期權交易的頂級技術指標

交易者可以使用數百種技術指標,具體取決於他們的交易風格和要交易的證券類型。本文重點介紹期權交易者中流行的一些重要技術指標。另外,請注意,本文假設您熟悉技術指標中涉及的期權術語和計算。

(如果您不確定技術交易或期權是否適合您,請查看 Investopedia Introduction to Stock Trader Typestutorial 以確定您喜歡的風格。)

期權交易有何不同

技術指標常用於短線交易,以幫助交易者確定:

  • 活動範圍(多少?)
  • 移動的方向(哪個方向?)
  • 移動的持續時間(多長時間?)

由於期權會隨時間衰減,因此持有期很重要。股票交易者可以無限期持有頭寸,而期權交易者則受到期權到期日定義的有限期限的限制。鑑於時間限制,傾向於識別超買和超賣水平的動量指標在期權交易者中很受歡迎。

讓我們看一下期權交易者使用的幾個常見指標——動量和其他指標。

關鍵要點

  • RSI 值範圍從 0 到 100。高於 70 的值通常表示超買水平,低於 30 的值表示超賣水平。
  • 布林帶之外的價格移動可能表明資產已經成熟,可以進行逆轉,期權交易者可以相應地定位自己。
  • 日內動量指數結合了日內燭台和 RSI 的概念,通過指示超買和超賣水平,為日內交易提供合適的範圍(類似於 RSI)。
  • 資金流量指數讀數超過 80 表明證券被超買;低於 20 的讀數表明該證券已超賣。
  • 使用看跌期權與看漲期權的看跌/看漲比率衡量交易量及其價值的變化表明整體市場情緒的變化。
  • 未平倉合約提供了有關特定趨勢強度的指示。

相對強弱指數 (RSI)

相對強弱指數是一種動量指標,它比較特定時間段內近期收益與近期損失的幅度,以衡量證券的速度和價格變動的變化,以確定超買和超賣情況。RSI 值範圍為 0-100,高於 70 的值通常被認為表示超買水平,低於 30 的值表示超賣水平。

相對於指數,RSI 最適用於個股期權,因為股票比指數更頻繁地表現出超買和超賣情況。高流動性、高貝塔股票的期權是基於 RSI 進行短期交易的最佳選擇。

圖片來源:Sabrina Jiang © Investopedia2020

布林帶

所有期權交易者都知道波動率的重要性,而布林帶是衡量波動率的一種流行方法。隨著波動率的增加,布林帶會擴大,隨著波動率的降低而收縮。價格越接近上限,證券可能越被超買,而價格越接近下限,越可能超賣。

價格超出區間可能表明證券已經成熟,可以進行逆轉,期權交易者可以相應地定位自己。例如,在突破頂部波段後,交易者可能會發起多頭看跌或空頭看漲頭寸。相反,突破下軌可能代表使用多頭看漲或空頭看跌策略的機會。

圖片來源:Sabrina Jiang © Investopedia2020

另外,一般來說,請記住,在高波動時期賣出期權通常是有意義的,此時期權價格較高,而在低波動時期買入期權,此時期權價格較低。

盤中動量指數 (IMI)

盤中動量指數對於希望押注盤中走勢的高頻期權交易者來說是一個很好的技術指標。它結合了日內燭台和 RSI 的概念,從而通過指示超買和超賣水平為日內交易提供合適的範圍(類似於 RSI)。使用 IMI,期權交易者可能能夠發現潛在的機會,在盤中修正時啟動看漲的交易上升趨勢市場,或在盤中價格暴漲的下降趨勢市場中啟動看跌交易。

重要的是要了解價格變動的“趨勢”。當有明顯的上升趨勢或下降趨勢時,動量指標將經常顯示超買/超賣讀數。

要計算 IMI,將運行天數的總和除以運行天數的總和加上運行天數的總和,或 ISup ÷ (ISup + IS down),然後乘以 100。雖然交易者可以選擇查看的天數,但 14 天是最常見的時間範圍。與 RSI 一樣,如果結果數大於 70,則認為股票超買。如果結果數小於 30,則認為股票超賣。

資金流量指數 (MFI)

資金流量指數是一種結合價格和交易量數據的動量指標。它也被稱為體積加權 RSI。MFI 指標衡量特定時間段(通常為 14 天)內資金流入和流出資產,是“交易壓力”的指標。讀數超過 80 表示證券超買,而讀數低於 20 表示證券超賣。

由於對交易量數據的依賴,小額信貸機構更適合基於股票的期權交易(相對於基於指數的)和長期交易。當 MFI 與股票價格走勢相反時,這可能是趨勢變化的領先指標。

圖片來源:Sabrina Jiang © Investopedia2020

看跌期權比率 (PCR) 指標

看跌/看漲比率使用看跌期權與看漲期權衡量交易量。而不是看跌期權比率的絕對值,其價值的變化表明整體市場情緒的變化。

當賣出看跌期權多於看漲期權時,比率高於 1,表明看漲。當看漲期權交易量高於看跌期權交易量時,該比率小於 1,表明看跌。然而,交易者有時將看跌期權/看漲期權比率視為一個反向指標,選擇逆市趨勢交易,以期期待即將到來的逆轉。

未平倉合約 (OI)

未平倉合約是指期權中的未平倉合約或未結算合約。OI 不一定表示特定的上升趨勢或下降趨勢,但它確實提供了有關特定趨勢強度的指示。未平倉頭寸增加表明新的資本流入,因此現有趨勢的可持續性,而 OI 下降表明趨勢減弱。

對於希望從短期價格走勢和趨勢中受益的期權交易者,請考慮以下事項:

價格

未平倉合約

解釋

上升

上升

市場/安全性強

上升

墜落

市場/安全正在減弱

墜落

上升

市場/安全薄弱

墜落

墜落

市場/安全正在加強

底線

除了上述技術指標外,還有數百個其他指標可用於交易期權(如隨機震盪指標、平均真實範圍和累積刻度)。最重要的是,結果值的平滑技術、平均原則和各種指標的組合存在差異。期權交易者應在仔細檢查數學依賴性和計算後,選擇最適合他或她的交易風格和策略的指標。

更正——2022 年 6 月 7 日:本文的前一個版本包含不正確的看跌期權比率信息,並且為了清晰起見進行了更新。