什麼是比特幣減半?定義,它是如何工作的,為什麼它很重要

比特幣區塊鏈上最關鍵的事件之一是減半,當新比特幣的供應以及開採它們的獎勵減半時。每減半都會降低通貨膨脹率,從而推高比特幣價格。截至 2022 年,比特幣礦工或使用計算機作為交易處理器和驗證者參與比特幣區塊鍊網絡的人,每成功開採一個區塊,將獲得 6.25 比特幣 (BTC)。

下一個減半將發生在 2024 年,屆時區塊獎勵將降至 3.125。隨著時間的推移,隨著區塊獎勵接近零,每次減半的影響都會減弱。

關鍵要點

  • 當開採比特幣交易的獎勵減半時,就會發生比特幣減半事件。
  • 即使需求增加,減半也會降低新硬幣的創建速度,從而降低可用的新供應量。
  • 之前的減半與劇烈的繁榮和蕭條週期相關,這些週期以比事件發生前更高的價格結束。
  • 比特幣上一次減半是在 2020 年 5 月 11 日,因此區塊獎勵為 6.25 BTC。
  • 最後的減半將在 2140 年,屆時存在的比特幣數量將達到 2100 萬的最大供應量。
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比特幣網絡的基礎

要解釋什麼是比特幣減半,我們必須先了解一下比特幣網絡是如何運作的。

比特幣的底層技術區塊鏈基本上由運行比特幣軟件並包含其網絡上發生的部分或完整交易歷史的計算機(或節點)的集合組成。每個完整節點,或包含比特幣交易全部歷史的節點,負責批准或拒絕比特幣網絡中的交易。為此,節點會進行一系列檢查以確保交易有效。其中包括確保事務包含正確的驗證參數,例如隨機數,並且不超過要求的長度。

每筆交易都是單獨批准的。據說只有在塊中包含的所有交易都被批准後才會發生這種情況。批准後,交易被附加到現有區塊鏈並廣播到其他節點。

添加到區塊鏈的更多計算機(或節點)增加了其穩定性和安全性。截至 2022 年 8 月下旬,估計有 15,169 個節點正在運行比特幣的代碼。儘管任何人都可以作為節點參與比特幣的網絡,但只要他們有足夠的存儲空間來下載整個區塊鍊及其交易歷史,並非所有人都是礦工。

比特幣挖礦基礎

比特幣挖礦是人們使用他們的計算機作為交易處理器和驗證者參與比特幣區塊鍊網絡的過程。比特幣使用稱為工作量證明 (PoW) 的系統。這意味著礦工必須證明他們在處理交易方面付出了努力才能獲得獎勵。這項工作包括運行計算機硬件和求解複雜方程所需的時間和精力。

採礦一詞不是字面意義上的,而是指收集貴金屬的方式。比特幣礦工解決數學問題並確認交易的合法性。然後他們將這些交易添加到一個塊中,並創建這些交易塊的鏈,形成區塊鏈。

當一個區塊被交易填滿時,處理並確認區塊內交易的礦工將獲得比特幣獎勵。更大貨幣價值的交易需要更多確認以確保安全。

薩爾瓦多於 2021 年 6 月 9 日發行了比特幣法定貨幣。這是第一個這樣做的國家。加密貨幣可用於企業可以接受的任何交易。美元仍然是薩爾瓦多的主要貨幣。

什麼是比特幣減半?

在每開採 210,000 個區塊後,或大約每四年,給予比特幣礦工處理交易的區塊獎勵減少一半。此事件被稱為減半,因為它將新比特幣釋放到流通中的速度降低了一半。這是比特幣在所有比特幣被釋放之前實施綜合價格通脹的方式。

該獎勵系統將持續到 2140 年左右,屆時將達到 2100 萬枚硬幣的建議上限。屆時,礦工將獲得處理交易的費用,網絡用戶將支付這些費用。這些費用確保礦工仍然有動力進行挖礦並保持網絡運行。

減半事件意義重大,因為它標誌著新比特幣的生產速度在接近其有限供應時再次下降:比特幣的最大總供應量為 2100 萬。截至 2022 年 8 月下旬,大約有 1910 萬比特幣已經在流通,僅剩下大約 190 萬比特幣需要通過挖礦獎勵釋放。

2009 年,開采的鏈中每個區塊的獎勵是 50 比特幣。第一次減半後是 25,然後是 12.5,然後到 2020 年 5 月 11 日,它變成了每塊 6.25 比特幣。換一種說法,想像一下如果從地球上開采的黃金數量每四年減少一半。如果黃金的價值是基於其稀缺性,那麼理論上每四年黃金產量“減半”就會推高其價格。

減半後比特幣價格走勢的 Coin Metrics 對數圖表。

比特幣減半是什麼時候發生的?

即使需求增加,減半也會降低新硬幣的創建速度,從而降低可用的新供應量。這對投資者有一些影響,因為其他供應量低或有限的資產,如黃金,可能會有高需求並推高價格。

過去,這些比特幣減半與比特幣價格的大幅上漲有關。第一次減半發生在 2012 年 11 月 28 日,到 2013 年 11 月 28 日,價格從 12 美元增加到 1,207 美元。第二次比特幣減半發生在 2016 年 7 月 9 日。減半時的價格為 647 美元,到 2017 年 12 月 17 日,比特幣的價格飆升至 18,972 美元。然後價格在一年的時間裡從那個峰值跌至 2018 年 12 月 17 日的 3,716 美元,比其減半前的價格高出約 575%。

最近的減半發生在 2020 年 5 月 11 日。那天,比特幣的價格為 8,821 美元。2021 年 4 月 14 日,比特幣的價格飆升至 63,233 美元(比減半前的價格上漲了驚人的 617%)。一個月後,即 2021 年 5 月 11 日,比特幣的價格為 49,504 美元,漲幅為 461%,這似乎更符合 2016 年減半的行為。

比特幣減半有什麼變化?

