持有者是美國銀行，佔 44.4%，其次是外資銀行，然後是對沖基金和保險公司等其他金融機構。該報告的共識是，槓桿貸款的信用風險仍然很高，這表明貸款人的保護較少，而風險卻在增加。儘管貸方已經實施了防範這種風險的政策，但其中許多政策還沒有經過經濟衰退的考驗。

該計劃中的貸款按風險等級分類；特別提及、不合格、可疑或丟失。最後三個類別表示表現不佳的貸款，被稱為“分類”。低於“通過”水平的貸款佔總投資組合的 6.9%。這比 2018 年的 6.7% 有所增加。然而，投資組合的整體增長來自投資級交易。