以二戰後出生率大幅增加而得名的嬰兒潮一代，一直在掀起波瀾。嬰兒潮一代的黃金歲月也不例外。

這個龐大的群體出生於 1946 年至 1964 年之間，在 1960 年代和 1970 年代成年，並於 2008 年開始有資格獲得社會保障福利。到 2031 年，最年輕的嬰兒潮一代將超過社會保障規定的 1960 年或以後出生的人 67 歲的完全退休年齡。屆時，65 歲以上的美國人將達到 7500 萬，高於 2008 年的 3900 萬。

當擔心嬰兒潮一代可能會使社會保障機構破產時，這一代人的規模不如其預期壽命長。1935 年社會保障開始時，65 歲的人預計可以再活 12.5 年。目前，65 歲的女性可以再活 21.7 年，而男性則可以再活 19.1 歲。

讓我們看看事實，看看社會保障在財務方面的發展方向。

事實

截至 2021 年底，向退休人員、其家人和殘疾工人支付社會保障福利的信託基金擁有約 2.85 萬億美元的累積準備金。有兩個基金：老年和倖存者保險 (OASI) 信託基金和聯邦傷殘保險 (DI) 信託基金，通常組合為 OASDI。

這些基金收取社會保障工資稅，按勞動收入的 12.4% 稅率評估，最高到 2022 年的年收入上限為 147,000 美元，並在工人和雇主之間平均分配。自僱人士負責支付全部 12.4%，但可以在其所得稅申報表中扣除雇主的部分作為業務費用。

當社會保障的主要信託基金將被耗盡時

長期以來，福利支出的增長速度一直快於收入，2021 年的支出每年超過收入，這是幾十年來首次。預計 2022 年的赤字會略小，但社會保障受託人預計，此後每年的赤字會迅速擴大，直到 OASI 信託基金在 2034 年耗盡其儲備金。屆時，持續的工資稅收入預計將涵蓋 77% 的預定福利。

好消息是，現在預計 OASI 的資金將比 2021 年受託人報告中的預測晚一年用完，因為從 2020 年經濟衰退中復甦的勢頭強於此前的預期。

更好的消息是，支付殘疾福利的 DI 信託基金現在預計至少在未來 75 年內有足夠的儲備金，而不是像 2021 年報告中預測的那樣，到 2057 年就會用完。近年來，殘疾索賠有所下降，這一趨勢在 2021 年持續，並迫使受託人修改他們的預測。

為什麼基金走向枯竭

問題是人口統計。社會保障受益人與支付給該系統的工人的比例正在轉變，從 2021 年每個受益人 2.7 個工人到 2035 年預計為 2.3 個。2021 年，社會保障稅佔信託基金收入的近 90%，因此很容易看出這種變化是如何給系統帶來壓力的。該系統的其餘資金來自利息收入和社會保障福利所得稅的收入。

當主要信託基金的儲備金用完時，社保會破產嗎？一句話，沒有。只要工人支付工資稅，就會有錢支付至少部分預定福利。但是，一旦準備金用完，支出將少於當前的福利金額。除非國會採取行動補充信託基金，否則儲備很可能在十多年後用完。

潛在的解決方案

有理由擔心，因為耗盡日期很快就要到了，福利的減少對許多最需要的接受者來說將是災難性的。然而，這個問題並沒有完全在國會上偷偷摸摸。2016年初以來，社保局總精算師辦公室對不少於61項社會保障改革立法提案進行了預估和分析。它還估計了更改該計劃的特定條款的影響。以下是資金短缺的三個假設解決方案。

• 提高退休年齡。對於 1960 年及以後出生的人，獲得全額社會保障福利的年齡為 67 歲。一些人認為應該將其提高到 69 或 70 歲，以匹配自社會保障開始以來預期壽命的增長。從 2023 年年滿 62 歲的人開始，逐步將完全退休年齡提高到 69 歲，以每年 3 個月為增量，將獲得最大延遲退休信用的年齡從 70 歲提高到 72 歲，這將使社會保障的長期資金缺口減少 28% ，根據 SSA。
• 將工資稅稅率提高到 16.1%。這將涉及將僱員和雇主的社會保障稅率從目前的 6.2% 提高到 8.05%。這將消除長期資金短缺的全部，儘管到 2037 年年度赤字將恢復。
• 提高或取消工資稅上限。2022 年必須繳納社會保障稅的年度就業收入上限為 147,000 美元，並且每年都會根據通貨膨脹進行調整。完全取消工資稅上限，而超過上限的人的福利不會相應增加，這將使預計的 75 年赤字減少 73%。然後可以通過將工資稅稅率提高 1 個百分點至 13.4% 或僱員和雇主各 6.7% 來解決剩餘的缺口。

底線

雖然嬰兒潮一代的老齡化正在改變社會保障未來的數學，但它不會導致該系統的消亡。即使信託基金用光了資金，福利也將主要由社會保障稅的持續收入來支付。

可以做出改變以防止信託基金耗盡。1983 年，社會保障體系在兩黨妥協中增加稅收和削減未來福利時獲救。社會保障計劃已經可能是美國歷史上最受歡迎的政府計劃，它肯定會在未來幾年從預計創紀錄的受益人數中獲得更多支持。國會將有充分的動力在遭受大規模和永久性的福利削減之前採取行動。