減半理論及其引發的連鎖反應是這樣的:

獎勵減半 → 通脹減半 → 可用供應減少 → 需求增加 → 價格上漲 → 礦工的激勵仍然存在,無論獎勵如何減少,因為在此過程中比特幣的價值會增加

如果減半不會增加需求和價格,那麼礦工將沒有動力。完成交易的獎勵會更小,比特幣的價值也不夠高。

為了防止這種情況,比特幣有一個過程來改變獲得挖礦獎勵的難度,或者換句話說,就是挖礦交易的難度。在獎勵減半且比特幣價值沒有增加的情況下,將降低挖礦難度以激勵礦工。這意味著作為獎勵釋放的比特幣數量仍然較少,但處理交易的難度降低了。這一過程已兩次被證明是成功的。

到目前為止,這些比特幣減半的結果是價格暴漲,隨後大幅下跌。然而,這些收益之後的崩盤仍然使價格高於減半事件之前的價格。

例如,如上所述,在 2017 年至 2018 年的泡沫中,比特幣的價值升至 19,000 美元左右,但隨後跌至 3,700 美元左右。這是一個巨大的下跌,但比特幣在減半之前的價格約為 650 美元。儘管該系統到目前為止一直有效,但減半通常被巨大的投機、炒作和波動所包圍,未來市場對這些事件的反應是不可預測的。

第三次減半不僅發生在全球大流行期間,而且發生在監管高度關注、機構對數字資產興趣增加以及名人炒作的環境中。鑑於這些額外的因素,比特幣的價格最終將在何處結算仍不清楚。

比特幣減半有什麼影響?

由於比特幣減半是一件大事,它對參與比特幣網絡的各方都有重大影響。以下是比特幣減半如何影響比特幣網絡中的主要利益相關者和談話要點的簡要描述。

投資者:由於供應減少和需求激增,減半通常會導致加密貨幣價格上漲,這對投資者來說是個好消息。由於預期減半,加密貨幣區塊鏈上的交易活動增加。但是,如前所述,價格上漲的速度因每次減半的物流和條件而異。

礦工:挖礦對比特幣生態系統的影響是複雜的。一方面,比特幣供應減少會增加需求和價格。但較少的獎勵也可能使個體礦工或小型礦業公司難以在比特幣的生態系統中生存,因為他們可能會發現難以與大型礦業組織競爭。根據研究,比特幣的挖礦能力與其價格是反週期的。因此,當加密貨幣的價格上漲時,其生態系統中的礦工數量會減少,反之亦然。減半事件的特點是價格上漲,並且會增加比特幣網絡受到 51% 攻擊的可能性,因為礦工移出其網絡,從而使其安全性降低。

當比特幣減半時會發生什麼?

與比特幣相關的“減半”一詞與在新創建的區塊中找到多少比特幣代幣有關。早在 2009 年比特幣推出時,每個區塊包含 50 個 BTC,但這個數量大約每四年減少 50%。今天已經發生了三個減半事件,一個區塊現在只包含 6.25 BTC。當下一次減半發生時,一個區塊將僅包含 3.125 BTC。

減半是什麼時候發生的?

第一次比特幣減半發生在 2012 年 11 月 28 日,當時總共開采了 10,500,000 比特幣。下一次發生在 2016 年 7 月 9 日,最近一次發生在 2020 年 5 月 11 日。下一次預計將在 2024 年初發生。

為什麼減半少於每四年發生一次?

比特幣挖掘算法的目標是每 10 分鐘發現一次新塊。然而,如果更多的礦工加入網絡並增加更多的散列能力,那麼尋找區塊的時間將會減少。這可以通過每兩週左右重置一次挖掘難度(或計算機解決挖掘算法的難度)以恢復 10 分鐘目標來解決。隨著比特幣網絡在過去十年中呈指數級增長,找到一個區塊的平均時間一直保持在 10 分鐘以下(大約 9.5 分鐘)。

減半會影響比特幣價格嗎?

從 2009 年推出時,比特幣的價格僅為幾美分或美元,到 2021 年 4 月,一枚比特幣的價格超過 63,000 美元,比特幣的價格穩步大幅上漲。因為將區塊獎勵減半有效地使礦工(本質上是比特幣的生產者)的成本增加了一倍,所以它應該對價格產生積極影響,因為生產者需要根據成本調整其售價。經驗證據確實表明,比特幣價格往往會因預期減半而上漲,通常是在實際事件發生前幾個月。

當沒有更多的比特幣時會發生什麼?

大約在 2140 年,將開採 2100 萬個比特幣中的最後一個。此時,減半計劃將停止,因為不會再有新的比特幣被發現。然而,礦工仍將被激勵繼續驗證和確認區塊鏈上的新交易,因為支付給礦工的交易費用的價值預計將在未來上升,原因是將附加更大的交易量,並且比特幣將具有更大的名義市場價值。

底線

比特幣減半會在加密貨幣的網絡中造成綜合價格通脹,並將新比特幣投放流通的速度降低一半。獎勵系統預計將持續到 2140 年,屆時將達到提議的 2100 萬比特幣上限。此後,礦工將獲得處理交易的費用。

2009 年,開采的鏈中每個區塊的獎勵是 50 比特幣。第一次減半後是 25,然後是 12.5,然後到 2020 年 5 月 11 日,它變成了每塊 6.25 比特幣。比特幣減半對其網絡產生重大影響。投資者可以預期在減半之前和事件本身之後的幾天內價格會上漲。對於礦工來說,減半事件可能會導致他們的隊伍整合,因為個體礦工和小型企業退出採礦生態系統或被更大的參與者接管。

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