標準普爾 500 股票指數的歷史是什麼?

標準普爾 500 指數是標準普爾 500 指數的簡稱,於 1957 年作為股票市場指數推出,用於追踪其股票在紐約證券交易所 (NYSE) 和納斯達克上市的 500 家公司的價值。標準普爾提供財務數據、投資信用評級和各種股票指數。市場指數是一組投資,例如股票,它們被分組以跟踪金融市場特定部分的表現。

構成標準普爾 500 指數的股票集合旨在代表美國經濟的大部分構成。因此,市場參與者密切關注標準普爾指數和指數中各種股票的價值,因為它們的表現代表了美國經濟健康狀況的衡量標準。

標準普爾 500 指數中各個選區的確切組合和權重隨著經濟的變化而調整,多年來,一些股票已從指數中添加或刪除。

關鍵要點

  • 標準普爾 500 指數於 1957 年作為股票市場指數推出,用於追踪在紐約證券交易所上市的 500 家大型公司的價值。
  • 從 1969 年到 1981 年,該指數逐漸下降,而美國經濟則經歷了增長停滯和高通脹。
  • 在 2008 年金融危機和大衰退期間,標準普爾 500 指數從 2007 年 10 月到 2009 年 3 月下跌了 46.13%,但到 2013 年 3 月收復了所有損失。
  • 2020 年,隨著標準普爾 500 指數暴跌近 20%,冠狀病毒大流行使世界陷入衰退,股市陷入困境。
  • 標準普爾指數在 2020 年下半年反彈,並在 2021 年創下多個歷史新高。

投資百科 / Sabrina Jiang

納入標準普爾 500 指數的要求

標準普爾 500 指數的成分股由一個委員會選擇,並確定代表構成美國經濟的行業。要加入標準普爾指數,公司必須滿足某些基於流動性的規模要求——包括市值146 億美元或更多。

為了計算標準普爾 500 指數的價值,所有 500 隻股票的調整後市值之和除以一個因子,通常稱為指數除數。例如,如果 500 只成分股的調整後總市值為 13 美元萬億,除數設置為 89.33 億,則標準普爾 500 指數值為 1,455.28。

整個指數的調整後市值可從標準普爾網站訪問。除數的確切數字被認為是公司專有的,儘管其價值約為 90 億。

標普是美國的領頭羊經濟

標準普爾指數被廣泛認為是美國股市的風向標。領頭羊股票一詞是指被認為是經濟方向領先指標的股票。

對於想要投資於廣泛的美國市場指數基金的投資者來說,標準普爾指數也是一個關鍵工具。標準普爾 500 指數的價格升值往往會跟隨美國經濟的增長。標準普爾 500 指數的價格波動也往往準確反映美國經濟的動盪時期。因此,標準普爾 500 指數價格歷史的長期圖表可以作為投資者對美國經濟情緒的解讀。

標準普爾的價格變動

標準普爾 500 指數於 1957 年開始交易。在第一個十年,該指數的價值上升到略高於 100,反映了二戰後的經濟繁榮。從 1969 年到 1981 年初,該指數逐漸下降。在此期間,美國經濟與增長停滯和高通脹作鬥爭。

2021 年 12 月 27 日,標準普爾 500 指數收於 4,766.18 點的歷史新高。

石油危機和 1980-1982 年的經濟衰退

通過美聯儲加息和乾預,成功緩解了通脹壓力。這促成了 1982 年至 2000 年的牛市,當時股市價格上漲,標準普爾 500 指數飆升。

導致股價上漲的其他因素包括利率趨於下降、全球化水平不斷提高導致全球經濟強勁增長、中產階級增加、技術創新、穩定的政治氣候以及商品價格下跌。

科技泡沫

2000年,股市經歷了泡沫。這一時期的特點是估值過高、公眾對股票的過度熱情以及科技行業的投機行為。

當 2000 年至 2002 年泡沫破裂時,以技術為中心的納斯達克受到了重大打擊,而標準普爾 500 指數也受到了較小的打擊。標準普爾指數回升,最終在 2007 年創下新高。這一時期受到房地產、金融股和商品股增長的推動。

標準普爾 500 指數是資本加權指數,因此其組成部分根據其流通股的總市值進行加權。

2007-2008 年金融危機和大衰退

在房價下跌之後,過去十年的許多收益都被逆轉了。廣泛的債務違約造成了一種強烈恐懼的環境,人們不相信股票是值得信賴的投資。

在被稱為大衰退的金融危機期間,標準普爾 500 指數於 2009 年 3 月觸底。這是自二戰以來標準普爾指數的最大跌幅。

10年牛市

到 2013 年 3 月,標準普爾指數收復了金融危機中的所有損失,超過了 2007 年的高點和 2000 年科技泡沫的高點。為了正確看待這一舉動,標準普爾 500 指數花了將近 12 年的時間才打破 2000 年的科技泡沫高點並守住了這些漲幅。然而,漲勢並未在 2013 年 3 月結束,標準普爾指數繼續走高近七年。

該指數經歷了近 10 年的牛市。牛市是一個上漲的股票市場,沒有經歷 20% 或更多的價格調整。穩定的經濟增長和低​​利率幫助股票價格在 10 年期間保持上漲。

一些投資者通常選擇更穩定、產生收入的投資,例如支付穩定利率的債券。然而,在長期低利率期間,如大蕭條之後的情況,債券收益率變得不那麼有吸引力,因為收益率往往與市場利率同步變化。

結果,許多投資者將資金投入股市,包括購買支付股息的股票。股息是公司向股東支付的現金,作為擁有股票的獎勵。

在低利率和穩定的經濟增長時期,股票市場有時會成為投資者可以獲得穩定收益的唯一遊戲——這可能導致長期牛市。

2020 年和 2021 年的冠狀病毒大流行

2020 年初 Covid-19 的全球傳播導致許多國家發布隔離措施,要求個人留在家中,並命令企業關閉。對經濟增長的預期負面影響使標準普爾500指數等股票市場陷入混亂。

2020 年 2 月 19 日,標準普爾 500 指數收於 3,386.15 點,創下當時的歷史新高。到 2020 年 3 月 23 日,該指數暴跌至 2,237.40,僅一個多月就下跌了 34%。對美國經濟的影響也很嚴重。2020 年第二季度,以國內生產總值 (GDP) 衡量的美國經濟增長同比下降 32.9%。

到 2020 年 8 月,希望重新出現,將標準普爾指數推高至 2 月以來的歷史高點。許多因素導致了整個股市的樂觀情緒,包括美國政府數万億美元的財政刺激、為陷入困境的企業提供貸款計劃、美聯儲的低利率貨幣政策以及疫苗生產。

對經濟的積極影響再次出現在美國。2020 年第三季度的 GDP 數據,當時 GDP 同比增長 33.4%。2020 年第四季度,GDP 同比增長 4.3%。

標準普爾 500 指數從 3 月份的大流行低點 2,237.40 飆升至 2020 年 2020 年 12 月 31 日的 3,756.07。標準普爾指數在 2021 年繼續保持積極趨勢。2021 年 12 月 27 日,該指數收於歷史新高 4,766.18 點。截至 2022 年 4 月 20 日,該指數的交易價格為 4,462.21。指數小幅下跌,2022 年 10 月 4 日交易日收於 3,790.93。